المعاملة الضريبية للدعوة وخيارات وضع

من الأهمية بمكان بناء فهم أساسي على الأقل لقوانين الضرائب قبل الشروع في أي تداول للخيارات. ، سننظر في كيفية فرض الضرائب على المكالمات والمكالمات في الولايات المتحدة ، أي المكالمات والمكالمات لغرض التمرين ، وكذلك المكالمات والمكالمات المتداولة بمفردها. سننظر أيضًا في "قاعدة بيع المغسلة" والمعاملة الضريبية لمناطق الخيار. ولكن قبل أن نذهب إلى أبعد من ذلك ، يرجى ملاحظة أن المؤلف ليس محترفًا في الضرائب وأن هذه المقالة يجب أن تكون بمثابة مقدمة للمعاملة الضريبية للخيارات فقط. ينصح بشدة بمزيد من العناية الواجبة أو التشاور مع خبير الضرائب.

خيارات التمرين

أولاً ، عند ممارسة خيارات الاتصال ، يتم إدراج القسط كجزء من أساس التكلفة للسهم. على سبيل المثال ، إذا اشترت Mary خيار استدعاء لـ Stock ABC في فبراير بسعر إضراب 20 دولارًا وانتهت في يونيو 2015 بمبلغ 1 دولار ، وتداول السهم بسعر 22 دولارًا عند انتهاء الصلاحية ، مارست ماري خيارها. أساس تكلفتها لـ 100 سهم من ABC هو 2100 دولار (20 دولار للسهم × 100 ، بالإضافة إلى 100 دولار علاوة). إذا قررت ماري بيع مركزها البالغ 100 سهم في شهر أغسطس عندما يتم تداول ABC الآن بسعر 28 دولارًا ، فسوف تدرك أن ربح رأس المال قصير الأجل الخاضع للضريبة يبلغ 700 دولار: 28 دولارًا لبيع الأسهم التي كلفتها 21 دولارًا. من أجل الإيجاز ، سنتنازل عن العمولات ، والتي يمكن تناولها على أساس التكلفة لأسهمها. تعتبر الفترة الزمنية الضريبية قصيرة الأجل لأنها أقل من عام ، والنطاق هو من وقت ممارسة الخيار (يونيو) إلى وقت بيع أسهمها (أغسطس).

تتلقى خيارات البيع معاملة مماثلة: إذا تم ممارسة عملية طرح وتمتلك المشتري الأوراق المالية ، تتم إضافة أقساط وعمولات وضع السعر إلى سعر التكلفة للأسهم / يتم طرحها من سعر البيع عند التمرين. يبدأ الوقت المنقضي للمركز من عندما تم شراء الأسهم في الأصل إلى متى تم تنفيذ الصفقة (تم بيع الأسهم). في حالة ممارسة صفقة شراء دون ملكية مسبقة للسهم الأساسي ، يتم تطبيق قواعد ضريبية مشابهة لعمليات البيع على المكشوف ، مع الفترة الزمنية الإجمالية التي تتراوح من تاريخ التمرين إلى إغلاق / تغطية المركز.

خيارات نقية يلعب

كل من الخيارات الطويلة والقصيرة لأغراض مواقف الخيارات الخالصة تتلقى معالجات ضريبية مماثلة. يتم احتساب الأرباح والخسائر عندما يتم إغلاق المراكز أو عند انتهاء صلاحيتها. في حالة عمليات الكتابة / النداء ، تعتبر جميع الخيارات التي تنتهي صلاحيتها غير مكتملة بمثابة مكاسب قصيرة الأجل. فيما يلي مثال يغطي بعض السيناريوهات الأساسية:

قام بوب بشراء خيار طرح في أكتوبر 2015 على XYZ مع إضراب بقيمة 50 دولارًا في مايو 2015 مقابل 3 دولارات. إذا قام فيما بعد ببيع الخيار عندما تنخفض XYZ إلى 40 دولارًا في سبتمبر 2015 ، فسيتم فرض ضرائب على أرباح رأس المال قصيرة الأجل (من مايو إلى سبتمبر) أو 10 دولارات مطروحًا منها علاوة الطرح والعمولات المرتبطة به. في هذه الحالة ، سيكون بوب مؤهلاً لفرض ضريبة على أرباح رأس المال القصيرة الأجل البالغة 7 دولارات.

