تتقلب أسعار السلع والخدمات بمرور الوقت ، لكن عندما تتغير الأسعار كثيرًا وبسرعة كبيرة ، فإن التأثيرات يمكن أن تصدم الاقتصاد. يشير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، وهو المقياس الرئيسي لأسعار السلع والخدمات ، إلى ما إذا كان الاقتصاد يعاني من التضخم أو الانكماش أو الركود. نتائج مؤشر أسعار المستهلك متوقعة ومراقبة على نطاق واسع ؛ يلعب CPI دورًا في العديد من القرارات المالية الرئيسية ، بما في ذلك سياسة سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وقرارات التحوط الخاصة بالبنوك والشركات الكبرى. يمكن للمستثمرين الأفراد أيضًا الاستفادة من مشاهدة مؤشر أسعار المستهلك عند اتخاذ قرارات التحوط والتخصيص.
كيف يتم بناء مؤشر أسعار المستهلك
يصدر مكتب إحصاءات العمل (BLS) التابع لوزارة العمل الأمريكية بيانات مؤشر أسعار المستهلك شهريًا ، على الرغم من أن التاريخ الدقيق يختلف من شهر لآخر. (يتوفر تقويم على موقع BLS الإلكتروني ، وتاريخ الإصدار التالي في كل تقرير.) يتألف التقرير من ثلاثة مؤشرات تمثل نفقات مجموعتين من السكان: مؤشر أسعار المستهلك لأصحاب الأجور في المناطق الحضرية والعمال الكتابيين (CPI-W) ، و CPI لجميع المستهلكين في المناطق الحضرية (CPI-U) و CPI بالسلاسل لجميع المستهلكين في المناطق الحضرية (C-CPI-U).
تستمد سلة السوق لسنة الأساس ، التي يتكون منها مؤشر أسعار المستهلك ، من معلومات الإنفاق التفصيلية التي تم جمعها من الآلاف من الأسر في جميع أنحاء البلاد. يتم جمع المعلومات عبر المقابلات واليوميات التي يحتفظ بها المشاركون. تتكون السلة من أكثر من 200 فئة من السلع والخدمات مقسمة إلى ثماني مجموعات: الطعام والمشروبات ، الإسكان ، الملابس ، النقل ، الرعاية الطبية ، الترفيه ، التعليم والاتصال ، والسلع والخدمات الأخرى. أيضًا ، يتم جمع أسعار 80،000 عنصر في سلة السوق شهريًا من الآلاف من متاجر البيع بالتجزئة ومؤسسات الخدمات ووحدات الإيجار ومكاتب الأطباء.
شروط يتضح من مؤشر أسعار المستهلك
تساعد التدابير الشاملة المتخذة لصياغة صورة واضحة للتغيرات في تكلفة المعيشة اللاعبين الماليين الرئيسيين على الشعور بالتضخم ، والذي يمكن أن يدمر الاقتصاد إذا سمح له بالانتشار. يخشى كل من الانكماش الشديد والتضخم ، على الرغم من أن الأول أقل شيوعًا.
قد نفكر بشكل طبيعي في الانكماش ، أو هبوط الأسعار ، كشيء جيد. ويمكن أن تكون ، في الاعتدال وضمن حدود معينة. على سبيل المثال ، انخفض سعر المكالمات الهاتفية لأكثر من قرن ، ومن المحتمل أن يستمر الانخفاض مع تحول المكالمات عبر الإنترنت. هذا بالتأكيد ليس شيئًا ستسمع المستهلكين يشكون منه. لكن الانكماش يمكن أن يكون بلا شك شيئًا سيئًا. أفضل مثال على ذلك هو الكساد العظيم عندما لا تستطيع جحافل العاطلين عن العمل شراء السلع والخدمات بأي ثمن.
عندما تخرج الأسعار عن السيطرة ، يُشار إلى التضخم على أنه تضخم مفرط. أفضل مثال معروف للتضخم المفرط حدث في ألمانيا في عشرينيات القرن العشرين ، حيث بلغ معدل التضخم 3.25 مليون في المائة شهريًا. ثم خلال الحرب العالمية الثانية ، بلغت اليونان 8.55 مليار في المئة شهريا والمجر 4.19 مليون دولار شهريا. طبعت هنغاريا سندات بقيمة 100 مليون مليار بينجو في عام 1946. عند هذه النقطة ، يصبح المال بلا معنى حقًا ، ويجب على الحكومة إعادة تقييم فئات العملة: ما كان ، على سبيل المثال ، المذكرة المكونة من مليون وحدة ، ثم أصبحت فئة وحدة واحدة من مهما كانت العملة. بالنظر إلى هذه الأمثلة التاريخية ، من السهل أن ندرك لماذا يمكن لأي حركة مفاجئة في أي من الاتجاهين في مؤشر أسعار المستهلك أن تجعل الناس متوترين للغاية.
هناك أيضًا عدة أنواع محددة من تقلبات الأسعار في الاقتصاد ، مثل التضخم والانكماش والركود. إن التضخم هو تباطؤ في معدل التضخم ، لكنه لا يزال حالة تضخمية. وعندما يحدث التضخم في اقتصاد لا ينمو ، يشار إلى هذا الوضع باسم التضخم الجامح ، مما يؤدي إلى تضخّم التضخم بشكل فعال.
بعض استخدامات مؤشر أسعار المستهلك
يستخدم مؤشر أسعار المستهلك غالبًا لضبط مدفوعات دخل المستهلك من أجل التغييرات في قيمة الدولار وضبط السلسلة الاقتصادية الأخرى. يربط الضمان الاجتماعي مؤشر أسعار المستهلك بمستويات الأهلية للدخل ؛ يعتمد هيكل ضريبة الدخل الفيدرالي على مؤشر أسعار المستهلك لإجراء تعديلات تتجنب الزيادات الناجمة عن التضخم في معدلات الضرائب ، وأخيرا ، يستخدم أرباب العمل مؤشر أسعار المستهلك لإجراء تعديلات على الأجور تتماشى مع تكلفة المعيشة. ترتبط جميع سلاسل البيانات المتعلقة بمبيعات التجزئة والأرباح بالساعة والأسبوعية وحسابات الدخل والمنتجات الوطنية بمؤشر أسعار المستهلك لترجمة المؤشرات ذات الصلة إلى شروط خالية من التضخم.
مؤشر أسعار المستهلك والأسواق
تؤثر الحركات في أسعار السلع والخدمات بشكل مباشر على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. إذا كانت الأسعار ترتفع ، فإن مدفوعات السندات الثابتة لا قيمة لها ، مما يخفض عائدات السندات بشكل فعال. يشكل التضخم أيضًا مشكلة خطيرة لحاملي المعاشات الثابتة وخطط المعاشات التقاعدية ، لأنه يؤدي إلى تآكل القيمة الفعلية للمدفوعات الثابتة. شاهد العديد من المتقاعدين مبالغ دفع معاشاتهم تفقد القدرة الشرائية مع مرور الوقت.
يمكن أن يكون تقلب الأسعار سيئًا بالنسبة للأسهم أيضًا. من المتوقع حدوث تضخم متواضع وثابت في الاقتصاد المتنامي ، ولكن إذا ارتفعت أسعار الموارد المستخدمة في إنتاج السلع بسرعة ، فقد تواجه الشركات المصنعة انخفاضًا في الأرباح. من ناحية أخرى ، يمكن أن يكون الانكماش علامة سلبية تشير إلى انخفاض الطلب على السلع الاستهلاكية. في هذه الحالة ، يضطر المصنعون إلى خفض الأسعار لبيع منتجاتهم ، لكن الموارد والسلع المستخدمة في الإنتاج قد لا تنخفض بمقدار مماثل. مرة أخرى ، يتم تقليص هوامش الشركات بسبب صرامة أسعار بعض العناصر ومرونة أسعار العناصر الأخرى.
الحماية من التضخم
لحسن الحظ ، نظرًا لأن الأسواق المالية أصبحت أكثر تعقيدًا بمرور الوقت ، فقد تم إنشاء منتجات استثمارية لمساعدة حتى الشخص العادي في التحوط من مخاطر التضخم. قد تشتري صناديق الاستثمار ، أو البنوك ، التي تشعر بالقلق من ارتفاع التضخم ، سندات خاصة محمية من التضخم تعرف باسم TIPS.
علاوة على ذلك ، تقدم بورصة شيكاغو التجارية عقودًا آجلة على مؤشر أسعار المستهلك ، والتي يمكن استخدامها للتحوط من التضخم. توفر هذه العقود أيضًا معلومات مفيدة حول إجماع السوق على الأسعار في المستقبل.
أيضا ، كثير من الناس لديهم حقوق ملكية كبيرة في منازلهم ، والتي غالبا ما تكون تحوطا جيدا من التضخم. إن استثمار العديد من مالكي المنازل لم يواكب التضخم فحسب بل تجاوزه ، وحقق عائدًا إيجابيًا. أيضا ، تم إنشاء المنتجات لمساعدة الناس على الاستفادة من هذه الأسهم التي هي غير سائلة. مع الرهن العقاري العكسي ، على سبيل المثال ، يتلقى المالك المدفوعات ، ويتم قلب العقار عند الوفاة. قد يتم تخفيض الميراث ، ولكن هناك دفق مستمر من الدخل المستمدة من الأسهم في المنزل لتمويل نفقات المعيشة. ومع ذلك ، هذا ليس بالضرورة حلاً مثاليًا. إذا لم تقدم خيارات الائتمان التي تم تحديدها أي عنصر نمو مع حد السحب السنوي ، فإن المالك يتعرض لمخاطر التضخم.
استنتاج
ربما يكون مؤشر أسعار المستهلك هو المؤشر الاقتصادي الأكثر أهمية والذي يتم مراقبته على نطاق واسع ، وهو المقياس الأكثر شهرة لتحديد تكاليف تغيرات المعيشة والتي ، كما يوضح لنا التاريخ ، يمكن أن تكون ضارة إذا كانت كبيرة وسريعة. يستخدم مؤشر أسعار المستهلك لضبط الأجور ، ومزايا التقاعد ، والأقواس الضريبية ، وغيرها من المؤشرات الاقتصادية الهامة. يمكن أن تخبر المستثمرين بعض الأشياء حول ما قد يحدث في الأسواق المالية ، والتي تشترك في كل من العلاقات المباشرة وغير المباشرة مع أسعار المستهلك. من خلال معرفة حالة أسعار المستهلك ، يمكن للمستثمرين اتخاذ القرارات الاستثمارية المناسبة وحماية أنفسهم باستخدام منتجات الاستثمار مثل TIPS.
