إن حقوق الشركة أو حقوق المساهمين هي الفرق الصافي بين إجمالي أصول الشركة وإجمالي التزاماتها. يتم استخدام حقوق ملكية الشركة في التحليل الأساسي لتحديد قيمتها الصافية.
تمثل حقوق المساهمين القيمة الصافية للشركة ، أو مبلغ المال المتبقي للمساهمين في حالة تصفية جميع الأصول وتسديد جميع الديون.
كيفية حساب حقوق المساهمين
صيغة حساب حقوق المساهمين هي:
حقوق المساهمين = إجمالي الأصول − إجمالي المطلوبات
يمكنك العثور على إجمالي مطلوبات الشركة وإجمالي الأصول في ميزانيتها العمومية.
مثال على حقوق المساهمين
فيما يلي الميزانية العمومية لشركة Apple Inc. (AAPL) اعتبارًا من 31 مارس 2018.
- بلغ إجمالي الأصول (باللون الأخضر) 367.502 مليار دولار ، وبلغ إجمالي المطلوبات (باللون الأحمر) 240.624 مليار دولار ، وبلغت حقوق المساهمين 126.878 مليار دولار (367.502 - 240.624 دولار)
تمثل القيمة التي تبلغ 126.878 مليار دولار في حقوق المساهمين المبلغ المتبقي للمساهمين إذا قامت Apple بتصفية جميع أصولها وسداد جميع التزاماتها.
إن الحساب البديل لأسهم الشركة هو قيمة رأس المال والأرباح المحتجزة مطروحاً منها قيمة أسهم الخزينة.
تعد حقوق المساهمين مقياسًا فعالًا لتحديد القيمة الصافية للشركة ، ولكن يجب استخدامها جنبًا إلى جنب مع تحليل جميع البيانات المالية ، بما في ذلك الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي.
لماذا تعد حقوق المساهمين مهمة؟
يمكن أن تكون حقوق المساهمين سلبية أو إيجابية. إذا كانت القراءة إيجابية ، فإن الشركة لديها أصول كافية لتغطية التزاماتها. إذا كانت سلبية ، تتجاوز التزامات الشركة أصولها ؛ إذا طال أمده ، فإنه يصل إلى إعسار الميزانية العمومية.
على هذا النحو ، ينظر العديد من المستثمرين إلى الشركات ذات حقوق المساهمين السلبية باعتبارها مخاطرة أو غير آمنة. ومع ذلك ، فإن حقوق المساهمين وحدها ليست مؤشرا قاطعا على الصحة المالية للشركة ؛ ومع ذلك ، يمكن أن يستخدم المستثمر مع أدوات وقياسات أخرى ، تحليلًا دقيقًا لصحة المنظمة.
جميع الإحصاءات اللازمة لحساب حقوق المساهمين متاحة في الميزانية العمومية للشركة. إجمالي الأصول تشمل الأصول الحالية وغير الجارية. الأصول الحالية هي الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في غضون عام (على سبيل المثال ، النقدية ، والحسابات المدينة ، والمخزون). الأصول طويلة الأجل هي أصول لا يمكن تحويلها إلى نقد أو يتم استهلاكها خلال عام (مثل الاستثمارات والممتلكات والمنشآت والمعدات والممتلكات غير الملموسة ، مثل براءات الاختراع).
يتكون إجمالي المطلوبات من المطلوبات الحالية والطويلة الأجل. الخصوم المتداولة هي ديون مستحقة عادة للسداد خلال عام واحد (مثل الحسابات المستحقة الدفع والضرائب المستحقة الدفع). الالتزامات طويلة الأجل هي التزامات مستحقة السداد في فترات أطول من سنة واحدة (مثل السندات المستحقة الدفع والإيجارات والتزامات التقاعد). عند حساب إجمالي الأصول والخصوم ، يمكن تحديد حقوق المساهمين.
يفضل محللو السوق والمستثمرون وجود توازن بين مقدار الأرباح المحتجزة التي تدفعها الشركة للمستثمرين في شكل أرباح الأسهم والمبلغ المحتجز لإعادة استثماره في الشركة.
تعد حقوق المساهمين مقياسًا أساسيًا يجب مراعاته عند تحديد العائد الذي يتم توليده مقابل إجمالي المبلغ الذي يستثمره مستثمرو الأسهم. على سبيل المثال ، يتم استخدام نسب مثل العائد على حقوق الملكية (ROE) ، والتي هي نتيجة لصافي دخل الشركة مقسومًا على حقوق المساهمين ، لقياس مدى استخدام إدارة الشركة لحقوقها من المستثمرين لتحقيق الربح.
