تداول العملة المحمولة 101

جدول المحتويات

كاري للتجارة
آليات كسب الفائدة
لماذا هذه الاستراتيجية تحظى بشعبية كبيرة
تقلبات منخفضة ، صديقة للمخاطر
البنوك المركزية وأسعار الفائدة
مخاطر البنك المركزي
إذا كان هذا بهذه السهولة!
أفضل طريقة للتجارة تحمل
الاستفادة من التجارة كاري

سواء كنت تستثمر في الأسهم أو السندات أو السلع أو العملات ، فمن المحتمل أنك سمعت عن التجارة المحمولة. لقد ولدت هذه الاستراتيجية متوسط عوائد إيجابية منذ الثمانينيات ، ولكن فقط في العقد الماضي أصبحت شعبية بين المستثمرين الأفراد والتجار.

بالنسبة للجزء الأفضل من السنوات العشر الماضية ، كانت تجارة المناقلة تجارة أحادية الاتجاه تتجه شمالًا دون أي ارتدادات كبيرة. ومع ذلك ، في عام 2008 ، علم التجار المنقولون أن الجاذبية تستعيد السيطرة دائمًا مع انهيار التجارة ، محوًا مكاسب بلغت سبع سنوات في ثلاثة أشهر.

ومع ذلك ، فإن الأرباح التي تحققت بين عامي 2000-2007 لديها العديد من تجار الفوركس على أمل أن تعود التجارة المحمولة يومًا ما. بالنسبة لأولئك منكم الذين ما زالوا ملتزمين بماهية التجارة المحمولة ولماذا امتدت الهستيريا المحيطة بالتجارة إلى ما وراء سوق العملات ، مرحبًا بكم في Carry Trades 101. سنستكشف كيف يتم تنظيم التجارة المحمولة عندما تعمل عندما لا تعمل " ر والطرق المختلفة التي يمكن للمستثمرين على المدى القصير والطويل تطبيق الاستراتيجية.

الماخذ الرئيسية

التجارة المحمولة بالعملة هي إستراتيجية تتضمن الاقتراض من عملة ذات معدل فائدة منخفض وتمويل شراء عملة توفر سعرًا.التاجر الذي يستخدم هذه الإستراتيجية يحاول التقاط الفرق بين المعدلات ، والتي يمكن أن تكون كبيرة اعتمادًا على مقدار الرافعة المالية المستخدمة. التجارة المحمولة هي واحدة من أكثر استراتيجيات التداول شعبية في سوق الفوركس. يمكن أن تكون التجارة المحمولة محفوفة بالمخاطر محفوفة بالمخاطر لأنها غالباً ما تكون عالية الاستدانة والاكتظاظ.

تجارة حمل العملة

كاري للتجارة

التجارة المحمولة هي واحدة من استراتيجيات التداول الأكثر شعبية في سوق العملات. من الناحية الميكانيكية ، لا ينطوي بدء التجارة المحمولة على شيء سوى شراء عملة ذات عائد مرتفع وتمويلها بعملة منخفضة العائد ، على غرار القول "شراء منخفض ، بيع مرتفع".

تتضمن عمليات الشراء المحمولة الأكثر شيوعًا شراء أزواج العملات مثل الدولار الأسترالي / الين الياباني والدولار النيوزيلندي / الين الياباني لأن فروق أسعار الفائدة لهذه الأزواج مرتفعة للغاية. تتمثل الخطوة الأولى في تجميع التجارة المحمولة في معرفة العملة التي توفر عائدًا مرتفعًا والتي تقدم عائدًا منخفضًا.

اعتبارًا من يونيو 2010 ، كانت أسعار الفائدة لأكثر العملات سيولة في العالم على النحو التالي:

أستراليا (AUD)	4.50٪
نيوزيلندا (NZD)	2.75٪
منطقة اليورو (EUR)	1.00٪
كندا (CAD)	0.50٪
المملكة المتحدة (GBP)	0.50٪
الولايات المتحدة (دولار)	0.25٪
الفرنك السويسري (CHF)	0.25٪
الين الياباني (JPY)	0.10٪

مع وضع معدلات الفائدة هذه في الاعتبار ، يمكنك مزج وتطابق العملات مع أعلى وأقل العوائد. يمكن تغيير أسعار الفائدة في أي وقت ، لذلك يجب أن يظل تجار الفوركس على رأس هذه الأسعار عن طريق زيارة المواقع الإلكترونية للبنوك المركزية الخاصة بهم.

