ما هو ترقية
الترقية هي تغيير إيجابي في تصنيف الورقة المالية. عادة ما يتم تشغيل الترقية عن طريق التحسين المستمر في الأساسيات والبيانات المالية للكيان الذي أصدر الورقة المالية. يتم إصدار ترقيات للتصنيف الائتماني لمصدري الشركات لسندات الدين من قبل وكالات التصنيف ، مثل Standard & Poor's.
يتم إصدار ترقيات إلى تصنيفات الاستثمار للأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت من قبل محللي الأسهم والسندات على التوالي في شركات السمسرة. في سياق إدارة الحافظة ، يشير مصطلح "ترقية" أيضًا إلى استراتيجية يتم من خلالها تحسين ملف تعريف المخاطر وجودة الحافظة من خلال إدراج الرقائق في ذلك مع التخلص من أسهم المضاربة.
كسر أسفل الترقية
على سبيل المثال ، قد تقوم وكالة التصنيف بترقية التصنيف الائتماني للمصدر من AA + إلى AAA. سيكون لمثل هذه الخطوة تأثير إيجابي على جميع السندات المعلقة وغيرها من أدوات الدخل الثابت للمصدر.
مثال على ترقية الأسهم
مثال على ترقية الأسهم هو قيام محلل برفع التصنيف الاستثماري لسهم معين (أو قطاع) إلى "شراء" من "تعليق". في بعض الأحيان قد تكون مصحوبة ترقية من هذا القبيل بمراجعة تصاعدية للسعر المستهدف للمحلل.
بالنسبة لأسهم الأسهم والديون ، تؤدي الترقية عمومًا إلى ضغط إيجابي. وراء الكواليس ، تتمثل أكبر فائدة للترقية في انخفاض تكلفة رأس المال لكل من الديون وحقوق الملكية. يترجم انخفاض تكلفة رأس المال إلى انخفاض معدل الخصم ، الأمر الذي يؤدي إلى تقييم أعلى وتقييم الشركة.
على غرار الطريقة التي قد يتمكن بها الفرد من الاقتراض بسعر فائدة أرخص بعد "ترقية درجة الائتمان" ، يمكن للشركات الوصول إلى أسواق رأس المال بشكل متكرر وبأرخص الأسعار بعد حدث ترقية إيجابي.
إلى جانب حدث الترقية الصريح ، تقوم وكالات التصنيف الائتماني ومحلات تقييم الأسهم بنشر قائمة مراقبة أو قوائم مشابهة تشير إلى أوراق مالية أو شركات رئيسية للترقية (أو تخفيض). يراقب المستثمرون والدائنون على حد سواء عن كثب التغييرات الاتجاهية المحتملة على الأمن أو احتمال العمل.
