العائد هو المكسب أو الخسارة المالية لاستثمار ويتم التعبير عنه عادةً كتغيير في قيمة الدولار للاستثمار مع مرور الوقت. يُشار إلى العائد أيضًا باسم إجمالي العائد ويعبر عن ما حصل عليه المستثمر من استثمار خلال فترة معينة. يشمل إجمالي العائد الفوائد وأرباح الأسهم وأرباح رأس المال ، مثل الزيادة في سعر السهم. وبعبارة أخرى ، العودة هي بأثر رجعي ، أو إلى الوراء.
على سبيل المثال ، إذا قام المستثمر بشراء سهم بمبلغ 50 دولارًا وبيعه بمبلغ 60 دولارًا ، فسيكون العائد 10 دولارات. إذا دفعت الشركة توزيعات أرباح بقيمة 1 دولار خلال فترة الاحتفاظ بالسهم ، فسيكون إجمالي العائد 11 دولارًا ، بما في ذلك الأرباح الرأسمالية وتوزيعات الأرباح. العائد الإيجابي هو ربح على استثمار ، والعائد السلبي هو خسارة على استثمار.
العائد هو الدخل الذي يتم إرجاعه على الاستثمار ، مثل الفائدة المتلقاة من الاحتفاظ بسندات مالية. يتم التعبير عن العائد عادةً كنسبة مئوية سنوية بناءً على تكلفة الاستثمار أو القيمة السوقية الحالية أو القيمة الاسمية. يمكن اعتبار العائد معروفًا أو متوقعًا وفقًا للأوراق المالية المعنية ، حيث قد تواجه بعض الأوراق المالية تقلبات في القيمة.
العائد تطلعي. علاوة على ذلك ، فإنه يقيس الدخل ، مثل الفوائد وأرباح الأسهم ، التي يربحها الاستثمار ويتجاهل المكاسب الرأسمالية. يتم أخذ هذا الدخل في سياق فترة محددة ثم يتم تصنيفه سنويًا على افتراض أن الفائدة أو أرباح الأسهم ستستلم بنفس المعدل.
يمكن أن يكون لعائد السندات خيارات عائد متعددة اعتمادًا على الطبيعة الدقيقة للاستثمار. الكوبون هو معدل فائدة السندات الثابت عند الإصدار ، وسعر القسيمة هو العائد الذي يدفعه ضمان الدخل الثابت. معدل القسيمة هو مدفوعات القسيمة السنوية التي يدفعها المصدر بالنسبة للقيمة الاسمية للسند أو القيمة الاسمية له.
العائد الحالي هو معدل الفائدة على السندات كنسبة مئوية من السعر الحالي للسند. العائد حتى تاريخ الاستحقاق هو تقدير لما سيحصل عليه المستثمر إذا تم الاحتفاظ بالسند حتى تاريخ استحقاقه.
المخاطر والعائد
المخاطرة هي عنصر مهم في العائد المدفوع للاستثمار. كلما زادت المخاطر ، كلما زاد احتمال العائد المرتبط. بعض الاستثمارات أقل خطورة من غيرها. على سبيل المثال ، تحمل سندات الخزانة الأمريكية مخاطر أقل من الأسهم. نظرًا لأن الأسهم تعتبر ذات مخاطر أعلى من السندات ، فإن الأسهم عادةً ما تتمتع بإمكانية عائد أعلى لتعويض المستثمرين عن المخاطر المضافة.
ما هو الفرق بين معدل العائد والعائد؟
يصف معدل العائد والعائد أداء الاستثمارات خلال فترة محددة (عادةً ما تكون سنة واحدة) ، لكنهما يتمتعان بفروق دقيقة وأحياناً مهمة. معدل العائد هو طريقة محددة للتعبير عن إجمالي العائد على الاستثمار الذي يظهر زيادة النسبة المئوية على تكلفة الاستثمار الأولية. يُظهر العائد مقدار الدخل الذي تم إرجاعه من الاستثمار استنادًا إلى التكلفة الأولية ، لكنه لا يشمل المكاسب الرأسمالية في حسابه.
يمكن تطبيق معدل العائد على أي استثمار تقريبًا في حين أن العائد محدود إلى حد ما نظرًا لأن ليس كل الاستثمارات تنتج فوائد أو أرباح. صناديق الاستثمار والأسهم والسندات هي ثلاثة أنواع شائعة من الأوراق المالية ذات معدلات العائد والعائد.
صيغة معدل العائد هي:
السعر الأصليالسعر الحالي - السعر الأصلي × 100
في المثال السابق ، إذا تم شراء سهم بمبلغ 50 دولارًا وبيعه بمبلغ 60 دولارًا ، فسيكون عائدك 10 دولارات للاستثمار. عند إضافة توزيعات الأرباح التي تبلغ 1 دولار خلال فترة الاحتفاظ بالسهم ، يبلغ إجمالي العائد 11 دولارًا ، بما في ذلك الأرباح الرأسمالية وتوزيعات الأرباح. معدل العائد هو:
$ 50 $ 60 (السعر الحالي) + $ 1 (D) - $ 50 (السعر الأصلي) = 0.22 ∗ 100 = 22٪ معدل العائد إلى مكان: D = توزيع الأرباح
النظر في صندوق مشترك ، على سبيل المثال. يمكن حساب معدل العائد عن طريق أخذ إجمالي الفوائد وأرباح الأسهم المدفوعة ودمجها مع سعر السهم الحالي ، ثم قسمة هذا الرقم على تكلفة الاستثمار الأولية. يشير العائد إلى إيرادات الفوائد والأرباح الموزعة على الصندوق ولكن ليس الزيادة أو النقصان في سعر السهم.
هناك عدة أنواع مختلفة من العائد لكل سند: معدل الكوبون ، العائد الحالي ، والعائد حتى الاستحقاق. يمكن أن تكون العائد أقل دقة من معدل العائد لأنه غالبًا ما يكون استشرافيًا ، في حين أن معدل العائد يتطلع إلى الخلف. تعتمد أنواع كثيرة من العائدات السنوية على افتراضات مستقبلية بأن الدخل الحالي سيستمر كسبه بنفس المعدل.
