ما هو الوقت التحكيم؟
يشير مصطلح التحكيم الزمني إلى فرصة تم إنشاؤها عندما يفقد سهم ما علامته ويتم بيعه استنادًا إلى توقعات قصيرة الأجل دون تغيير يذكر في الآفاق الطويلة الأجل للشركة. يحدث هذا الانخفاض في سعر السهم عندما تفشل شركة في تلبية تقديرات الأرباح من قبل المحللين أو إرشاداتها ، مما يؤدي إلى تعثر قصير الأجل حيث ينخفض سعر السهم. لقد استخدم مستثمرون مثل وارين بافيت وبيتر لينش التحكيم الزمني لزيادة فرصهم في التفوق على السوق.
الماخذ الرئيسية
- المراجحة الزمنية هي إستراتيجية تداول تسعى إلى الاستفادة من التغيرات في الأسعار على المدى القصير والتي لا تتوافق مع التوقعات على المدى الطويل. قد تنشأ فرصة في حالة انتشار الشائعات أو نشر عناوين الأخبار التي تؤثر على السعر على الفور ، ولكنها لا تغيير أساسيات الاستثمار بأي طريقة مجدية. إستراتيجية أساسية للمستثمرين القيمة ، يمكن تعزيز التحكيم الوقت باستخدام خيارات أو عقود المشتقات الأخرى.
كيف يعمل الوقت التحكيم
وقت التحكيم هو أفضل صديق للمستثمر ذو قيمة طويلة الأجل. هناك العديد من الأمثلة على التحكيم الزمني ، لكن انتظام إصدار الأرباح والتحديثات الإرشادية توفر مجموعة لا نهائية من الفرص للسيد Market للتفاعل مع الأخبار السلبية بشكل هامشي. بشكل عام ، لا تعني الأخطاء المفقودة أن الشركة في ورطة ، وغالبًا ما تكون هناك فرصة جيدة لتحقيق انتعاش طويل الأجل. ومع ذلك ، إذا أصبحت هذه الأخطاء معتادة ، فقد يكون التحكيم في الوقت اقتراحًا خاسرًا.
المفتاح هو أن يكون لديك فهم جيد للشركة التي تقوم عليها الأسهم وأساسياتها. سيسمح لك ذلك بفرز الانخفاضات المؤقتة التي تأتي من رد فعل السوق من خلال تخفيضات القيمة الفعلية التي تسببها تآكل الأعمال الأساسية للشركة.
وقت التحكيم كإستراتيجية خيارات
في الأساس ، يعتبر وقت التحكيم إصدارًا آخر من النصائح القديمة ، "الشراء من الأخبار السيئة ، وبيع بسعر جيد". يعد شراء أسهم مدروسة جيدًا عند الانخفاض هو استراتيجية ممتازة ، حتى أن أسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الضخمة تشهد تقلبات كبيرة في القيمة على مدار العام على الرغم من أن مسارها الذي يمتد لخمس سنوات يمثل زيادة ثابتة في السعر. الشراء عند الانخفاض هو وسيلة مباشرة للدخول إلى الأسهم التي ترغب في امتلاكها على المدى الطويل.
هناك ، مع ذلك ، طرق أخرى لجعل وقت التحكيم التحكيم. أحد الخيارات الأكثر إثارة للاهتمام هو استخدام الخيارات لشراء الأسهم عند الانخفاض أو الربح عندما يفشل في الانخفاض. يحدد المستثمر الأسهم التي يعتزم امتلاكها على المدى الطويل. ثم يبيع البيع على الأسهم. إذا لم ينخفض السهم ، بمعنى أنه يواصل ارتفاعه في القيمة أو يظل أعلى من سعر الإضراب ، فإن المستثمر يجب أن يحافظ على قسط الطرح ولا ينتهي امتلاك الأسهم. إذا انخفض السهم إلى سعر التنفيذ ، فإن المستثمر يشتري السهم بسعر أقل فعالية حيث أن علاوة الخيار التي تم جمعها حتى الآن تعوض بعض تكلفة الشراء. المخاطرة ، بطبيعة الحال ، هي أن سعر السهم أقل بكثير من سعر الإضراب ، مما يعني أن المستثمر ينتهي بالدفع فوق أسعار السوق لشراء أسهم الشركة التي يريد امتلاكها.
