ارتفعت أسعار الصلب والمعادن الصناعية إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر وأعلى مستوياتها في ديسمبر ، مسجّلة أقوى مكاسبها لعام 2017 كرد فعل على الارتفاع السريع للنحاس إلى أعلى مستوى في أربع سنوات. هذا الإجراء الصعودي يبشر بالخير لعام 2018 ، ولكن الأدوات الرئيسية في منطقة ذروة الشراء وتحتاج إلى توطيد يصافح الأيدي الضعيفة بينما يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع في الأشهر المقبلة.
تقود توقعات التضخم المرتفعة هذا الارتفاع الدراماتيكي ، إلى جانب التفاؤل المتزايد بأن البيت الأبيض والكونجرس الجمهوري سيصادمان قريبا حزمة ضخمة من البنية التحتية في الولايات المتحدة. تضيف بيانات إجمالي الناتج المحلي الصيني الصاعد إلى هذا التقارب التوافقي ، مما يزيد من احتمالات أن يكون أدنى مستوياته في عام 2016 ملحوظًا في قيعان دورية قبل الاتجاه الصعودي على المدى الطويل والذي قد يصل في النهاية إلى مستويات قياسية جديدة.
سجل SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) أعلى مستوى له في ثلاث سنوات عند 77.44 دولارًا في عام 2011 ودخل في انخفاض حاد وجد دعمًا عند 32 دولارًا في عام 2013. وتوقف الارتداد في عام 2014 عند أعلى مستوى منخفض ، مما أدى إلى اختراق دب 2008 انخفاض السوق في نوفمبر 2015 ، مع استمرار ضغوط البيع إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق في يناير 2016 عند 11.38 دولار. لقد عاود كسر الدعم بعد ثلاثة أشهر ، مما يشير إلى قاع محتمل على المدى الطويل.
توقف الارتفاع عند أدنى مستوى 2013 المكسور في فبراير 2017 ، مما أدى إلى تصحيح مستدير حافظ على دعم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) ، بينما اخترق الارتفاع حتى نهاية العام هذا الحاجز ووصل تقريبًا إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786. 2014 إلى 2016 الانخفاض. تقف منطقة السعر هذه كحاجز أخير ، قبل الاتجاه الصعودي الذي يجب أن يصل إلى منتصف الأربعينيات دولارًا ، مما يزيد من احتمالات التراجع والتماسك في الربع الأول والذي قد يختبر دعمًا جديدًا عند 33.50 دولارًا. (للمزيد ، راجع: الاستثمار في أسواق المعادن .)
وصلت أسهم شركة Freeport-McMoRan Inc. (FCX) إلى أعلى مستوى لها في عام 2008 حيث انخفضت في 60 دولارًا في يناير 2011 ، لتكمل انعكاسًا على شكل حرف V ، وتم بيعها كدعم في أعلى 20 دولارًا. صمد هذا المستوى في انهيار عام 2014 الذي تسارع خلال عام 2015 ، حيث انخفض السهم إلى أدنى مستوى خلال 15 عامًا في يناير 2016. ارتد إلى منتصف المراهقين بعد بضعة أشهر وتوقف ، ودخل قناة صعودية ضحلة اختبرت انهيارها الدعم عند أدنى مستوى في يناير 2015 عند 15.43 دولار.
انفجر السهم خارج دعم القناة في ديسمبر ، واكتسب مكاسب في نهاية العام ويتداول الآن حوالي 1.5 نقطة تحت مقاومة القناة. يشير هذا الحاجز أيضًا إلى 200 EMA ، مما يشير إلى ارتفاع محدود ومكافأة سلبية: خطر على صفقات شراء جديدة. يشير هيكل السعر هذا أيضًا إلى أن الارتفاع سوف يتوقف عند أو بالقرب من 20 دولارًا ، مما يؤدي إلى تصحيح متوسط قد يوفر فرصة شراء تاريخية إذا وصل إلى منطقة سعرية تتراوح بين 15 إلى 16.50 دولارًا.
سجل سهم شركة الولايات المتحدة للصلب (X) أعلى مستوى له على الإطلاق عند 196 دولارًا في عام 2008 وتراجع مع الأسواق العالمية خلال الانهيار الاقتصادي. وصل سعر القاع إلى 16.66 دولارًا في مارس 2009 ، مع وصول هذا المستوى الثابت إلى انهيار في سبتمبر 2015 والذي وصل إلى أدنى مستوى له منذ أن بدأ التجسد الحالي لصانع الصلب في عام 1991. وحقق الدعم المكسور في النصف الثاني من عام 2016 وانعكس في فبراير 2017 عند 200 المقاومة EMA-month في منتصف 30s دولار.
سجل السهم أعلى مستوى له عند 18.55 دولار في مايو 2017 وتحول صعوديًا مرة أخرى ، حيث ارتفع إلى أعلى في ديسمبر جنبًا إلى جنب مع اللعب الصناعية المعدنية الأخرى. وصل الارتفاع حاليًا إلى نقطتين من ارتداد عمليات البيع البالغة 0.786 عند 37 دولارًا ، مما يشير إلى محدودية الاتجاه الصعودي جنبًا إلى جنب مع تزايد احتمالات التراجع الذي قد يقوض الدعم النفسي بالقرب من 30 دولارًا. يمكن أن يستفيد المركز طويل المدى حول هذا المستوى من الانتعاش السريع والاختراق في نهاية المطاف فوق خط الاتجاه الهبوطي لمدة سبع سنوات مع تركز المقاومة الآن بالقرب من 39 دولار. (لمزيد من المعلومات ، راجع: أعلى 4 أسهم فولاذية لعام 2018. )
الخط السفلي
تتوقع حركة الأسعار القوية لشهر ديسمبر في قطاع المعادن الصناعية عوائد 2018 الضخمة ، لكن الارتفاع يقترب الآن من المقاومة التي يجب أن تؤدي إلى تراجعات متعددة الأسابيع واختبارات الدعم الجديد. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: استخدام المعادن الأساسية كمؤشر اقتصادي .)
