المزايا الضريبية لل mlps

تعد MLP شراكة محدودة رئيسية ، لكن العنوان ليس ممتعًا بقدر ما يمكنه تحقيقه من وجهة نظر الاستثمار.

MLPs هي في الأساس شراكات تجارية عامة. للتأهل ، يجب أن تحصل الشركة على 90٪ من دخلها من العقارات والموارد الطبيعية و / أو السلع - إنتاجها أو نقلها أو تخزينها.

إن أكثر ما يثير فضول حول MLPs هو هيكل الأعمال الفريد والمزايا الضريبية التي يقدمها ، سواء لأنفسهم كعمل أو لمساهميهم ، الذين يطلق عليهم رسمياً مالكي الوحدات. يجب على الشركة توزيع غالبية التدفقات النقدية على مالكي الوحدات. نظرًا لأن التوزيعات تتم من التدفق النقدي مقابل صافي الدخل ، فإن هذه التوزيعات يمكن التنبؤ بها بدرجة أكبر. ونظرًا لأن العمل يوزع غالبية التدفقات النقدية على المساهمين ، فلا يتعين عليه دفع ضرائب على مستوى الشركة. هذا يقلل من تكلفة رأس المال ويتجنب الازدواج الضريبي. بالنسبة إلى مالكي الوحدات ، يتم تأجيل 80٪ إلى 90٪ من التوزيعات الضريبية وتصنيفها على أنها عائد على رأس المال.

الآثار الضريبية لل MLPs

باعتبارك مراقبًا لـ MLP ، فأنت تقدم رأس مال للمشروع وتُكافأ بتوزيعات نقدية من العمليات الجارية. هذا يجعل MLPs خيارًا جيدًا للنظر للمتقاعدين أو أي شخص آخر يبحث عن تدفق دخل ثابت.

نظرًا لأن التوزيعات هي عائد على رأس المال ، فغالبًا ما يتم تأجيلها من الضرائب. ولكن عند البيع ، ستدفع الضرائب بناءً على الفرق بين سعر البيع والأساس المعدل. على سبيل المثال ، قمت بشراء وحدات MLP بقيمة 100000 دولار ، وستحصل على 4000 دولار من التوزيعات ويوجد 3000 وحدة في وحدة الاستهلاك. عليك فقط دفع ضرائب على الفرق: 1000 دولار. هذا على المستوى الفيدرالي ومستوى الولايات.

على الرغم من أن التوزيعات لطيفة ، إذا كنت تمسك بـ MPL لفترة طويلة ، فسوف ترى أساس التكلفة الخاص بك أقل. سيؤدي ذلك إلى التزام ضريبي أعلى في المستقبل عند البيع. و ، لا ، لا يمكنك التمسك ب MLP إلى الأبد من أجل تجنب هذا الالتزام الضريبي. وأيضًا ، إذا ذهب أساس التكلفة إلى الصفر ، تصبح جميع التوزيعات خاضعة للضريبة كدخل عادي على الفور.

لحسن الحظ ، هناك ثغرة. إذا كنت تستخدم MLP الخاص بك للتخطيط العقاري ، فستتلقى في الغالب تدفق دخل مؤجلاً من الضرائب مع تجنب ضريبة كبيرة على بيع وحدات MLP الخاصة بك.

وإليك كيف يعمل. طالما أنك لا تسترد النقود من MLP ، ولكن يتم توريثها لزوج أو للجيل القادم (عن طريق الوصية ، أو صندوق المعيشة ، أو التحويل فقط على حساب الوفاة) ، فلن تضطر إلى دفع ضرائب على حساب منخفض للغاية أساس التكلفة (والتي سوف تنبع من MLP التي عقدت لفترة طويلة من الزمن). الأفضل من ذلك ، سيرث وريثك MLP على أساس تكلفة أعلى ، والتي يتم تعديلها لسعر السوق في تاريخ التحويل. وإذا أراد وريثك بيع MLP على الفور ، فلن تكون هناك ضريبة على أرباح رأس المال.

كل الأخبار السارة حتى الآن ، ولكن كما تعلمون بالفعل ، لا يوجد شيء اسمه استثمار مثالي. MLPs ، مثل أي شيء آخر ، لها عيوبها.

عيوب MLPs

تتطلب أرباح الأسهم العادية تقديمها في نموذج 1099-DIV ، ولكن يجب تقديم التوزيعات من MLP عبر النموذج K-1. هذا هو أكثر تعقيدا بكثير. ولما كان الأمر كذلك ، فسوف يقوم محاسبك بفرض رسوم عليك مقابل العمل الذي يتعين عليه القيام به. قد يكون هذا مجرد بضع مئات من الدولارات ، ولكن وفقًا لحجم استثمارك في MLP ، يمكن أن يحدث ذلك ، لأنه يجب أن يتم على أساس سنوي.

سلبي آخر هنا هو أن العديد من MLPs تعمل في أكثر من دولة واحدة. هذا يعني أنك سوف تضطر إلى ملف في عدة ولايات مختلفة. لحسن الحظ ، الدولة التي ستجد فيها الكثير من فرص MLP لا تفرض ضريبة على دخل MLP - تكساس. الدول الأخرى التي لا تفرض ضريبة على دخل MLP:

• FloridaNevadaArkansas ساوث داكوتا New HampshireTennessWashingtonWyoming

ليس هذا هو العيب الوحيد للاستثمار في MLP. قد تفكر في أن خسارة صافية من وحدات MLP يمكن أن تعوض دخلك الآخر ، لكن لا. يجب ترحيل أي خسائر واستخدامها مقابل الدخل المستقبلي من نفس MLP. إذا استمرت الخسائر ، فلن تتمكن من خصم تلك الخسائر مقابل إيرادات أخرى حتى تبيع وحداتك في MLP.

MLP الاستثمارات الشعبية

وعموما ، فإن الإيجابيات تفوق السلبيات ل MLP. هذا لا يضمن النجاح بأية وسيلة ، ولكن بفضل المزايا الضريبية ، فهي وسيلة استثمار للنظر فيها. بالنسبة للمبتدئين ، فيما يلي بعض استثمارات MLP الشائعة في وول ستريت:

• شركاء منتجات المؤسسات (EPD) يسهلوا جميع شركاء خطوط الأنابيب الأمريكية (PAA) Dominion Energy Midstream Partners (DM) EQT Midstream Partners (EQM)

قياس	الأرقام
القيمة السوقية	9.63 مليار دولار
الأداء لمدة عام	5.87٪
العائد الربحي	7.83٪
الرسوم الادارية	0.85٪
متوسط ​​حجم التداول اليومي	6.84 مليون