كان أداء قطاع الرعاية الصحية منخفضًا في معظم عام 2019 ، مدفوعًا بالنمو الإيجابي في القطاعات الفرعية مثل الأجهزة الطبية والتأمين الصحي والمستشفيات ودور رعاية المسنين والمستحضرات الصيدلانية ، والتي عوضت الخسائر في مجال الطب الحيوي وعلم الوراثة والرعاية الصحية المنزلية والطبية ومستلزمات طب الأسنان. ارتفع مؤشر S&P 500 للرعاية الصحية بنسبة 10.8 ٪ مقارنة بالعام الماضي ، وهو أداء أقل من عائد S&P 500 بنسبة 19.1 ٪.
أسهم الرعاية الصحية في عام 2020
بالانتقال إلى عام 2020 ، حيث أن التوسع الذي دام عقدًا من الزمن في سوق الأسهم يواجه فترة من التقلبات والمخاطر المتزايدة ، يمكن أن يستفيد قطاع الرعاية الصحية من التحول نحو قطاعات أكثر دفاعية. في هذا القطاع ، تتمتع هذه المجموعة من الأسهم بميزانيات قوية ، وعوائد أرباح جذابة ، وهيكل تكلفة محسّن.
يجب أن يستمر الطلب في الارتفاع بالنسبة لمنتجات وخدمات الرعاية الصحية ، مدفوعة بالعديد من العوامل بما في ذلك شيخوخة السكان في الولايات المتحدة ، وزيادة انتشار الأمراض المرتبطة بأسلوب الحياة ، وإطلاق أدوية جديدة ، وتوسيع نطاق التغطية التأمينية. وفي الوقت نفسه ، فإن استخدام تطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI) ، وغيرها من تقنيات الجيل المقبل ، إلى جانب تسارع وتيرة الابتكار ونشاط عمليات الاندماج والشراء ، سوف يشعل هذا القطاع في عام 2020.
على الجانب السلبي ، من المتوقع أن يسهم الخطاب السياسي المحيط بقانون الرعاية بأسعار معقولة (ACA) في زيادة تقلب شركات الرعاية الصحية. بشكل عام ، تظل التغييرات واسعة النطاق غير مرجحة على المدى القريب بالنظر إلى الفجوة في سيطرة الكونغرس والاضطرابات العامة في واشنطن. يجب أن يوفر التقلب للمستثمرين فرصًا للقيمة - أي إذا كانوا على استعداد للدخول في جولة على السفينة الدوارة في عام 2020. إليك خمس شركات للرعاية الصحية يمكن أن تتفوق على الباقي.
1. ABIOMED شركة
ABIOMED Inc. (ABMD) هي شركة تصنيع أجهزة الزرع الطبية ، بما في ذلك القلب الاصطناعي AbioCar و Impella. شهدت أبيوميد ، التي يبلغ رأس مالها السوقي 8.4 مليار دولار ، انخفاض أسهمها بنسبة 42٪ منذ بداية عام 2019. ويأتي ذلك بعد عام 2018 ناجح ، حيث استفادت من سيطرتها على سوق أمراض القلب والأوعية الدموية ، حيث تبيع المنتجات المستخدمة في اثنين من إجراءات القلب الرئيسية - صدمة القلب والتدخل التاجي المحمي عن طريق الجلد. على مدار العقد الماضي ، ارتفعت أسهم أبيوميد بنسبة تزيد عن 2000٪.
كان الأداء المتميز لأبيوم مدعومًا بنمو الأرباح في الأرقام الثلاثة ، وذلك بفضل الطلب المتزايد على مضخات القلب المصغرة لأبيوميد. وتقدر الشركة أنها لم تستغل سوى نسبة صغيرة من فرصها في السوق الأمريكية وشخصية أقل بالنسبة للأسواق الأجنبية مثل اليابان وألمانيا. في حين أن الأسهم ليست رخيصة ، إلا أنه يتم التداول على أرباح تبلغ 39 ضعفًا ، يشير الثيران إلى مجموعة من المنتجات الواعدة ونمو الأرباح المتوقع لتبرير التقييم.
2. Illumina Inc. (ILMN)
تقوم شركة Illumina Inc. (ILMN) ومقرها San Diego، Calif. بتطوير وتصنيع وتسويق أنظمة متكاملة لتحليل التباين الوراثي للوظائف البيولوجية. تهيمن الشركة البالغة من العمر 20 عامًا على منافسيها في مجال اختبار الحمض النووي المزدهر ، حيث تحتفظ بنسبة 90٪ من السوق.
