ما هي نسبة إجمالي النفقات (TER)؟
تمثل نسبة المصروفات الإجمالية (TER) مقياسًا لإجمالي التكاليف المرتبطة بإدارة وتشغيل صندوق استثمار ، مثل صندوق مشترك. تتكون هذه التكاليف في المقام الأول من الرسوم الإدارية والمصروفات الإضافية ، مثل رسوم التداول ، والرسوم القانونية ، ورسوم مدقق الحسابات ، والمصروفات التشغيلية الأخرى.
يتم تقسيم التكلفة الإجمالية للصندوق على إجمالي أصول الصندوق للوصول إلى نسبة مئوية ، والتي تمثل القيمة السوقية. يُعرف TER أيضًا باسم "نسبة المصروفات الصافية" أو "بعد نسبة نفقات السداد".
الماخذ الرئيسية
- إجمالي نسبة المصروفات (TER) هي مقياس للتكاليف التشغيلية لصناديق الاستثمار المشتركة بالنسبة للأصول. يولي المستثمرون الانتباه إلى نسبة المصروفات لتحديد ما إذا كان الصندوق استثمارًا مناسبًا لهم بعد أخذ الرسوم بعين الاعتبار. "نسبة المصروفات الصافية" أو "بعد نسبة نفقات السداد"
الصيغة لنسبة المصروفات الإجمالية هي:
TER = إجمالي أصول الصندوقتكاليف الصندوق الإجمالية
كيفية حساب نسبة إجمالي النفقات
من أجل حساب إجمالي نسبة المصروفات ، يجب عليك حساب إجمالي التكاليف وإجمالي الأصول لصندوق الاستثمار. يمكن الحصول على إجمالي الأصول من الإفصاحات المالية التي ترسلها صناديق الاستثمار إلى المنظمين أو يتم نشرها على المحللين والمستثمرين عبر نشرة الإصدار. قد يكون من الصعب التعبير عن إجمالي التكاليف بدقة ، حيث أن TER تحسب جميع التكاليف المرتبطة بتشغيل صندوق الاستثمار ، بما في ذلك تكاليف التداول ، وتكاليف الإدارة ، والرسوم ، والتكاليف العامة والإدارية (مثل رسوم 12b-1) ، وما إلى ذلك.
ماذا نسبة النفقات الإجمالية يخبرك؟
حجم نسبة إجمالي النفقات (TER) مهم للمستثمرين ، حيث يتم سحب التكاليف من الصندوق ، مما يؤثر على عوائد المستثمرين. على سبيل المثال ، إذا حقق الصندوق عائدًا بنسبة 7٪ لهذا العام ولديه معدل ربح نسبته 4٪ ، فإن ربحه البالغ 7٪ يتضاءل إلى حد كبير إلى 3٪ تقريبًا.
يوفر TER طريقة لتغطية التكاليف السنوية لإدارة صندوق معين. يأخذ كل التكاليف المعروفة المرتبطة بتشغيل الصندوق ويعبر عنها كرقم واحد ، عادةً كنسبة مئوية ، وتستمد أساسها من الأصول المرتبطة بالصندوق. هذا يعني أن المبلغ الذي يتم توفيره كشروط محددة يعتمد على نجاح الصندوق المعين. يتم استخدام الأموال التي يتم توفيرها من خلال TER لدعم الرسوم الإدارية والتداولية والقانونية المرتبطة بالصندوق ، وكذلك أي تكاليف تدقيق أو نفقات تشغيل عامة.
في أي وقت يتكبد فيه الصندوق مصروفات تشغيل أعلى أو أقل ، فمن المحتمل أن يتم تمرير هذه التغييرات في إطار TER. كلما كان الصندوق أكثر فاعلية ، كلما ارتفع معدل الفائدة المرتبط. ويرجع ذلك إلى زيادة تكاليف الموظفين ، وكذلك زيادة الرسوم المستندة إلى المعاملات. وبالمقارنة ، فإن الصندوق الآلي له تكاليف تشغيل أقل بكثير ، مما يؤدي إلى انخفاض معدل الفائدة.
فهم مصاريف التشغيل
تغطي مصروفات التشغيل أو تكاليف التشغيل أي التزامات مالية صادرة مرتبطة بإدارة الصندوق والمعاملات المقابلة. يمكن أن يشمل ذلك تعويضات الموظفين ورسوم السمسرة ، وكذلك أي رسوم محاسب. تشمل المصاريف الشائعة الأخرى اتصالات المساهمين والبيانات المالية وآليات حفظ السجلات وخدمات الحراسة من المنظمة المشرفة أو مدير الأصول.
قد يتم توجيه نسبة صغيرة من TER إلى تكاليف تشغيل الأعمال الأخرى. يمكن أن يشمل ذلك نفقات بسيطة مثل استئجار المساحات والمرافق التجارية. غالبًا ما يشار إلى هذه المصروفات على أنها نفقات عامة وتشمل أي التزام مالي لا يتم توجيهه بالضرورة إلى الإنتاج الفعلي للسلعة أو الخدمة.
الفرق بين نسبة المصروفات الإجمالية ونسبة المصروفات الإجمالية
نسبة المصروفات الإجمالية (GER) هي النسبة المئوية الإجمالية لأصول الصندوق المشترك المكرسة لإدارة الصندوق. في بعض الحالات ، قد يكون للصندوق اتفاقات معمول بها للتنازل عن بعض رسوم الصندوق أو سدادها أو تعويضها. هذا هو الحال في كثير من الأحيان للحصول على أموال جديدة. قد توافق شركة استثمار ومديرو صناديقها على التنازل عن رسوم معينة بعد إطلاق صندوق جديد للحفاظ على نسبة المصروفات منخفضة للمستثمرين. تمثل نسبة المصروفات الإجمالية الرسوم المفروضة على الصندوق بعد إجراء أي إعفاءات وسداد واسترداد. هذه التخفيضات في الرسوم عادة ما تكون لإطار زمني محدد وبعد ذلك قد يتحمل الصندوق جميع التكاليف الكاملة.
حدود نسبة المصروفات الكلية
الهدف من TER هو التقاط التكلفة الكاملة التي يمكن للمستثمر توقعها من امتلاك صندوق استثمار. ومع ذلك ، قد لا يتم تضمين بعض الرسوم ، خاصة تلك التي يتم إجراؤها مرة واحدة فقط ، أو التي يتم إجراؤها من رأس المال الاستثماري ، في "الشروط". وتشمل هذه الرسوم الأولية ، مثل العمولة ، ورسوم سمسار الأوراق المالية ، وضريبة نقل الأوراق المالية ، ورسوم المستشار السنوية.
