ما هو مؤشر العائد الكلي؟
مؤشر العائد الإجمالي هو نوع من مؤشرات الأسهم يتتبع كل من المكاسب الرأسمالية لمجموعة من الأسهم مع مرور الوقت ، ويفترض أن أي توزيعات نقدية ، مثل توزيعات الأرباح ، يتم إعادة استثمارها في المؤشر. النظر إلى إجمالي عائد الفهرس يعرض تمثيلًا أكثر دقة لأداء الفهرس. بافتراض إعادة توزيع أرباح الأسهم ، فأنت بذلك تقوم بحساب الأسهم في فهرس لا يصدر أرباحًا ، وبدلاً من ذلك ، يمكنك إعادة استثمار أرباحها داخل الشركة الأساسية.
إجمالي مؤشر العائد موضح
يمكن اعتبار مؤشر العائد الكلي أكثر دقة من الطرق الأخرى التي لا تفسر النشاط المرتبط بتوزيعات الأرباح أو التوزيعات ، مثل تلك التي تركز بحت على العائد السنوي. على سبيل المثال ، قد يظهر الاستثمار عائدًا سنويًا قدره 4٪ مع زيادة في سعر السهم بنسبة 6٪. في حين أن العائد ليس سوى انعكاس جزئي للنمو الذي شهدته ، فإن إجمالي العائد يشمل كلا من العوائد والقيمة المتزايدة للأسهم لإظهار نمو بنسبة 10 ٪. إذا تعرض المؤشر نفسه لخسارة 4٪ بدلاً من ربح بنسبة 6٪ في سعر السهم ، فسيظهر إجمالي العائد على أنه 0٪.
مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) هو مثال على مؤشر العائد الإجمالي. تتبع مؤشرات العائد الإجمالية نمطًا مشابهًا يعمل فيه العديد من صناديق الاستثمار المشتركة ، حيث يتم إعادة استثمار جميع المدفوعات النقدية الناتجة تلقائيًا في الصندوق نفسه. في حين أن معظم مؤشرات العائد الإجمالي تشير إلى الفهارس القائمة على الأسهم ، هناك فهارس العائد الإجمالي للسندات التي تفترض أن جميع مدفوعات القسيمة واستردادها يتم استثمارها من خلال شراء المزيد من السندات في المؤشر.
في 17 أبريل 2019 ، سجل مؤشر S&P 500 أعلى مستوى له على الإطلاق من حيث إجمالي العائدات.
S&P 500 الرسم البياني التاريخي عبر TradingView.
تشمل فهارس العائد الإجمالي الأخرى مؤشر عائد داو جونز الصناعي الإجمالي (DJITR) ومؤشر راسل 2000.
الفرق بين عائد الأسعار وصناديق مؤشر العائد الإجمالي
يقف إجمالي العائدات على عكس عوائد الأسعار ، والتي لا تأخذ في الاعتبار توزيعات الأرباح والمدفوعات النقدية. بما في ذلك توزيعات الأرباح فرق كبير في عودة الصندوق ، كما يتضح من اثنين من أبرز. على سبيل المثال ، كان العائد على سعر SPDR S&P 500 ETF (SPY) منذ طرحه في عام 1993 هو 544٪ حتى فبراير 2018. ومع ذلك ، ارتفع إجمالي سعر العائد (تم إعادة استثمار الأرباح) بنسبة 931.2٪.
حقق مؤشر داو جونز الصناعي على مدى السنوات العشر المنتهية في مارس 2018 أيضًا عائدًا للسعر بلغ 98.65٪ ، بينما ارتفع إجمالي العائد إلى 163.98٪.
فهم صناديق المؤشرات
صناديق المؤشرات هي انعكاس للمؤشر الذي تقوم عليه. على سبيل المثال ، قد يحتوي صندوق المؤشرات المرتبط بـ S&P 500 على واحدة من كل من الأوراق المالية المدرجة في المؤشر ، أو قد يشتمل على أوراق مالية تعتبر نموذجًا تمثيليًا لأداء المؤشر ككل.
الغرض من صندوق المؤشر هو عكس نشاط أو نمو المؤشر الذي يعمل كمعيار له. في هذا الصدد ، لا تتطلب أموال الفهرس إلا إدارة سلبية عندما يلزم إجراء تعديلات لمساعدة صندوق المؤشر في مواكبة المؤشر المرتبط به. نظرًا لانخفاض متطلبات الإدارة ، قد تكون الرسوم المرتبطة بأموال المؤشر أقل من تلك التي تتم إدارتها بشكل أكثر نشاطًا. بالإضافة إلى ذلك ، قد يُنظر إلى صندوق المؤشرات على أنه خطر أقل نظرًا لأنه يوفر مستوى فطريًا من التنويع.
