تتوفر العديد من الصناديق المتداولة والمربحة في سوق السندات الوسيطة (ETFs) للمستثمرين. من بين هذه الصناديق ، iFhares 7-10 Year Treasury Bond ETF ، ET-Intermediate Term Bond ETF ، Inter-Term Intermediate Index Index Fund ، iShares Intermediate Credit Bond ETF.
السند المتوسط الأجل هو ضمان الدخل الثابت مع تاريخ الاستحقاق أو تاريخ يجب أن يحدث السداد الرئيسي. بشكل عام ، عادة ما يكون للسندات متوسطة الأجل تاريخ استحقاق من المقرر أن يحدث في غضون ثلاث إلى 10 سنوات. المعلمات الدقيقة لسندات متوسطة الأجل غير مكتوبة بالحجر ويمكن أن يكون من الصعب تحديدها إلى حد ما. وأشار بعض الخبراء إلى أن مدة هذه السندات متوسطة الأجل قد تستمر لمدة تصل إلى 15 عامًا. يعد طول المدة الزمنية ، على الرغم من عدم تحديدها بدقة ، أمرًا مهمًا لأنه النقطة التي يستعيد فيها السند بالكامل دفع القيمة الاسمية للسند للمستثمر. خلال مدة السند ، يكسب المستثمرون الفائدة حتى تاريخ الاستحقاق.
السندات هي استثمارات لمحافظ المستثمرين ذوي الدخل الثابت. تشير شركة الاستشارات المالية Aon Hewitt إلى أن السندات متوسطة الأجل ، غالبًا ما تكون في صورة صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، هي عناصر استثمار شائعة في 401 (ك). عندما تكون ظروف السوق طبيعية ، وعندما يكون منحنى العائد إيجابياً ، فإن السندات المتوسطة الأجل تقدم عمومًا عوائد أعلى من السندات قصيرة الأجل. السندات متوسطة الأجل توفر مؤسسة التدريب الأوروبية طريقة فعالة للاستثمار في السندات التي أصدرتها مجموعة متنوعة من الحكومات والشركات.
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
صادرة عن BlackRock في عام 2002 ، تقوم ETF (NYSEARCA: IEF) بخزينة سندات iShares من 7 إلى 10 سنوات بتتبع مؤشر سندات الخزينة من بنك باركليز الأمريكي لمدة 7 إلى 10 سنوات. هذا المؤشر الأساسي مرجح في السوق ويتألف من ديون صادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية. للتأهل للحصول على بقعة في سلة الصندوق ، يجب أن يكون إجمالي سنوات الاستحقاق المتبقية على كل سند مساوياً لمدة لا تقل عن سبع سنوات ولكن لا يزيد عن 10. يتم استبعاد جميع سندات الخزانة.
متوسط الاستحقاق المرجح لهذا الصندوق هو 8.5 سنوات. نظرًا لأن IEF لها متوسط استحقاق أطول ، يكون لها فترة تشغيل أطول على قطاع الخزينة الأمريكية الوسيطة. أكثر من 90 ٪ من أصول هذا الصندوق في شكل سندات الخزانة التي تنتهي صلاحيتها بين سبع وعشر سنوات من التاريخ الحالي. العائد حتى تاريخ استحقاق هذا الصندوق هو واحد من أعلى المعدلات في قطاع الدخل الثابت. ومع ذلك ، فإن هذا العائد المرتفع يجلب معه حساسية أكبر للتغيرات في المعدلات ، وتحديداً المعدلات في النهاية الأطول لمنحنى العائد. وبالتالي ، فإن IEF هو الأنسب للمستثمرين الذين يرتاحون لمستوى أكبر من مخاطر تقلبات الأسعار. يعد IEF من بين أسهل صناديق الاستثمار المتداولة في السندات الوسيطة المتداولة ويحظى باهتمام كبير بين المستثمرين بسبب التركيز الضيق للمحفظة.
تبلغ نسبة المصروفات لهذا الصندوق حوالي 0.15٪. العائد الحالي حتى الاستحقاق هو 2.11 ٪. العائد السنوي لمدة خمس سنوات لهذا الصندوق هو حوالي 3.9 ٪. لدى IEF أكثر من 8 مليارات دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة. يمنح Morningstar IEF تصنيفًا متوسطًا للعوائد وتصنيفًا أقل من المتوسط للمخاطر. في الوقت الحالي ، تتألف مجمل ممتلكات هذا الصندوق من سندات الخزانة الأمريكية.
