التحركات الرئيسية
بعد أن أرجأ الرئيس ترامب التعريفات التي كان يتعين على المستوردين الأمريكيين دفعها على السلع الصينية بقيمة 200 مليار دولار ابتداء من 2 مارس ، وصل مؤشر S&P 500 إلى مستوى جديد قصير الأجل اليوم. ومع ذلك ، لم يتم توفير موعد جديد للتعريفات أو جدول للاجتماعات مع الرئيس الصيني شي من قبل الرئيس ترامب عبر تغذيته على تويتر.
تلاشى الارتفاع الأولي في الأسهم الأمريكية خلال بقية اليوم حيث تراجعت القطاعات الحساسة لسعر الفائدة مثل المرافق والعقارات. ومع ذلك ، استمرت مؤشرات الأسهم الصينية في الحصول على أفضل يوم منذ عام 2015 بعد أخبار التجارة. كما ترون في الرسم البياني التالي ، وصل مؤشر شنغهاي المركب إلى توقعاته للسعر الكامل بناءً على عمق النموذج السفلي السفلي الذي تم تشكيله في يناير.
ستاندرد اند بورز 500
تضمنت القطاعات والأسهم الأسوأ أداءً في مؤشر S&P 500 أي شيء يدفع عائد أرباح أكبر من المتوسط مثل السلع الاستهلاكية والمرافق وصناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري). كنت أتوقع أن يكون البيع المكثف بين أسهم الدخل مدفوعًا بارتفاع أسعار الفائدة. مثل مدفوعات السندات ، يكون دخل الأرباح أقل قيمة عندما ترتفع أسعار الفائدة ؛ ذلك لأن سعر الأسهم التي تدفع انخفاض الأرباح.
ومع ذلك ، كانت أسعار الفائدة طويلة الأجل أقل قليلاً لهذا اليوم ، مما يجعل عمليات البيع في قطاعات الدخل تبدو الجزء الأول من عملية هبوط قصيرة الأجل. ما لم تتغير التوقعات بالنسبة لأسعار الفائدة ، أتوقع أن تظهر هذه الأسهم نفسها في جلسات التداول التالية.
كما ترون في الرسم البياني التالي ، لا يزال مؤشر S&P 500 يكافح ضد مستوى المقاومة على المدى القصير الذي أشرت إليه في عدد يوم الجمعة من نشرة Chart Advisor. إذا رأينا المزيد من الأخبار المحددة حول جدول زمني يتم فيه تسوية صفقة التجارة بين الولايات المتحدة والصين ، فإنني أتوقع كسر مؤشرات الأسهم الرئيسية للمقاومة.
:
لماذا تصحيح 10 ٪ قد يكون حاسما للحفاظ على ارتفاع المخزونات
كيف تعمل حرب التعريفة؟
3 قطاعات تأجيج ارتفاع سوق الأوراق المالية 2019
مؤشرات المخاطر - أسعار النفط مرتفعة للغاية؟
من منظور المخاطرة ، يعتبر الأداء المتفوق للتكنولوجيا والأسهم الصناعية في الولايات المتحدة علامة إيجابية للسوق. ومع ذلك ، يبدو أن هناك ميلًا إلى الجانب السلبي للنفط ، والذي قد يصبح مصدر قلق أكبر على المدى القصير إذا استمرت الأسعار في الانخفاض.
إلى جانب التعليقات على تغذيته على تويتر حول صفقة التجارة بين الولايات المتحدة والصين ، يبدو أن الرئيس ترامب قد أدى إلى عمليات بيع النفط في وقت مبكر صباح الاثنين من خلال كتابته: "أسعار النفط مرتفعة للغاية. أوبك ، يرجى الاسترخاء والاستيلاء عليها بسهولة. العالم لا يمكن أن تأخذ رفع الأسعار - هشة! " لأتباعه على تويتر ووسائل الإعلام. ليس من غير المتوقع أن يكون لبيانات أي رئيس أمريكي تأثير على السوق ، لكن أسعار النفط في غرب تكساس الوسيط (WTI) تراجعت بنسبة 3.3٪.
أعتقد أن المستثمرين يجب أن يهتموا بحجم رد الفعل على تغريدة الرئيس ترامب. هذا يذكرني بتغريد مماثل في 12 نوفمبر 2018 ، عندما كانت الأسعار في انخفاض بالفعل. تسارعت الخسائر ، مع انخفاض أسعار خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 42 دولارًا للبرميل.
يمكن أن يكون انخفاض أسعار السلع أمرًا جيدًا للاقتصاد ، ولكن قد تكون هناك عواقب غير متوقعة أيضًا. يمثل قطاع الطاقة نسبة مئوية كبيرة من الجزء غير المستهلك في الاقتصاد الأمريكي. كان "الركود في الأرباح" لعام 2015 مدفوعًا إلى حد كبير بانهيار أسعار النفط الذي بدأ عام 2014.
إلى جانب العلاقة المعقدة التي تربط أسعار النفط بالاقتصاد الأمريكي ، فإن ما يخبرني به رد فعل اليوم هو أن المستثمرين لديهم ميل نحو أخذ بعض المكاسب قصيرة الأجل خارج نطاق قطاع الطاقة. هذه معلومات مفيدة لتخطيط الحوافظ والتجارة إذا تمكنا من وضع تقديرات حول القطاعات التي من المرجح أن تفاجئ الجانب السلبي.
كما ترون في الرسم البياني التالي ، أكملت العقود الآجلة لزيت غرب تكساس الوسيط مؤخرًا نموذج الرأس والكتفين المقلوب الذي يهدد تراجع اليوم بإبطاله. في رأيي ، لا يزال النموذج قائمًا إذا تمكن السعر من الارتفاع فوق خط العنق للنمط دون تشكيل قاع جديد على المدى القصير.
:
ما هو الفرق بين خام برنت وغرب تكساس الوسيط؟
ما هو نمط الرأس والكتفين المعكوس؟
لماذا أسهم البيع بالتجزئة جديدة كبيرة قصيرة
خلاصة القول: تبحث عن تأكيد حمامة
أتوقع أن نستمر في رؤية بعض الأخبار حول المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين هذا الأسبوع والتي قد تزيد من التقلبات. بالإضافة إلى ذلك ، سوف يراقب المتداولون رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يومي الثلاثاء والأربعاء حيث يقدم شهادات وإجابات على الأسئلة في مجلسي الكونغرس. تشير الحركة الضخمة إلى حد ما في قطاعات الدخل اليوم إلى أن المستثمرين يشعرون بالقلق إزاء توقعات أسعار الفائدة وسيبحثون عن تأكيد بأن بنك باول الفيدرالي لا يخطط لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى على المدى القصير.