نظرًا لأن نيوزيلندا وأستراليا لديهما أعلى العائدات في قائمتنا بينما تمتلك اليابان أدنى مستوياتها ، فليس من المستغرب أن يكون الدولار الأسترالي / الين الياباني هو الملصق الرئيسي لعمليات التداول المحمولة. يتم تداول العملات في أزواج ، لذلك يتعين على كل مستثمر القيام به للقيام بعمليات شراء محمولة هو شراء NZD / JPY أو AUD / JPY من خلال منصة تداول فوركس مع وسيط فوركس.

تعتبر تكلفة الاقتراض المنخفضة للين الياباني سمة فريدة من نوعها ، وقد تم رسملة من قبل تجار الأسهم والسلع في جميع أنحاء العالم. على مدار العقد الماضي ، بدأ المستثمرون في الأسواق الأخرى في طرح إصداراتهم الخاصة من تجارة المناقلة عن طريق تخفيض سعر الين وشراء الأسهم الأمريكية أو الصينية ، على سبيل المثال. وقد غذى هذا مرة واحدة فقاعة مضاربة ضخمة في كلا السوقين وهو السبب في وجود علاقة قوية بين صفقات البيع المحمولة والأسهم.

آليات كسب الفائدة

واحدة من الركائز الأساسية لاستراتيجية التجارة المحمولة هي القدرة على كسب الفائدة. يتراكم الدخل يوميًا لعمليات التداول المحمولة الطويلة مع تمديد ثلاثي يوم الأربعاء ليتم احتسابه لفات يومي السبت والأحد.

بمعنى تقريبي ، يتم حساب الفائدة اليومية بالطريقة التالية:

$\begin{matrix} الفائدة اليومية = \frac{{IR}_{عملة طويلة} - {IR}_{عملة قصيرة}}{365 أيام} \times NV \\ أين: \\ IR = سعر الفائدة \\ NV = القيمة الافتراضية \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} & \ text {الفائدة اليومية} = \ frac { text {IR} _ \ text {Long Currency} - \ text {IR} _ \ text {Short Currency}} {365 \ text {Days}} times \ text {NV} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {IR} = \ text {سعر الفائدة} \ & \ text {NV} = \ text {القيمة الاسمية} \ \ end {} الانحياز$ الفائدة اليومية = 365 يومًا العملة طويلة −IRShort العملة × NV المكان: IR = معدل الفائدة NV = القيمة الاسمية

على سبيل المثال ، باستخدام حصة واحدة من AUD / JPY لها قيمة افتراضية قدرها 100000 دولار ، نحسب الفائدة بالطريقة التالية:

$\begin{matrix} \frac{. 0450 - 0.001}{365} \times $ 100 ، 000 ≅ $ 12 في اليوم \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} & \ frac {.0450 - 0.001} {365} مرة \ $ 100،000 \ تسو \ $ 12 \ نص {في اليوم} \ \ end {محاذاة}$ 365.0450−00101 × 100000 دولار أمريكي 12 دولارًا في اليوم

لن يكون المبلغ 12 دولارًا بالضبط لأن البنوك ستستخدم سعر فائدة بين عشية وضحاها سيتقلب على أساس يومي.

من المهم أن ندرك أنه لا يمكن كسب هذا المبلغ إلا من قبل المتداولين الذين يبلغ عمرهم AUD / JPY. بالنسبة لأولئك الذين يتلاشى الحمل أو ينقصون AUD / JPY ، يتم دفع الفائدة كل يوم.

لماذا هذه الاستراتيجية تحظى بشعبية كبيرة

بين يناير 2000 ومايو 2007 ، عرض زوج العملات بالدولار الأسترالي / الين الياباني (AUD / JPY) متوسط فائدة سنوية قدرها 5.14 ٪. بالنسبة لمعظم الناس ، تعتبر هذه العائد ضئيلاً ، ولكن في سوق حيث الرافعة المالية تصل إلى 200: 1 ، حتى استخدام الرافعة المالية من خمس إلى 10 مرات يمكن أن يجعل هذا العائد باهظًا للغاية. يكسب المستثمرون هذا العائد حتى لو فشل زوج العملات في تحريك بنس واحد. ومع ذلك ، مع وجود الكثير من الأشخاص المدمنين على عمليات التداول المحمولة ، فإن العملة لا تظل ثابتة أبدًا. على سبيل المثال ، بين فبراير وأبريل من عام 2010 ، ارتفع سعر صرف الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي بحوالي 10٪. بين يناير 2001 وديسمبر 2007 ، زادت قيمة AUD / USD حوالي 70 ٪.

