ارتفعت أسهم مكون داو JPMorgan Chase & Co. (JPM) في الأسبوع الماضي بعد تراجع دام ستة أسابيع انتهى باختبار ناجح في المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا بالقرب من 113 دولارًا. يختبر السهم الآن أعلى مستوى في فبراير ، والذي يمثل أيضًا السوق الصاعدة وأعلى مستوى على الإطلاق ، على الرغم من أن صناديق الخدمات المصرفية التجارية يتم تداولها أدنى بكثير من مستويات مماثلة. القطاع غير معروف لهذا النوع من السلوك المنشق ، مما يثير الشكوك حول مسار السهم في الأسابيع المقبلة.
بالطبع ، يرغب المساهمون في استمرار الاتجاه الصعودي القوي الذي حقق عائدات رائعة لعام 2017. تدعم حركة السعر في عام 2018 هذه النتيجة ، حيث نحتت كأسًا صعوديًا ونمط المقبض ، لكن قراءات التراكم / التوزيع ما زالت عالقة إلى حد بعيد عن قمة الفصل الأول. غالبًا ما يشير هذا الاختلاف الهبوطي إلى الاتجاه الصعودي المحدود ، مع تقلبات متقلبة حول مستوى الاختراق حتى ينفد المشترون الملتزمون.
مخطط JPM طويل الأجل (1990 - 2018)
حقق السهم مكاسب استثنائية خلال التسعينيات ، وارتفع أعلى في ارتفاع صحي أضاف أكثر من 55 نقطة إلى أعلى مستوى في مارس 1999 بالقرب من 60 دولار. أدى الاندماج في الربع الأول من عام 2000 إلى اختراق بلغ 67.20 دولارًا ، تلاه انعكاس سريعًا بعد هجمات 11 سبتمبر. وصل الانخفاض إلى أدنى مستوى له منذ سبع سنوات في أكتوبر 2002 ، مما أفسح المجال أمام الانتعاش الذي استعاد نصف خسائر السوق الهابطة فقط في عام 2004.
ارتفع الاتجاه الصعودي في أواخر عام 2005 ، في الوقت الذي سيطرت فيه فقاعة العقارات على الاقتصاد الأمريكي. فشل الارتفاع في الوصول إلى أعلى مستوى في عام 2000 على الرغم من الرياح الخلفية ، التي توقفت في منتصف 50s دولار في مايو 2007. وكان هذا أعلى مستوى على مدار السنوات الست المقبلة ، قبل الاتجاه الهبوطي المتقلب الذي تسارعت إلى هبوط عمودي خلال الانهيار الاقتصادي عام 2008. استمر الدعم من عام 2002 على الرغم من ضغوط البيع المكثفة ، حيث انخفض إلى 30 سنتًا فقط في مارس 2009.
وصلت موجة التعافي اللاحقة إلى أعلى مستوى لها في عام 2007 في عام 2013 ، ووصلت إلى أعلى مستوى في عام 2000 بعد عامين ، مما أدى إلى توحيد واسع ، تلاه اندلاع قوي بعد الانتخابات الرئاسية لعام 2016. نشر الاتجاه الصعودي سلسلة طويلة من الارتفاعات المرتفعة والهبوط المرتفعة في فبراير 2018 ، حيث وصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من 120 دولار. دخل مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة بيع في نفس الوقت ، ثم تحول أخيرًا إلى أعلى في يوليو. (للمزيد ، راجع: أفضل 5 مساهمين في JPMorgan .)
مخطط JPM قصير الأجل (2017 - 2018)
وجد تصحيح عام 2018 دعمًا أعلى بقليل من 100 دولار ، مما أدى إلى اختبارين قبل الارتفاع المطرد الذي توقف نقطتين تحت المقاومة في أغسطس. تراجعت الأسهم في منتصف سبتمبر وانتعشت بقوة عند EMA لمدة 50 يومًا ، في حين أكملت حركة السعر منذ ذلك الوقت المقبض خلال فنجان ومعالجة لمدة سبعة أشهر. عرض 17 نقطة (119.33 - 102.20 = 17.13) يعطي هدفاً للحركة المقاسة في 130 دولار العلوي.
ومع ذلك ، فشل حجم التداول (OBV) في تأكيد هذا السلوك الصعودي ، حيث اختبر أعلى مستوى في مارس 2017 في فبراير 2018 ودخل مرحلة التوزيع التي بلغت أدنى مستوى لها في 10 أشهر في يونيو. انتهت عملية شراء في شهر أغسطس في النصف السفلي من نطاق مؤشر الخمسة أشهر ، في حين فشل الاهتمام الأخير في تصاعد ذروة منتصف الصيف. بشكل عام ، يشير هذا النوع من النماذج إلى عدم كفاية الرعاية المؤسسية ، مما يزيد من احتمالات فشل محاولة الاختراق.
الخط السفلي
ارتفع سهم JPMorgan Chase خلال تسعة سنتات من أعلى مستوياته في فبراير على مدار الأسبوع الماضي ، مما أكمل المرحلة الأخيرة من الكأس والتعامل مع نمط الاختراق. ومع ذلك ، فإن الدعم الضعيف للحجم يثير إشارة حمراء ، ويتنبأ بحركة نطاقات ثنائية الاتجاه بدلاً من اتجاه صعودي جيد. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: JPMorgan Chase & Co.: The Big Bank .)