تتمثل مهمة Illumina في "كسر رمز الحياة" من خلال "رسم خرائط" أزواج الـ 3 مليارات من الحمض النووي الموجودة في البشر ، مما يوفر للعملاء نظرة ثاقبة على تعرضهم لبعض الأمراض ، مما يزيد من فعالية التشخيص والتشخيص وحسن توقيته. يجب أن تنخفض تكلفة رسم خرائط الحمض النووي من حوالي 1000 دولار اليوم ، إلى 100 دولار فقط ، وفقًا لإيلومينا.
منذ أن وصلت إلى السوق العامة في أغسطس 2000 ، ارتفعت أسهم Illumina من سعر الاكتتاب الخاص بها البالغ 16 دولارًا إلى ما يقل قليلاً عن 320 دولارًا اعتبارًا من نوفمبر 2019. يجب أن يستمر نمو المبيعات في تسريع الطلب على خرائط الحمض النووي ، وهو الآن أسرع اختبار طبي ينمو على الإطلاق في الولايات المتحدة ومؤهلة مؤخرًا للحصول على تعويض عن طريق Medicare و Medicaid.
3. HCA Healthcare Inc. (HCA)
HCA Healthcare Inc. (HCA) ، سابقًا HCA Holdings Inc. هي شركة قابضة تأسست عام 2010. من خلال الشركات التابعة لها ، تمتلك HCA Healthcare وتدير المستشفيات وكيانات الرعاية الصحية ذات الصلة.
ارتفعت أسهم HCA بنسبة 14٪ على أساس سنوي اعتبارًا من نوفمبر 2019 ، وذلك بفضل زيادة القبول وتحسين مزيج الدائنين والخدمات. تشمل الرياح الخلفية الإيجابية للشركة حصتها في السوق المتزايدة بفضل سلسلة من عمليات الاستحواذ الأخيرة. وفي الوقت نفسه ، عززت ميزانية قوية ، وتدفق نقدي مجاني ، وتحسين التوجيه من الإدارة ثقة المستثمرين. يظل الدببة حذرًا من ارتفاع مصاريف التشغيل وبالتالي احتمال انخفاض الهوامش ، بالإضافة إلى ارتفاع الإنفاق المرتبط بالنمو ، والذي قد يؤثر على ديون صندوق تحدي الألفية.
4. شركة بوسطن العلمية (BSX)
Boston Scientific Corp. (BSX) هي الشركة المصنعة للأجهزة الطبية المستخدمة في التخصصات الطبية التداخلية ، مثل الدعامات التي تحمل الأوعية الدموية التالفة المفتوحة.
في عام 2018 ، أعلن زعيم الجهاز الطبي أنه سيشتري BTG Plc في بريطانيا مقابل 3.3 مليار جنيه إسترليني ، أو 4.2 مليار دولار ، مسجلاً أكبر صفقة لها منذ عام 2005. وتراجعت الأسهم في البداية بسبب أنباء الاستحواذ ، التي من المقرر أن توسع نطاق وصول الشركة إلى السوق ل علاج السرطان والأمراض الأخرى بمنتجات جديدة.
من ناحية أخرى ، تمت إضافة الصفقة إلى عبء دين الشركة ، ومن المحتمل أن تأخذ الشركة في الاعتبار كهدف للاستحواذ بحد ذاته. ارتفعت الأسهم بنسبة 23 ٪ في العام الماضي ، على الرغم من فترة التقلب الشديد للسهم ، ونمت بنسبة 230 ٪ على مدى خمس سنوات.
5. مؤسسة إدواردز لعلوم الحياة (EW)
تعد شركة Edwards Lifesciences Corp (EW) شركة تصنيع رأس مال بقيمة 51.3 مليار دولار لصمامات قلب الأنسجة ومنتجات الإصلاح. ارتفعت أسهم الشركة المصنعة للأجهزة الطبية بنسبة 60٪ على أساس سنوي ، متجاوزةً نظرائها في الصناعة بفضل الطلب المتزايد على منتجات الجيل المقبل من التكنولوجيا ، بما في ذلك أجهزتها المزودة بتقنية AI.
تعاون Edwards Lifesciences مؤخرًا مع Bay Labs ومقرها سان فرانسيسكو لتطبيق الذكاء الاصطناعي على تصوير القلب والأوعية الدموية. من خلال بناء وتحسين عروضها ، يمكن لـ Edwards Lifesciences خدمة أفضل من البالغين البالغ عددهم 100 مليون شخص الذين يعانون من بعض أشكال أمراض القلب والأوعية الدموية أو آثار ما بعد السكتة الدماغية.