تقلبات منخفضة ، صديقة للمخاطر

أداء الصفقات أيضًا جيد في بيئات منخفضة التقلب لأن التجار أكثر استعدادًا للمخاطرة. ما يبحث عنه المتداولون المحمولون هو العائد - أي زيادة في رأس المال هي مجرد مكافأة. لذلك ، فإن معظم المتداولين المنقولين ، وخاصة صناديق التحوط الكبيرة التي لديها الكثير من المال على المحك ، سعداء تمامًا إذا لم تتحرك العملة بنس واحد ، لأنهم سيظلون يربحون العائد على الرافعة المالية.

طالما أن العملة لا تنخفض ، فسيتم دفع رواتب التجار بشكل أساسي أثناء انتظارهم. أيضًا ، يشعر التجار والمستثمرون براحة أكبر في المخاطرة في البيئات منخفضة التقلب.

البنوك المركزية وأسعار الفائدة

تعمل عمليات التداول عندما تقوم البنوك المركزية إما بزيادة أسعار الفائدة أو تخطط لرفعها. يمكن الآن تحويل الأموال من بلد إلى آخر بنقرة واحدة على الماوس ، ولا يتردد المستثمرون الكبار في التنقل بأموالهم بحثًا عن ليس فقط عائدًا مرتفعًا ولكن أيضًا زيادة العائد. جاذبية التجارة المحمولة ليست فقط في العائد ولكن أيضا في زيادة رأس المال. عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة ، يلاحظ العالم ويوجد عادة العديد من الأشخاص في نفس التجارة المحمولة ، مما يدفع قيمة زوج العملة إلى الأعلى في هذه العملية. المفتاح هو محاولة الدخول في بداية دورة تشديد السعر وليس النهاية.

تتعرض ربحية الصفقات المحمولة إلى التساؤل عندما تبدأ البلدان التي تقدم أسعار فائدة مرتفعة في خفضها. يميل التحول الأولي في السياسة النقدية إلى حدوث تحول كبير في اتجاه العملة. لكي تنجح الصفقات المحمولة ، لا يحتاج زوج العملة إلى تغيير القيمة أو الارتفاع.

عندما تنخفض أسعار الفائدة ، يكون المستثمرون الأجانب أقل إجبارًا على شراء زوج العملة ويكونون أكثر عرضة للبحث في أماكن أخرى عن فرص أكثر ربحية. عندما يحدث هذا ، يتراجع الطلب على زوج العملات ويبدأ في البيع. ليس من الصعب إدراك أن هذه الاستراتيجية تفشل على الفور إذا انخفض سعر الصرف بأكثر من متوسط العائد السنوي. مع استخدام الرافعة المالية ، يمكن أن تكون الخسائر أكثر أهمية ، ولهذا السبب عندما يحدث خطأ في التجارة المحمولة ، قد تكون التصفية مدمرة.

مخاطر البنك المركزي

ستفشل عمليات التداول المحمولة أيضًا إذا تدخل البنك المركزي في سوق الصرف الأجنبي لمنع عملته من الارتفاع أو لمنعه من الانخفاض أكثر. بالنسبة للبلدان التي تعتمد على التصدير ، قد تؤدي العملة القوية بشكل مفرط إلى إخراج قدر كبير من الصادرات بينما قد تؤدي العملة الضعيفة بشكل مفرط إلى الإضرار بأرباح الشركات ذات العمليات الأجنبية. لذلك إذا حصل الدولار الأسترالي أو الكيوي ، على سبيل المثال ، على قوة مفرطة ، فقد تلجأ البنوك المركزية لتلك البلدان إلى التدخل اللفظي أو المادي لوقف ارتفاع العملة. أي تلميح للتدخل يمكن أن يعكس المكاسب في الصفقات المحمولة.

إذا كان هذا بهذه السهولة!

