ما هو الاستثمار غير المناسب (عدم الملاءمة)
الاستثمار غير المناسب هو عندما لا يفي الاستثمار - مثل الأسهم أو السند - بأهداف ووسائل المستثمر. قد تكون استراتيجية الاستثمار أيضًا غير مناسبة. على سبيل المثال ، قد يكون مزيج أصول الحافظة خاطئًا ، أو قد تكون الاستثمارات المشتراة عدوانية أو منخفضة المخاطر بالنسبة لما يحتاجه العميل أو يريده.
في معظم أنحاء العالم ، على المهنيين الماليين واجب اتخاذ خطوات تضمن أن الاستثمار مناسب للعميل. في الولايات المتحدة ، يتم تطبيق هذه القواعد من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). ملاءمة ليست هي نفسها مسؤولية ائتمانية.
انهيار استثمار غير مناسب (عدم ملاءمة)
تختلف الاستثمارات غير المناسبة بين المشاركين في السوق. لا يوجد استثمار ، بخلاف الحيل الصريح ، مناسب بطبيعته أو غير مناسب. الملاءمة تعتمد على وضع المستثمر.
بالنسبة للأرملة البالغة من العمر 85 عامًا والتي تعيش على دخل ثابت ، فإن الاستثمارات المضاربة مثل الخيارات والعقود الآجلة وأسهم الفلس قد تكون غير مناسبة لأن الأرملة لديها قدرة منخفضة على تحمل المخاطر. إنها تستخدم رأس المال في حساباتها الاستثمارية ، إلى جانب العوائد ، للعيش. من المحتمل أن تكون هي ومستشارها الاستثماري غير راغبين في تعريض رأس مالها لمخاطر مفرطة حيث لا يوجد سوى وقت ضئيل في أفق الاستثمار لتعويض الخسائر في حالة حدوثها.
من ناحية أخرى ، قد يكون الشخص في العشرينات أو الثلاثينات من العمر على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر. ما زالوا يعملون ولا يحتاجون بعد إلى استثماراتهم للعيش. قد يؤدي المزيد من المخاطرة إلى تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل ، ويعني طول أفق الاستثمار أن لديهم وقتًا للتعويض عن أي خسائر قصيرة الأجل قد تحدث. قد تكون الاستثمارات منخفضة المخاطر جدًا غير مناسبة لهذا المستثمر.
العمر ليس هو العامل الوحيد عند تحديد الاستثمارات غير المناسبة. الدخل ، والدخل المستقبلي المتوقع ، والمعرفة المالية ، ونمط الحياة ، والتفضيلات الشخصية هي بعض العوامل الأخرى التي يجب مراعاتها أيضًا. على سبيل المثال ، يفضل بعض الأشخاص تشغيلها بطريقة آمنة ، بينما يفضل البعض الآخر المخاطرة.
اختبار النوم مفهوم بسيط يساعد في هذا الصدد: إذا كان المستثمر لا يستطيع النوم بسبب استثماراته ، فهناك خطأ ما. تغيير مستوى المخاطر حتى مريحة. ثم يتم دمج المخاطر مع العوامل الأخرى لإيجاد استثمارات مناسبة أو لإنشاء إستراتيجية استثمار مناسبة.
المسؤولية الائتمانية
الملاءمة وعدم الملاءمة ليست هي نفس المسؤولية الائتمانية. إنها مستويات مختلفة بشكل أساسي من رعاية العملاء ، حيث تكون المسؤولية الائتمانية هي البروتوكول الأكثر صرامة. يتحمل مستشار الاستثمار القائم على الرسوم مسؤولية ائتمانية للعثور على الاستثمارات واستراتيجيات الاستثمار المناسبة لعملائها. لا يتحمّل الوسيط القائم على العمولة ، على الأرجح ، أن تتصل بهاتفك في مركز الاتصال الخاص بالوسيط ، مسؤولية ائتمانية تجاه العميل ، لكنه ما زال يبحث عن استثمارات مناسبة.
