ألتيما

ما هو ألتيما

Ultima هو السعر الذي تتفاعل فيه vomma للخيار مع تقلبات الأصول الأساسية. وهو مشتق من الدرجة الثالثة لقيمة الخيار فيما يتعلق بالتقلب. Ultima مشتق من vomma ، وهو مشتق من vega. Ultima هو جزء من مجموعة التدابير المعروفة باسم "اليونانيين" والتي تستخدم في تسعير الخيارات وتحليلها. وتشمل التدابير الأخرى دلتا ، جاما ، رو ، وثيتا.

انهيار ألتيما

Ultima مفيد للمستثمرين الذين يقومون بإجراء عمليات تداول للخيارات ويأخذون vomma و vega بعين الاعتبار ، خاصةً عند تنفيذ خيارات غريبة قد تغير التنسيق قبل انتهاء الصلاحية. التقلبات الضمنية ومشتقاتها هي بعض المدخلات المستخدمة في نموذج Black-Scholes. تشتمل نماذج التسعير الأخرى على نموذج التسعير ذي الحدين وتعادل الطلب / المكالمة.

فهم ألتيما

لفهم ألتيما ، من المفيد إجراء نسخ احتياطي لـ vega. Vega هو معدل التغير بين التقلب الضمني للأصل وقيمة الخيار. يعني الخضار 0.2 أن سعر الخيار سينقل 0.20 دولار لكل تغيير بنسبة 1٪ في التقلب الضمني.

فوما هو مشتق من فيغا. يخبر Vomma المتداول ما إذا كانت vega ستزيد أو تنقص فيما يتعلق بالتقلب الضمني. تعني vomma الموجبة إذا زادت التقلبات فسوف تزداد vega للخيار ، وإذا انخفضت التقلبات فسيقلل vega. تشير vomma سلبية إلى العكس.

Ultima هو بالتالي مقياس لكيفية تغير vomma مع تغير التقلبات.

حساب ألتيما

يتم عرض الصيغة النهائية في الصيغة أدناه.

$\begin{array}{c}\text{ألتيما}=\frac{\partial \text{vomma}}{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^3\mathrm{الخامس}}{\partial {\sigma }^3}\end{array}$ ألتيما = = ∂σ∂vomma ∂σ3∂3V

يبحث الحساب في معدل تغيير vomma على معدل التغير في التقلب.

افترض أن خيار الاتصال يحتوي على vomma من ثلاثة. هذا يعني أن الخضار سيزيد بمقدار ثلاثة لكل تغيير بنسبة 1٪ في التقلب الضمني.

هذا ليس ثابتا شخصية ثابتة ، رغم ذلك. مع ارتفاع التقلبات أو السقوط ، سيرتفع أيضًا الرقم النباتي. هذا هو vomma. إذا كان عمر النبات هو ثلاثة ولكن بعد ذلك يرتفع إلى أربعة على النسبة المئوية التالية في زيادة التقلبات ، فإن vomma هي واحدة.

تذكر أن vomma يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية. الرقم الإيجابي سيزيد / ينقص فيغا إذا ارتفعت التقلبات / السقوط. سوف ينقص / يزيد الرقم السالب فيغا إذا ارتفع التقلب / السقوط.

نظرًا لأن ultima يتعلق بـ vomma ، يبحث التجار الذين يمتلكون خيارات عن vomma مرتفعة أو متزايدة ، في حين أن أولئك الذين هم على المكشوف سوف يبحثون عن vomma السلبي والمتناقص. يمكن أن يساعد Ultima في تحديد ما إذا كانت vomma تزداد أو تتناقص مع تغير التقلب.