ما هو رأس المال الاقتصادي؟
رأس المال الاقتصادي هو مقياس للمخاطر من حيث رأس المال. وبشكل أكثر تحديدًا ، هو مقدار رأس المال الذي تحتاجه الشركة (عادة في الخدمات المالية) للتأكد من بقائها في المذيبات نظرًا لملف المخاطر الخاص بها.
يتم حساب رأس المال الاقتصادي داخليا من قبل الشركة ، في بعض الأحيان باستخدام نماذج الملكية. الرقم الناتج هو أيضًا مقدار رأس المال الذي يجب أن تتحمله الشركة لدعم أي مخاطر تتعرض لها.
الماخذ الرئيسية
- رأس المال الاقتصادي هو مقدار رأس المال الذي تحتاجه أي شركة لتجاوز أية مخاطر تتعرض لها. إنها في الأساس طريقة لقياس المخاطر. تقوم شركات الخدمات المالية بحساب رأس المال الاقتصادي داخليًا. يجب عدم الخلط بين رأس المال الاقتصادي ورأس المال التنظيمي (المعروف أيضًا باسم متطلبات رأس المال).
يختلف رأس المال الاقتصادي عن رأس المال التنظيمي ، المعروف أيضًا باسم متطلبات رأس المال.
ما هو رأس المال الاقتصادي؟
فهم رأس المال الاقتصادي
يستخدم رأس المال الاقتصادي لقياس والإبلاغ عن المخاطر السوقية والتشغيلية عبر المؤسسات المالية. يقيس رأس المال الاقتصادي مخاطر استخدام الحقائق الاقتصادية بدلاً من القواعد المحاسبية والتنظيمية ، والتي قد تكون مضللة في بعض الأحيان. نتيجة لذلك ، يُعتقد أن رأس المال الاقتصادي يعطي تمثيلًا أكثر واقعية لملاءة الشركة.
تتضمن عملية قياس رأس المال الاقتصادي تحويل مخاطر معينة إلى مقدار رأس المال المطلوب لدعمها. تستند الحسابات إلى القوة المالية للمؤسسة (أو التصنيف الائتماني) والخسائر المتوقعة.
القوة المالية هي احتمال عدم إفلاس الشركة خلال فترة القياس وتعرف أيضًا بمستوى الثقة في الحساب الإحصائي. خسارة الشركة المتوقعة هي متوسط الخسارة المتوقع خلال فترة القياس. تمثل الخسائر المتوقعة تكلفة القيام بالأعمال وعادة ما تستوعبها الأرباح التشغيلية.
يمكن رؤية العلاقة بين تكرار الخسارة ومقدار الخسارة والخسارة المتوقعة والقوة المالية أو مستوى الثقة ورأس المال الاقتصادي في الرسم البياني التالي:
صورة لجولي بانج © Investopedia 2019
تكشف حسابات رأس المال الاقتصادي واستخدامها في نسب المخاطرة / المكافأة عن خطوط العمل التي يجب على البنك اتباعها والتي تحقق أفضل استخدام لمقايضة المخاطرة / المكافأة. تشمل مقاييس الأداء التي تستخدم رأس المال الاقتصادي: العائد على رأس المال المعدل حسب المخاطر (RORAC) ؛ عائد رأس المال المعدل حسب المخاطر (RAROC) ؛ والقيمة الاقتصادية المضافة (EVA). يمكن لوحدات الأعمال التي تحقق أداءً أفضل في مثل هذه التدابير أن تحصل على المزيد من رأس مال الشركة من أجل تحسين المخاطر. تستند القيمة المعرضة للخطر (VaR) والتدابير المماثلة أيضًا إلى رأس المال الاقتصادي وتستخدمها المؤسسات المالية لإدارة المخاطر.
مثال على رأس المال الاقتصادي
يريد البنك تقييم ملف المخاطر الخاص بمحفظة القروض خلال العام المقبل. على وجه التحديد ، يريد البنك تحديد مقدار رأس المال الاقتصادي اللازم لاستيعاب الخسارة التي تقترب من علامة 0.04 ٪ في توزيع الخسارة المقابلة لفاصل الثقة بنسبة 99.96 ٪.
يجد البنك أن فاصل الثقة بنسبة 99.96 ٪ ينتج عنه 1 مليار دولار من رأس المال الاقتصادي بما يفوق الخسارة المتوقعة (المتوسط). إذا كان البنك يعاني من نقص في رأس المال الاقتصادي ، فيمكنه اتخاذ تدابير مثل زيادة رأس المال أو زيادة معايير الاكتتاب لمحفظة قروضه من أجل الحفاظ على التصنيف الائتماني المطلوب. يمكن للبنك أن يقوم بتفصيل محفظة القروض الخاصة به من أجل تقييم ما إذا كان ملف تعريف مخاطر المكافآت الخاص بمحفظة الرهن العقاري قد تجاوز محفظة القروض الشخصية الخاصة به.