إذا أرسل بوب مكالمة هاتفية بقيمة 60 دولارًا لصالح شركة ABC في شهر مايو ، وتلقى علاوة قدرها 4 دولارات ، مع انتهاء صلاحية شهر أكتوبر 2015 ، وقرر إعادة شراء خياره في شهر أغسطس عندما يقفز XYZ إلى 70 دولارًا على أرباح انفجار ، فسيكون مؤهلاً لفترة قصيرة خسارة رأس المال على المدى 600 دولار (70 دولار - 60 دولار إضراب + 4 دولارات قسط وردت).

ومع ذلك ، إذا اشترى بوب دعوة شراء بقيمة 75 دولارًا لصالح ABC مقابل علاوة بقيمة 4 دولارات في مايو 2015 مع انتهاء شهر أكتوبر 2016 ، وتنتهي صلاحية المكالمة دون ممارسة (على سبيل المثال ، سوف تتداول XYZ عند 72 دولارًا عند انتهاء الصلاحية) ، فسوف يدرك بوب خسارة رأس مال طويلة الأجل على خياره غير التدريبي الذي يساوي قسط 400 دولار.

المكالمات المغطاة ووضع الحماية

تعتبر المكالمات المغطاة أكثر تعقيدًا قليلاً من مجرد إجراء مكالمة طويلة أو قصيرة ، ويمكن أن تقع تحت واحد من ثلاثة سيناريوهات للمكالمات التي يتم إجراؤها عند المكالمة أو خارجها: (A) الدعوة غير مُمارَسة ، أو (B) يتم إجراء مكالمة ، أو (C) يتم إعادة الشراء (الشراء للإغلاق).

سنعيد زيارة مريم في هذا المثال.

تمتلك ماري 100 سهم من شركة Microsoft Corporation (MSFT) ، والتي تتداول حاليًا بسعر 46.90 دولارًا ، وتكتب مكالمة مغطاة بتكلفة 50 دولارًا ، تنتهي في سبتمبر ، وتتلقى علاوة قدرها 95 دولارًا.

1. إذا لم يتم إجراء المكالمة ، لنفرض أن MSFT تتداول عند 48 دولارًا عند انتهاء الصلاحية ، ستحقق Mary ربحًا رأسماليًا قصير الأجل قدره 0.95 دولارًا بناءً على خيارها. إذا تم تنفيذ المكالمة ، ستحقق Mary مكسبًا رأسماليًا بناءً على إجمالي فترة مركزها الزمني ولها التكلفة الإجمالية. لنقل أنها اشترت أسهمها في يناير من عام 2014 مقابل 37 دولارًا ، فسوف تدرك Mary تحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل تبلغ 13.95 دولارًا (50 دولارًا - 36.05 دولارًا أو السعر الذي دفعته مطروحًا منه علاوة الاتصال المستلمة). إذا تم إعادة الشراء ، بناءً على السعر المدفوع لشراء المكالمة والفترة الزمنية المنقضية إجمالاً للتداول ، قد تكون ماري مؤهلة لتحقيق مكاسب / خسائر رأسمالية طويلة الأجل أو قصيرة الأجل.

المثال أعلاه يتعلق بشكل صارم بالمكالمات المغطاة في النقود أو خارجها. تعتبر المعالجات الضريبية للمكالمات المغطاة داخل النقود أكثر تعقيدًا.

عند كتابة مكالمات ITM مغطاة ، يجب على المستثمر أولاً تحديد ما إذا كانت المكالمة مؤهلة أو غير مؤهلة ، لأن الأخير لهما عواقب ضريبية سلبية. إذا تم اعتبار المكالمة غير مؤهلة ، فسيتم فرض الضريبة عليها على المدى القصير ، حتى إذا كانت الأسهم الأساسية محتجزة لأكثر من عام. يمكن أن تكون الإرشادات المتعلقة بالمؤهلات معقدة ، ولكن المفتاح هو التأكد من أن المكالمة ليست أقل بأكثر من سعر تنفيذ أقل من سعر إغلاق اليوم السابق ، وأن مدة المكالمة أطول من 30 يومًا حتى انتهاء الصلاحية.

على سبيل المثال ، احتفظت ماري بأسهم MSFT منذ شهر يناير من العام الماضي بسعر 36 دولارًا للسهم الواحد وقررت أن تكتب مكالمة 5 دولارات بقيمة 45 دولارًا لتلقي علاوة قدرها 2.65 دولار. نظرًا لأن سعر إغلاق آخر يوم تداول (22 مايو) كان 46.90 دولارًا ، ستكون هناك ضربة واحدة أقل من 46.50 دولارًا ، ولأن انتهاء الصلاحية أقل من 30 يومًا ، فإن نداءها المغطى غير مؤهل وسيتم تعليق فترة الاحتفاظ بأسهمها. إذا تمت الدعوة في 5 يونيو وتم استدعاء أسهم ماري ، فسوف تحقق ماري مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل ، على الرغم من أن فترة الاحتفاظ بأسهمها تجاوزت العام.