لا تتضمن استراتيجية التجارة المحمولة الفعالة ببساطة شراء عملة ذات أعلى عائد وتقصير عملة ذات أدنى عائد. على الرغم من أهمية المستوى الحالي لسعر الفائدة ، فإن الأمر الأكثر أهمية هو الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة. على سبيل المثال ، قد يرتفع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأسترالي إذا رفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في وقت يتم فيه تشديد البنك المركزي الأسترالي. أيضًا ، لا تعمل عمليات التداول المحمولة إلا عندما تكون الأسواق راضية أو متفائلة.

عدم اليقين ، والقلق ، والخوف يمكن أن يسبب للمستثمرين للاسترخاء الصفقات المحمولة الخاصة بهم. تم بيع 45 ٪ في أزواج العملات مثل AUD / JPY و NZD / JPY في عام 2008 بسبب Subprime تحولت إلى الأزمة المالية العالمية. نظرًا لأن الصفقات المحمولة غالبًا ما تكون استثمارات ذات نفوذ ، فقد تكون الخسائر الفعلية أكبر بكثير.

أفضل طريقة للتجارة تحمل

عندما يتعلق الأمر بالتداول المحمول ، في أي وقت من الأوقات ، قد يحافظ أحد البنوك المركزية على أسعار الفائدة ثابتة بينما قد يزيدها أو يخفضها بنك آخر. مع وجود سلة تتكون من ثلاث عملات وأعلى ثلاث عملات ذات عائد ، فإن أي زوج من العملات يمثل فقط جزءًا من محفظة كاملة ؛ لذلك ، حتى لو كان هناك تصفية للتجارة المحمولة في زوج واحد من العملات ، يتم التحكم في الخسائر عن طريق امتلاك سلة. هذا هو في الواقع الطريقة المفضلة للتداول حمل للبنوك الاستثمارية وصناديق التحوط. قد تكون هذه الإستراتيجية صعبة بعض الشيء بالنسبة للأفراد لأن تداول سلة يتطلب بطبيعة الحال زيادة رأس المال ، ولكن يمكن القيام بذلك بأحجام أصغر بكثير.

المفتاح مع سلة هو تغيير مخصصات المحفظة بشكل حيوي على أساس منحنى سعر الفائدة والسياسات النقدية للبنوك المركزية.

الاستفادة من التجارة كاري

تعتبر تجارة المناقلة استراتيجية طويلة الأجل مناسبة للمستثمرين أكثر من المتداولين لأن المستثمرين سوف يكتشفون أنهم سيحتاجون فقط إلى التحقق من عروض الأسعار عدة مرات في الأسبوع بدلاً من عدة مرات في اليوم. صحيح أن المتداولين المتنقلين ، بما في ذلك البنوك الرائدة في وول ستريت ، سيحتفظون بمراكزهم لشهور (إن لم يكن سنوات) في وقت واحد. حجر الزاوية في إستراتيجية التجارة المحمولة هو الحصول على أموال أثناء الانتظار ، لذلك فإن الانتظار أمر جيد بالفعل.

جزئيًا بسبب الطلب على الصفقات المحمولة ، أصبحت الاتجاهات في سوق العملات قوية وموجهة. هذا مهم للمتداولين على المدى القصير أيضًا لأنه في زوج العملات الذي يكون فيه فرق سعر الفائدة كبيرًا جدًا ، قد يكون من الأفضل بكثير البحث عن فرص للشراء عند الانخفاضات في اتجاه الحمل بدلاً من محاولة تلاشيها. بالنسبة لأولئك الذين يصرون على تلاشي قوة الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي ، على سبيل المثال ، يجب أن يكونوا حذرين من الاحتفاظ بصفقات قصيرة المدى لفترة أطول من اللازم لأنه مع كل يوم يمر ، يجب دفع المزيد من الفوائد. أفضل طريقة للمتداولين على المدى القصير للنظر في الفائدة هو أن كسبها يساعد على خفض متوسط السعر بينما تدفعه الفائدة. بالنسبة إلى التداول خلال اليوم ، لن يكون للحمل أهمية ، ولكن بالنسبة إلى التجارة لمدة ثلاثة أو أربعة أو خمسة أيام ، يصبح اتجاه الحمل أكثر جدوى.

مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصف