يقيس مؤشر تقلب CBOE (VIX) توقعات التقلب في الدورات الثلاثين المقبلة ، مع نشاط خيارات الشراء والاتصال الذي يقوم عليه حساباته. بينما يركز VIX على بيانات S&P 500 ، يمكن للمتداولين والمتحوطين أيضًا فحص مؤشر ناسداك 100 من خلال مؤشر CBOE Nasdaq للتقلب (VXN) ومؤشر داو جونز الصناعي من خلال CBOE DJIA Volatility Index (VXD).
تشكل المتوسطات المتحركة المطبقة على VIX الأساس لمجموعة واسعة من استراتيجيات البيع والشراء في الأدوات ذات القاعدة العريضة ، مثل SPDR Trust (SPY) ، بالإضافة إلى العقود المستقبلية القائمة على التقلب والصناديق المتداولة في البورصة والتي تشمل:
- العقود المستقبلية لمؤشر CBOE للعقود الآجلة (VX) S&P 500 VIX العقود الآجلة قصيرة الأجل ETN (VXX) VIX العقود الآجلة قصيرة الأجل ETF (VIXY) S&P 500 VIX العقود الآجلة متوسطة الأجل ETN (VXZ)
ومع ذلك ، من الأفضل تطبيق التحليل الفني مباشرةً على المؤشر ، مع تجنب حسابات العقود الآجلة أو الصناديق لأن التسعير في هذه الأدوات يتحلل من خلال العائد المتداول و contango ، مما يعكس اختلافات التوقيت بين الأسعار المستقبلية والسعر الفوري. يمكن للتجار الأذكياء التغلب على هذا التدهور من خلال تداول العقود الآجلة ، لكن الصناديق تتعقب الرسوم البيانية المستمرة التي تجعلها غير مناسبة لفترات طويلة تدوم أكثر من بضعة أيام.
يقوم المتداولون بقياس اتجاهات التقلب من خلال مخططات VIX طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، ويبحثون عن الأسهم المتعاطفة والخيارات والتعرض للعقود الآجلة. يميل ارتفاع VIX إلى زيادة الارتباط بين مؤشرات الأسهم والمكونات الأساسية ، مما يجعل صناديق المؤشر أكثر جاذبية من الأوراق المالية الفردية. هبوط VIX يعكس هذه المعادلة ، ويدعم سوق الأسهم الذي تقدم فيه الأوراق المالية الفردية فرص تداول أفضل من صناديق المؤشرات.
خلال اليوم السادس المتوسطات المتحركة
يوفر الرسم البياني VIX خلال اليوم مقياسًا داخليًا مهمًا للتقلبات ووجهة المخاطرة خلال الأطر الزمنية القصيرة. يمكن استخدام التغذية المرتدة كحافز دخول موثوق ولكنه تكميلي لسلال التداول التي تفضل افتراض المخاطر (شراء أدوات النمو وبيع الأدوات الدفاعية) أو كره المخاطرة (شراء الأدوات الدفاعية وأدوات بيع النمو).
يعمل إطار زمني مدته 15 دقيقة جيدًا لهذا الغرض ، مع التركيز على الانعكاسات التي تشير إلى تحولات المعنويات خلال يوم التداول. ومع ذلك ، يمكن أن تبدو أنماط VIX اللحظية خشنة ، مما يجعل من الصعب العثور على إشارات موثوقة. وضع SMA 10 بار على حركة السعر يسهل هذه المنعطفات ، مما يزيد من الإشارة مع تقليل الضوضاء. جنبا إلى جنب مع NYSE TICK والتقدم: بيانات التراجع ، يمكن لثلاثة مؤشرات قراءة تقلبات الأسعار والشعور بدقة مذهلة.
في هذا المثال ، يُظهر SMA ب 10 أشرطة على مدى VIX مدته 15 دقيقة خمسة أدوار رئيسية في ست جلسات في حين أن المؤشر الأساسي ينقلب ذهابًا وإيابًا على الأقل عشر مرات. عندما تتجه صعودًا أو هبوطًا ، يشير المتوسط المتحرك إلى حركة سوق كبيرة ، كما حدث في الفترة ما بين 11 و 13 أغسطس. باع مؤشر S&P 500 أكثر من 50 نقطة (A) خلال تلك الفترة ، قبل أن يتجه للأعلى في انعكاس لحظي (ب) التي تضمنت الانتعاش خلال اليوم 34 نقطة.
