ماذا يعني الاكتتاب الدخل؟
دخل الاكتتاب هو الربح الناتج عن نشاط التأمين لدى شركة التأمين خلال فترة زمنية. دخل الاكتتاب هو الفرق بين الأقساط المحصلة على بوالص التأمين من قبل شركة التأمين والمصروفات المتكبدة والمطالبات المدفوعة. مطالبات ضخمة ومصروفات غير متناسبة قد تؤدي إلى خسارة التأمين ، وليس الدخل ، لشركة التأمين. مستوى دخل الاكتتاب هو مقياس دقيق لكفاءة أنشطة التأمين لدى شركة التأمين.
وأوضح الدخل الاكتتاب
قد يتقلب دخل الاكتتاب لدى شركة التأمين من ربع إلى آخر ، حيث تؤدي الكوارث الطبيعية وغيرها من الكوارث ، مثل الزلازل والأعاصير والحرائق ، إلى خسائر هائلة في الاكتتاب. تسبب إعصار كاترينا ، أكبر كارثة طبيعية في تاريخ الولايات المتحدة ، في خسارة تأمين بقيمة 2.8 مليار دولار لصناعة التأمين على الممتلكات / الخسائر في الولايات المتحدة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2005 ، مقارنة بإيرادات الاكتتاب البالغة 3.4 مليار دولار في الفترة المقابلة من عام 2004.
دخل الاكتتاب مقابل دخل الاستثمار
يتم احتساب إيرادات الاكتتاب على أنها الفرق بين أقساط التأمين المكتسبة لشركة التأمين والمصروفات والمطالبات وأي أرباح يتم سدادها عند تسوية السياسات. إليك شرح بسيط لكيفية عمله. إذا كان المؤمّن يجمع 50 مليون دولار من أقساط التأمين على مدى عام ، وينفق 40 مليون دولار في مطالبات التأمين والمصاريف المرتبطة بها ، فإن دخل التأمين لديه يبلغ 10 ملايين دولار. يأتي دخل الاستثمار ، في الوقت نفسه ، من مكاسب رأس المال وأرباح الأسهم والاستثمارات الأخرى المتعلقة بشراء وبيع الأوراق المالية.
بخلاف دخل التأمين ، تقوم شركة التأمين بتوليد دخل استثماري من أرباحها الرأسمالية وأرباح الأسهم وغيرها من الأنشطة الاستثمارية المتعلقة بشراء وبيع الأوراق المالية. على سبيل المثال ، افترض أن شركة تأمين حققت ربحًا قدره 50 مليون دولار العام الماضي وتريد استثمار جزء من أرباحها في العقود المستقبلية. تقوم شركة التأمين بشراء 10 عقود مؤشر S&P Index ، ويتم تداولها بسعر 2،110.25 دولار لكل وحدة. لذلك ، فإن القيمة الاسمية هي 5،275،625 دولارًا ، أو 2110.25 دولارًا * 250 * 10. إذا أغلقت شركة التأمين مركزها فوق 2،110.25 دولار لكل وحدة ، فإن العائد يعتبر دخل استثمار.
دخل الاكتتاب ودورة الاكتتاب
دورة الاكتتاب هي الصعود والهبوط الدوري لإيرادات الاكتتاب في صناعة التأمين. مصادر هذه الدورة ليست واضحة تماما. ومع ذلك ، نظرًا لأن التقلبات في دخل الاستثمار معتدلة ، فإن التقلبات في دخل الاكتتاب تدفع هذا الارتفاع والانخفاض الدوريين. عدد حالات إعسار شركة التأمين يتناسب عكسيا مع ارتفاع وتراجع دخل الاكتتاب. تشير الانخفاضات الكبيرة في دخل الاكتتاب إلى أن وثائق التأمين الأساسية منخفضة السعر. تكون شركات التأمين ذات الدخل الثابت في الاكتتاب أقوى بشكل عام من الناحية المالية لأنها لا تضطر إلى تعويض الأداء الضعيف عن طريق زيادة مخاطرها على الجانب الاستثماري من العمل.