سندات متوسطة الأجل
صدر في عام 2007 من قبل Vanguard ، تتبع السندات متوسطة الأجل ETF (NYSEARCA: BIV) مؤشر باركليز الولايات المتحدة الائتماني المعدل من 5 إلى 10 سنوات. هذا المؤشر الأساسي مرجح في السوق ويتكون من جميع سندات الدخل الثابت من فئة الاستثمار التي تستحق تواريخ استحقاقها خمس سنوات على الأقل ولكن لا تزيد عن 10 سنوات من التاريخ الحالي. لدى BIV منافس آخر واحد فقط في قطاع الائتمان والحكومة الوسيطة. إنها أكبر بكثير وأكثر سيولة من منافستها ، iFhares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). كما أن لديها رسوم أقل بكثير.
BIV يميز نفسه عن GVI بطريقتين. أولاً ، بأكثر من 40 مليون دولار ، لدى BIV حجم تداول يومي أكبر بكثير. ثانياً ، هذا الصندوق له مقاربة مختلفة قليلاً حول كيفية تحديد الاستحقاق المتوسط. بالنسبة لهذا الصندوق ، يتم اعتبار السندات للمجموعة الوسيطة مع تاريخ استحقاق لا يقل عن خمس سنوات. هذا يختلف عن الحد الأدنى التقليدي لمدة سنة أو ثلاث سنوات. وبالتالي ، فإن BIV لها فترة استحقاق أطول متوسطًا ، وبالتالي ، فترة فترة فعالة أطول. وجود محفظة طويلة الأجل تتوج بزيادة مخاطر أسعار الفائدة على الصندوق والعائد الحالي حتى تاريخ الاستحقاق حوالي 2.7 ٪.
هذا الصندوق لديه أكثر من 7.4 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة. نسبة المصروفات لهذا الصندوق منخفضة عند 0.1٪. العائد السنوي للصندوق لمدة خمس سنوات هو حوالي 4.3 ٪. يمنح Morningstar BIV تصنيفًا عالي المخاطر ولكنه يمنح الصندوق أيضًا تصنيفًا أعلى من المتوسط على أداء العائد. يتكون الجزء الأكبر من هذه المؤسسة من سندات الخزينة الأمريكية.
صندوق مؤشر سندات الشركات المتوسطة الأجل
أصدر صندوق مؤشر سندات الشركات المتوسطة الأجل (NYSEARCA: VCIT) ، الذي أصدرته Vanguard في عام 2009 ، مؤشر سندات الشركات من بنك باركليز الأمريكي لمدة 5 إلى 10 سنوات. المؤشر الأساسي للصندوق مرجح في السوق ويتكون من سندات الشركات ذات المعدل الثابت والتي لها مدة استحقاق دنيا وأقصاها خمس سنوات و 10 سنوات على التوالي. تُعرّف VCIT سندات الشركات الوسيطة بالسندات ذات تاريخ الاستحقاق في غضون 5 إلى 10 سنوات من التاريخ الحالي. ولهذا السبب ، يتمتع الصندوق بمتوسط استحقاق مرجح أطول بكثير من معظم صناديق الاستثمار المتداولة المتوسطة الأجل في قطاع استثمارات الشركات ذات الدخل الثابت.
يتمتع هذا الصندوق أيضًا بفترة أطول فعالية من غالبية هذه الصناديق الأخرى. ومع ذلك ، فإنه لديه عائد حتى الاستحقاق الذي يعد واحدًا من أعلى النسب بين تلك الصناديق نفسها. من حيث التغطية القطاعية ، يشبه VCIT السوق بشكل ملحوظ ؛ يمتلك قطاع الصناعات أكثر من 60٪ من تخصيص الأصول. في هذا القطاع ، يحتوي هذا الصندوق على واحدة من أدنى نسب المصروفات وهو من بين الأكثر سيولة. وبالتالي ، فإن VCIT مناسبة تمامًا للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض متوازن لمساحة سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية مع جيب استحقاق مدته من 5 إلى 10 سنوات.
إجمالي أصول هذا الصندوق تحت الإدارة أكثر من 6 مليارات دولار. عند 0.12 ٪ ، لديها نسبة نفقات منخفضة بشكل لا يصدق. العائد الحالي حتى الاستحقاق هو 3.65 ٪. العائد السنوي لهذا الصندوق لمدة خمس سنوات هو حوالي 4.9 ٪. يمنح Morningstar VCIT تصنيفًا للمخاطر أعلى من المتوسط ولكنه يمنح الصندوق أيضًا تصنيفًا أعلى من المتوسط لأداء العائد. ومن أهم المقتنيات لهذا الصندوق JPMorgan Chase & Company و Bank of America Corporation و Verizon Communications.