للحصول على قائمة بالإرشادات التي تحكم مؤهلات المكالمة المغطاة ، يرجى الاطلاع على وثائق مصلحة الضرائب الرسمية هنا ، وكذلك قائمة المواصفات المتعلقة بالمكالمات المغطاة المؤهلة ويمكن الاطلاع عليها أيضًا في دليل المستثمر.

الأغطية الواقية أكثر وضوحًا ، رغم أنها بالكاد عادلة. إذا احتفظ المستثمر بأسهم الأسهم لأكثر من عام ، وكان يرغب في حماية مركزه من خلال وضع حماية ، فسيظل مؤهلاً للحصول على مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. إذا كانت الأسهم قد تم الاحتفاظ بها لمدة تقل عن عام واحد ، على سبيل المثال أحد عشر شهرًا ، وإذا اشترى المستثمر واقيًا واقعيًا - حتى مع انتهاء أكثر من شهر ، فسيتم على الفور إبطال فترة الاحتفاظ بالمستثمر وأي مكاسب عند بيع الأسهم ستكون مكاسب قصيرة الأجل. وينطبق الشيء نفسه إذا تم شراء أسهم الأساس أثناء الضغط على خيار البيع قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار - بصرف النظر عن المدة التي احتفظت بها الصفقة قبل شراء الأسهم.

غسل بيع القاعدة

وفقًا لمصلحة الضرائب ، لا يمكن ترحيل خسائر أحد الأجهزة الأمنية لشراء أمان "متطابق إلى حد كبير" خلال فترة زمنية مدتها 30 يومًا. تنطبق قاعدة بيع الغسيل على خيارات الاتصال أيضًا.

على سبيل المثال ، إذا تعرضت Beth لخسارة في أحد الأسهم ، واشترت خيار الاستدعاء الخاص بذلك السهم نفسه خلال ثلاثين يومًا ، فلن تتمكن من المطالبة بالخسارة. بدلاً من ذلك ، ستتم إضافة خسارة Beth إلى علاوة خيار الاستدعاء ، وستبدأ فترة تعليق المكالمة من تاريخ بيعها للأسهم. عند ممارسة دعوتها ، فإن أساس التكلفة لأسهمها الجديدة سيشمل علاوة المكالمة ، بالإضافة إلى الخسارة المرحلة من الأسهم. ستبدأ فترة الاحتفاظ بهذه الأسهم الجديدة في تاريخ ممارسة المكالمة.

وبالمثل ، إذا كانت Beth ستتكبد خسارة على خيار (استدعاء أو طرح) وشراء خيار مماثل لنفس السهم ، فسيتم رفض الخسارة من الخيار الأول ، وستضاف الخسارة إلى علاوة الخيار الثاني.

تمتد

أخيرًا ، نختتم المعاملة الضريبية للمتنافسين. يتم الاعتراف بالخسائر الضريبية على الأطراف المتداخلة فقط إلى الحد الذي تعوض فيه المكاسب في الموقف المعاكس. إذا كان كريس سيدخل موقفًا مترابطًا ، ويتخلص من المكالمة بخسارة قدرها 500 دولار ، ولكن لديه مكاسب غير محققة قدرها 300 دولار على المحك ، فإن كريس سيكون قادرًا فقط على المطالبة بخسارة 200 دولار على الإقرار الضريبي للعام الحالي. (راجع مقالة ذات صلة: كيف تخلق قاعدة Straddle فرصًا ضريبية لتجار الخيارات.)

الخط السفلي

الضرائب على الخيارات معقدة بشكل لا يصدق ، ولكن من الضروري أن يبني المستثمرون معرفة قوية بالقواعد التي تحكم هذه الأدوات المشتقة. هذه المقالة ليست بأي حال من الأحوال عرضًا شاملاً للمضايقات التي تحكم المعالجات الضريبية للخيار ويجب أن تكون بمثابة موجه لمزيد من البحث. للحصول على قائمة شاملة بالإزعاج الضريبي ، يرجى البحث عن متخصص في الضرائب.