ما هو مستقبل الطقس؟
مستقبل الطقس هو نوع من مشتقات الطقس حيث تستند المكافآت على الفرق الكلي في متغير الطقس المقاس ، وعادة ما تكون درجة الحرارة المسجلة ، على مدى فترة زمنية محددة.
الماخذ الرئيسية
- مستقبل الطقس هو نوع من مشتقات الطقس حيث تستند المكافآت على الفرق الكلي في متغير الطقس المقاس ، وعادة ما تكون درجة الحرارة المسجلة ، على مدى فترة زمنية محددة. انتشرت العقود المستقبلية للطقس في أوائل التسعينيات كوسيلة للشركات للتحوط من الطقس التعرض استنادًا إلى التغييرات في الفهارس التي تقيس التغيرات في متوسط درجات الحرارة اليومية. ينطبق العقد الأكثر شيوعًا في المستقبل على درجة الحرارة المسجلة ، المقاسة بـ HDD أو CDD ، في تاريخ مستقبلي وسعر التسوية يساوي عادةً قيمة الشهر ذي الصلة الأقراص الصلبة / CDD مضروبة في 20 دولار.
فهم العقود المستقبلية للطقس
تمكّن العقود المستقبلية للطقس الشركات من حماية نفسها من الخسائر الناجمة عن التحولات غير المتوقعة في الظروف الجوية. في حين أن الشركات قد يكون لديها بوالص تأمين ضد خسائر الممتلكات لتغطية الأضرار المادية الناجمة عن الأحداث ذات الصلة بالطقس النادرة نسبياً ، مثل العاصفة أو البرد ، فإن بوالص التأمين هذه لن تغطي الخسائر الاقتصادية إذا كان العملاء غير قادرين على الظهور بسبب الأمطار الغزيرة ، أو إذا فشلت المحاصيل في الازدهار في الطقس الحار. انتشرت العقود المستقبلية للطقس في أوائل التسعينيات كوسيلة للشركات للتحوط من تعرضها للطقس بناءً على التغييرات في المؤشرات التي تقيس التغيرات في متوسط درجات الحرارة اليومية.
بشكل أساسي ، يلزم مستقبل الطقس المشتري بشراء القيمة النقدية لمؤشر الطقس الأساسي. ينطبق عقد مستقبل الطقس الأكثر شيوعًا على درجة الحرارة المسجلة ، المقاسة في أيام درجة حرارة التدفئة (HDD) أو أيام درجة حرارة التبريد (CDD) ، في تاريخ مستقبلي. عادةً ما يكون سعر تسوية مؤشر الطقس الأساسي مساوياً لقيمة محرك الأقراص الثابتة / CDD الخاص بالشهر المعني مضروبًا بمبلغ 20 دولارًا.
يُعرّف القرص الصلب بأنه عدد الدرجات التي يقل فيها متوسط درجة الحرارة في اليوم عن 65 درجة فهرنهايت (18 درجة مئوية). على العكس ، CDD هو عدد الدرجات التي يكون فيها متوسط درجة الحرارة في اليوم أعلى من 65 درجة فهرنهايت (18 درجة مئوية). تم اختيار 65 0 كمعيار من قبل قطاع الطاقة لتحديد درجة الحرارة حيث يحدث الحد الأدنى من التدفئة أو التبريد في مباني المكاتب. يعتمد الدفع على الفرق التراكمي في درجات الحرارة اليومية نسبة إلى المؤشر (65 0) خلال فترة زمنية محددة.
سيحقق مشتر عقد العقود الآجلة للطقس HDD إذا كانت درجة الحرارة التراكمية أقل من المستوى المحدد حيث أن التسخين يحدث عندما تكون درجات الحرارة منخفضة. قد يكون العكس صحيحًا بالنسبة إلى المشتري لعقد العقود الآجلة للطقس CDD ، حيث سيكون مكسبًا إذا كانت درجة الحرارة التراكمية أعلى من المستوى المحدد حيث يحدث التبريد عندما ترتفع درجات الحرارة.
تزداد شعبية العقود المستقبلية للطقس بسرعة وتصبح وسيلة أكثر شيوعًا لشركات الطاقة أو المنتجين الزراعيين للتحوط من التغير في الطلب بسبب التغيرات في درجات الحرارة. على سبيل المثال ، إذا كان شهر أكتوبر أكثر دفئًا مما كان متوقعًا ، فلن يستخدم العملاء نفس القدر من الحرارة. هذا سوف يسبب خسارة لشركة الطاقة. ومع ذلك ، إذا باعت شركة الطاقة مستقبلاً للطقس لشهر أكتوبر ، فستحصل شركة الطاقة على قيمة محرك الأقراص الثابتة في أكتوبر ، مما يوفر تعويضًا عن خسائرها.
تشير التقديرات إلى أن حوالي 20٪ من الاقتصاد الأمريكي عرضة للتأثر مباشرةً بالطقس ، وأن الربحية لكل قطاع تقريبًا تقريبًا - مثل الزراعة والطاقة والسفر والترفيه والبناء ، على سبيل المثال لا الحصر. - تعتمد على التقلبات في درجات الحرارة والرياح والأمطار. خلال شهادة اليمين الدستورية أمام الكونجرس في عام 1998 ، اقترح وزير التجارة السابق ويليام دالي ، "الطقس ليس مجرد قضية بيئية ، بل هو عامل اقتصادي رئيسي. ما لا يقل عن تريليون دولار من اقتصادنا حساس للطقس."
العقود الآجلة الطقس و CME
في عام 1999 ، قدمت بورصة شيكاغو التجارية (CME) العقود المستقبلية للطقس المتداولة في البورصة ، بالإضافة إلى خيارات على تلك العقود المستقبلية ، لأول مرة. في السابق ، كانت مشتقات الطقس خارج البورصة (OTC) يتم التفاوض بشأنها بشكل خاص ، واتفاقات فردية تم إبرامها بين طرفين.
العقود المستقبلية لعقود CME وخيارات العقود الآجلة هي عقود موحدة يتم تداولها علنًا في السوق المفتوحة في بيئة إلكترونية للمزادات ، مع استمرار التفاوض على الأسعار وشفافية كاملة في الأسعار ، يتم قياسها في أيام درجة التدفئة (HDD) أو أيام درجة التبريد (CDD).
تستخدم العقود المستقبلية المدرجة في بورصة شيكاغو للطاقة هذه المؤشرات لتعكس متوسط درجات الحرارة الشهرية والموسمية لـ 15 مدينة أمريكية وخمس مدن أوروبية ، وهي عقود مستقبلية مدفوعة نقدًا. يتم تحديد أسعار تسوية هذه العقود من خلال القيمة النهائية الشهرية أو الفصلية للمؤشر كما تم حسابها بواسطة Earth Satellite (EarthSat) Corp ، وهي شركة عالمية متخصصة في أنظمة المعلومات الجغرافية (GIS). ستحدد الشركات الأخرى قيم العقود المستقبلية غير المتداولة في البورصة.