يعمل هذا التحليل قصير الأجل بشكل أقل موثوقية في الجلسات الأكثر هدوءًا يومي 14 و 17 أغسطس ، مع قيام المتوسط المتحرك بإخراج سلسلة من المستويات المرتفعة والدنيا على المدى القصير. تلتقط عمليات بيع مبكرة (C) ، وترتد بعد الظهر (D) في اليوم الرابع عشر لكنها فشلت في الانخفاض حتى منتصف بعد الظهر يوم 17 (واو) ، بعد ساعات من انتعاش السوق من فتح ضعيف (E). يغلق VIX تلك الجلسة في المنطقة الخضراء على الرغم من مكاسب S&P 500 الصحية ، مما يشير إلى انحراف هبوطي بسيط.
المتوسطات المتحركة اليومية والأسبوعية VIX
تطبق المتوسطات المتحركة على VIX يوميًا وأسبوعيًا ، حيث تقيس التحولات طويلة الأجل في معنويات السوق ، بالإضافة إلى أحداث الصدمة التي تؤدي إلى حدوث ارتفاعات عمودية خارج أنماط الأساس. هذه الزيادات المفاجئة في مستويات الخوف ، سواء كان ذلك رداً على البيانات الاقتصادية المزعزعة للاستقرار أو الكوارث الطبيعية مثل كارثة تسونامي اليابانية عام 2011 ، يكون لها تأثير سلبي فوري على سيكولوجية المستثمر ، مما يؤدي إلى ضغوط بيع عاطفية يمكن أن تسبب انخفاضًا كبيرًا في الأسواق العالمية.
يعمل EMA لمدة 50 و 200 يوم معًا بشكل جيد على مخطط VIX اليومي. يمكن أن تمثل تقاطعات المتوسط المتحرك تحولات نفسية كبيرة ، حيث يشير التقاطع لمدة 50 يومًا إلى ما دون 200 يوم إلى تحسن المعنويات ، بينما يشير التقاطع لمدة 50 يومًا فوق 200 يوم إلى التدهور. على سبيل المثال ، تخطي عمليات البيع لمدة 50 يومًا فوق 200 يوم (A) في أكتوبر 2014 قبل عمليات البيع التي بلغت 145 نقطة لمؤشر S&P 500. تحدث تقاطعات بشكل روتيني نتيجة للطفرات العمودية وعمليات الاسترداد اللاحقة ، مما يسمح لفني الملاحظ بتحديد الوقت بين الخوف المتزايد والعودة إلى الرضا عن النفس.
يضيف Bollinger Band لمدة 20 يومًا إلى انحرافين معياريين يضيفان معلومات مهمة إلى تحليل VIX اليومي ، مع اندفاع العمودي بنسبة 100٪ خارج النطاق العلوي مما يشير إلى توقف مؤقت أو انعكاس ، كما فعلوا في أكتوبر (B) وديسمبر (C). واجهت الطفرات اللاحقة مقاومة خفية في النطاق العلوي الأفقي ، مما أدى إلى حدوث ثلاثة انعكاسات في يناير وفبراير (D ، E ، F).
يتتبع الرسم البياني الأسبوعي VIX التحولات الطويلة الأجل في المعنويات ، بما في ذلك الانتقال بين الأسواق الصعودية والهبوطية. تعد العلاقة بين VIX و EMA لمدة 200 أسبوع مفيدة بشكل خاص في هذا الصدد ، كما يمكنك أن ترى عند النظر إلى الرسم البياني بين عامي 2003 و 2011. أصبح EMA لمدة 200 يوم مقاومة عندما انخفض السعر من خلال المتوسط المتحرك في عام 2003 ، مما يشير إلى سوق ثور جديد ، وتم تثبيته بنجاح في صيف عام 2007 ، قبل شهرين فقط من القمة الدورية.
استمرت هذه العملية التحليلية بشكل جيد في السنوات الأربع المقبلة ، حيث استقر السعر دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم في منتصف عام 2009 ، بعد بضعة أشهر فقط من قاع السوق الهبوطي. اخترقت هذا المستوى خلال تحطم الطائرة في مايو 2010 لكنها تراجعت خلال فصل الصيف ، مما يشير إلى أن الحدث المزعزع للاستقرار قد فشل في إطلاق سوق هابطة جديدة.
الخط السفلي
تطبق المتوسطات المتحركة المطبقة على مؤشر التقلب في مؤشر ستاندرد آند بورز (VIO) على التقلبات الطبيعية للمؤشر ، مما يتيح للمتداولين على المدى القصير ومؤقتات السوق طويلة الأجل الوصول إلى بيانات الثقة والتقلب الموثوقة للغاية.
