بعد عقد من العوائد المذهلة ، حققت الأسهم ذات القيمة العالية - الأسهم التي يتم تداولها بسعر أقل مقارنةً بأساسياتها - عودة إلى حد ما في أواخر عام 2019. على مدى الأشهر الثلاثة الماضية ، تفوقت مجموعة الأسهم هذه على نظيرتها في النمو بنحو 3 ٪.
يعزو بعض المعلقين في السوق عودة مؤشرات القيمة مقابل مؤشرات النمو إلى أداء القطاع. أخبر محللو RW Baird Willie Delwiche MarketWatch الشهر الماضي أن الانتعاش في القطاعات الدورية التي خسرها ، مثل المالية والمواد ، قد ساهم في عودة ظهور الأسهم في الآونة الأخيرة حيث يتناوب المستثمرون في أسماء مقومة بأقل من قيمتها على أمل أن النمو الاقتصادي العالمي قد استقر وأن ستوقع الولايات المتحدة والصين على اتفاقية تجارية ذات معنى.
يجادل مدراء الاستثمار الآخرون ، مثل مؤسس AQR Capital Management Cliff Asness ، بأن أسهم القيمة أصبحت جذابة لأنها انخفضت بسبب تحركات الأسعار بدلاً من العوامل الأساسية على مدار العامين الماضيين ، مما يجعلها أرخص ، لكل بارون.
يجب على أولئك الذين يرغبون في شراء أسهم ذات قيمة لاستئناف الأداء المتفوق الذي حصلوا عليه مؤخرًا إضافة هذه الصناديق الثلاثة المتداولة في البورصة (ETFs) إلى قائمة مراقبتهم. أدناه ، نلقي نظرة فاحصة على تفاصيل كل صندوق ونحلل الرسوم البيانية لتحديد فرص التداول الممكنة.
Invesco S&P 500 Pure Value ETF (RPV)
مع الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) البالغة 890.89 مليون دولار ، تسعى إنفيسكو S&P 500 Pure Value ETF (RPV) إلى توفير عائدات مماثلة لمؤشر S&P 500 Pure Value. يستخدم الصندوق الذي يبلغ من العمر 13 عامًا ثلاثة نسب لاختيار أسهم القيمة ذات القيمة السوقية الكبيرة: السعر إلى القيمة الدفترية (نسبة السعر إلى الربح) ، السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى العائد) ، والسعر إلى المبيعات (P / S نسبة). ليس من المستغرب أن تتميز الأسماء الدورية المالية والاستهلاكية بقوة ، حيث تتلقى القطاعات مخصصات نسبة الأصول ذات الصلة بنسبة 33.48٪ و 16.91٪. تحتفظ مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) ، التي تتقاضى رسوم إدارة بنسبة 0.35٪ ، بالشركات الكبرى مثل فورد موتور كومباني (F) ، وشركة فاليرو للطاقة (VLO) ، و MetLife، Inc. (MET). يتم تداول ما يقرب من 200000 سهم يوميًا بمتوسط فرق قدره 0.03٪ للحفاظ على تكاليف التداول منخفضة. اعتبارًا من 2 ديسمبر 2019 ، أصدرت شركة RPV عائدًا بنسبة 2.44٪ من الأرباح واكتسبت حوالي 15٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. سنة حتى تاريخه (YTD) ، عاد الصندوق بنسبة 22.40 ٪.
قضت أسهم RPV الجزء الأوسط من هذا العام تتأرجح ضمن نطاق تداول محدد من سبع نقاط. بدأ السعر في اكتساب زخم في شهر أكتوبر قبل أن يتجاوز أخيرًا خط الاتجاه العلوي في المدى مع حجم التداول الكبير في أوائل نوفمبر. في الآونة الأخيرة ، تماسك الصندوق في نمط العلم الضيق ، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي. يمكن للمتداولين تعيين هدف ربح عن طريق قياس مسافة الضلع أعلى التي ترفع العلم وإضافة هذا المبلغ إلى نقطة اندلاع النموذج. (7.29 دولار + 68.50 دولار = هدف الربح 75.79 دولار). قم بحماية رأس المال من خلال أمر إيقاف الخسارة الذي يقع تحت 66 دولارًا فقط.
iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)
تهدف iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) إلى تقديم نتائج استثمارية تتوافق بشكل عام مع مؤشر MSCI USA Enhanced Value Index. يقوم المؤشر باختيار الأسهم الكبيرة والمتوسطة الحجم المقومة بأقل من قيمتها بناءً على المقاييس الأساسية ، بما في ذلك الأرباح والإيرادات والقيمة الدفترية والأرباح النقدية. تحتل التكنولوجيا المرتبة الأولى من حيث التخصيص بنسبة 23.10٪ ، في حين تضم قائمة الترجيحات الفردية للسهم AT&T Inc. (T) بنسبة 9.08٪ ، وشركة Intel (INTC) بنسبة 8.42٪ ، وشركة International Business Machines Corporation (IBM) بنسبة 3.46٪. يتناسب الصندوق البالغ 3.88 مليار دولار مع جميع استراتيجيات التداول مع انتشاره الضيق البالغ سنتان وسيولة حجم الدولار اليومية النشطة التي تتجاوز 30 مليون دولار. اعتبارًا من 2 ديسمبر 2019 ، فرضت VLUE رسوم إدارة سنوية منخفضة بلغت 0.15٪ وعادت 16.14٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. يحصل المستثمرون أيضًا على عائد أرباح بنسبة 2.70٪.
اخترق سعر سهم ETF قناة صاعدة مدتها ستة أشهر في أوائل نوفمبر وتم تداوله ضمن نطاق ضيق بلغ 2 دولار منذ ذلك الحين. نظرًا لتداول الصندوق بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق ، فكر في استخدام نقطة وقف لإيقاف الأرباح إلى أقصى حد ممكن. للقيام بذلك ، ضع أمر وقف أولي أدنى من توحيد الشهر الماضي عند 86.02 دولارًا وارفعه تحت كل قاع تأرجحي أعلى يتشكل. قد يقرر التجار المحافظون انتظار الاختراق فوق المقاومة الحالية عند 88 دولار قبل الدخول.
iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
توفر iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) أداة فعالة من حيث التكلفة للتجار الذين يرغبون في التعرض لأسهم القيمة الدولية من خلال تتبع مؤشر قيمة MSCI EAFE. تهيمن اليابان والمملكة المتحدة على مخصصات النسبة المئوية للبلدان بنسبة 25.40 ٪ و 22.38 ٪ ، على التوالي. ومع ذلك ، توفر مؤسسة التدريب الأوروبية أيضًا تغطية وافرة لأسهم القيمة المدرجة في فرنسا وألمانيا وأستراليا. من بين الشركات المشهورة في محفظة الصندوق التي تضم حوالي 500 شركة ، شركة صناعة السيارات اليابانية Toyota Motor Corporation (TM) ، وبنك HSBC Holdings الاستثماري العالمي (HSBC) ، وشركة البترول البريطانية العملاقة متعددة الجنسيات BP plc (BP). إن حجم التداول البالغ 500،000 سهم يوميًا ، بالإضافة إلى فروق قرش ضيقة ونسبة نفقات تنافسية بنسبة 0.38٪ ، يجعل الصندوق هو المفضل لدى المتداول المتأرجح في هذا القطاع. تتحكم EFV في صافي الأصول بقيمة 5.41 مليار دولار ، وتحقق عائدات جيدة بنسبة 4.11 ٪ ، وقفزت بنسبة 11.50 ٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية اعتبارًا من 2 ديسمبر 2019.
أدى الاختراق فوق خط الاتجاه الثابت في منتصف شهر أكتوبر إلى ارتفاع إلى 52 أسبوعًا عند أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا. ومع ذلك ، خلال الشهر الماضي ، توقف السعر مؤقتًا وتماسك في نموذج العلم ، والذي يبدو أنه يجد الدعم بالقرب من أعلى مستوى في شهر أبريل عند مستوى 49 دولار. يجب على أولئك الذين يشترون هنا توقع تحرك إلى 52.70 دولار ، حيث يواجه الصندوق مقاومة حرجة للغاية من خط أفقي طويل الأجل. تنفيذ إدارة المخاطر عن طريق وضع أمر إيقاف تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA).
StockCharts.com
