تقوم نسب المخاطر المالية بتقييم هيكل رأس مال الشركة ومستوى المخاطرة الحالي فيما يتعلق بمستوى ديون الشركة. يتم استخدام هذه النسب من قبل المستثمرين عندما يفكرون في الاستثمار في الشركة. إن قدرة الشركة على إدارة ديونها المستحقة أمر بالغ الأهمية بالنسبة إلى السلامة المالية للشركة وقدرتها التشغيلية. تؤثر مستويات الدين وإدارة الديون أيضًا بشكل كبير على ربحية الشركة ، نظرًا لأن الأموال المطلوبة لخدمة الديون تقلل من هامش الربح الصافي ولا يمكن استثمارها في النمو.
تتضمن بعض النسب المالية التي يشيع استخدامها من قبل المستثمرين والمحللين لتقييم مستوى المخاطر المالية للشركة والصحة المالية العامة نسبة الدين إلى رأس المال ، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية ، ونسبة تغطية الفوائد ، ودرجة من النفوذ المشترك.
الماخذ الرئيسية
- تقوم نسب المخاطر المالية بتقييم مستويات ديون الشركة ، والتي تعد مؤشرا على الصحة المالية للشركة. إذا كانت الشركة تستخدم الأموال لسداد الديون ، فإن هذه الأموال لا يمكن استثمارها في أي مكان آخر داخل الشركة لتشجيع النمو. يستخدم المستثمرون النسب لتحديد ما إذا كانوا ترغب في الاستثمار في شركة. والنسب الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المستثمرون لقياس مستوى المخاطرة لدى الشركة هي نسبة تغطية الفائدة ودرجة الرافعة المالية المدمجة ونسبة الدين إلى رأس المال ونسبة الدين إلى حقوق الملكية.
نسبة الدين إلى رأس المال
نسبة الدين إلى رأس المال هي مقياس للرافعة المالية التي توفر صورة أساسية للهيكل المالي للشركة من حيث كيفية الاستفادة من عملياتها. تمثل نسبة الدين إلى رأس المال مؤشرًا على السلامة المالية للشركة. هذه النسبة هي ببساطة مقارنة بين إجمالي الديون قصيرة الأجل والتزامات الدين طويلة الأجل للشركة وإجمالي رأس المال المقدم من كل من حقوق المساهمين وتمويل الديون. تُفضل نسب الدين إلى رأس المال الأقل لأنها تشير إلى نسبة أعلى من تمويل الأسهم إلى تمويل الديون.
قد تؤدي زيادة نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى صعوبة الحصول على تمويل في المستقبل.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) هي نسبة مالية رئيسية توفر مقارنة مباشرة أكثر بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. هذه النسبة هي أيضا مؤشر على قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات الديون المستحقة. مرة أخرى ، يفضل استخدام نسبة أقل لأن هذا يشير إلى أن الشركة تمول العمليات من خلال مواردها الخاصة بدلاً من تحمل الديون. عادة ما تكون الشركات التي تتمتع بمراكز أقوى للأسهم مجهزة بشكل أفضل لمواجهة الركود المؤقت في الإيرادات أو الاحتياجات غير المتوقعة لاستثمار رأس المال الإضافي. قد تؤثر نسب D / E المرتفعة سلبًا على قدرة الشركة على تأمين تمويل إضافي عند الحاجة.
نسبة تغطية الفائدة
تعد نسبة تغطية الفوائد مقياسًا أساسيًا لقدرة الشركة على التعامل مع تكاليف التمويل قصيرة الأجل. تكشف قيمة النسبة عن عدد المرات التي تستطيع فيها الشركة سداد مدفوعات الفائدة السنوية المطلوبة على ديونها المستحقة مع أرباحها الحالية قبل الضرائب والفوائد. تشير نسبة التغطية المنخفضة نسبيًا إلى عبء خدمة الدين الأكبر على الشركة ومخاطر ارتفاع العجز عن السداد أو العجز المالي.
تعني القيمة الأقل نسبةً أقل من الأرباح المتاحة لتسديد مدفوعات التمويل ، وهذا يعني أيضًا أن الشركة أقل قدرة على التعامل مع أي زيادة في أسعار الفائدة. بشكل عام ، تعتبر نسبة تغطية الفوائد البالغة 1.5 أو أقل مؤشراً على المشكلات المالية المحتملة المتعلقة بخدمة الديون. ومع ذلك ، يمكن أن تشير النسبة العالية بشكل مفرط إلى أن الشركة تفشل في الاستفادة من الرافعة المالية المتاحة لها.
يعتبر المستثمرون أن الشركة التي تبلغ نسبة تغطية الفوائد فيها 1.5 أو أقل من المحتمل أن تواجه مشكلات مالية محتملة تتعلق بخدمة الديون.
درجة الرفع المشترك
توفر درجة الرافعة المالية مجتمعة تقييمًا أكثر اكتمالًا لمجموع مخاطر الشركة من خلال العوملة في كل من الرافعة المالية التشغيلية والرافعة المالية. تقدر نسبة الرافعة المالية هذه التأثير المشترك لكل من مخاطر الأعمال والمخاطر المالية على أرباح الشركة للسهم الواحد (EPS) نظرًا لزيادة أو نقصان معينين في المبيعات. يمكن أن يساعد حساب هذه النسبة الإدارة في تحديد أفضل المستويات الممكنة والجمع بين الرافعة المالية والتشغيلية للشركة.
