ما هو متوسط القيمة؟
القيمة المتوسطة هي استراتيجية استثمار تعمل مثل حساب متوسط تكلفة الدولار (DCA) من حيث المساهمات الشهرية الثابتة ، ولكنها تختلف في مقاربتها لمقدار كل مساهمة شهرية. في متوسط القيمة ، يحدد المستثمر معدل نمو أو مبلغ مستهدف على قاعدة الأصول أو المحفظة الخاصة به كل شهر ، ثم يقوم بضبط مساهمة الشهر التالي وفقًا للربح النسبي أو العجز النسبي على قاعدة الأصول الأصلية.
فهم متوسط القيمة
على سبيل المثال ، افترض أن قيمة الحساب تبلغ 2000 دولار والهدف هو زيادة الحافظة بمبلغ 200 دولار شهريًا. إذا نمت الأصول خلال شهر واحد إلى 2024 دولارًا ، فسوف يمول المستثمر الحساب بأصول تبلغ قيمتها 176 دولارًا (200 - 24 دولارًا). في الشهر التالي ، سيكون الهدف هو امتلاك حسابات بقيمة 2،400 دولار. يستمر هذا النمط في التكرار في الشهر التالي.
الهدف الرئيسي لمتوسط القيمة هو الحصول على المزيد من الأسهم عندما تنخفض الأسعار وانخفاض عدد الأسهم عندما ترتفع الأسعار. هذا ما يحدث في متوسط تكلفة الدولار أيضًا ، لكن التأثير أقل وضوحًا. أظهرت العديد من الدراسات المستقلة أنه خلال الفترات المتعددة السنوات ، يمكن أن ينتج عن متوسط القيمة عائدات أعلى قليلاً من متوسط التكلفة بالدولار ، على الرغم من أن كلاهما سيماثل عائدات السوق عن قرب خلال نفس الفترة. السبب في أن متوسط القيمة أو DCA قد يكون أكثر جاذبية للمستثمر من استخدام جدول زمني محدد للمساهمة هو أنك تتمتع بحماية ما من دفع مبالغ زائدة عن الأسهم عندما يكون السوق حارًا. إذا تجنبت الدفع الزائد ، فستكون عوائدك طويلة الأجل أقوى مقارنة بالأشخاص الذين استثمروا مبالغ محددة بغض النظر عن حالة السوق.
التحديات التي تواجه رفع قيمة القيمة
التحدي الأكبر المحتمل في حساب متوسط القيمة هو أنه مع نمو قاعدة أصول المستثمر ، يمكن أن تصبح القدرة على تمويل النقص أكبر من أن تتمكن من مواكبة ذلك. هذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص في خطط التقاعد ، حيث قد لا يكون لدى المستثمر القدرة على تمويل النقص في ضوء القيود المفروضة على المساهمات السنوية. إحدى الطرق لحل هذه المشكلة هي تخصيص جزء من الأصول لصندوق أو أموال ذات دخل ثابت ، ثم تدوير الأموال داخل أو خارج حيازات الأسهم على النحو الذي تمليه العائد الشهري المستهدف. بهذه الطريقة ، بدلاً من تخصيص نقود في شكل تمويل جديد ، يمكن جمع النقود في جزء الدخل الثابت وتخصيصها بمبالغ أعلى لحيازات الأسهم حسب الحاجة.
في حين أن هناك اختلافات في الأداء بين متوسط القيمة ، ومتوسط التكلفة بالدولار والمساهمات الاستثمارية المحددة ، إلا أنها كلها طرق جيدة للاستثمار طويل الأجل - وخاصة للتقاعد.
