ما هي أسهم تي؟
تعتبر أسهم T فئة جديدة نسبيًا من أسهم صناديق الاستثمار المشتركة منخفضة التكلفة ، والتي تهدف إلى توفير وصول أقل تكلفة لإدارة الصناديق للمستثمرين من خلال فرض أحمال مبيعات أقل مدفوعة للوسطاء أو المستشارين. يشير الحرف "T" إلى "المعاملة". (لا تخلط بين هذه الفئة الجديدة من الأسهم T ، مع علامة T للأسهم "الضريبية" ، وهو نوع من حصة عدم التحميل يباعها بعض الوسطاء.)
أدخلت صناعة صناديق الاستثمار المشترك أسهم T ردا على القاعدة الائتمانية لوزارة العمل ، والتي صممت لوضع حد للسلوك غير الأخلاقي بين المستشارين الماليين - مثل التوصية بخيار صندوق سعري للعملاء بحيث يحصلون على عمولة أعلى. نظرًا لأن أسهم T توفر سعرًا موحدًا واحدًا في جميع المجالات ، وعادةً ما تكون أقل من الأسهم العادية لصناديق الاستثمار المشتركة ، لا يتم إغراء المستشارين بدفع صندوق باهظ الثمن إلى صندوق أكثر تكلفة.
فهم تي سهم
تحدد فئات المشاركة في صناديق الاستثمار المشتركة مبلغ الأموال التي يدفعها المستثمرون إلى شركة الصندوق والوسيط عند قيامهم بشراء الاستثمار. الفئات الأكثر شيوعًا هي أسهم A و B و C ، ولكن يمكن أن تحل أسهم T محل بعض هذه الخيارات في النهاية. هناك فئة أخرى جديدة من صناديق الاستثمار المشترك هي ما يسمى بالأسهم النظيفة ، والتي لا تحمل أي عبء مبيعات أو رسوم 12b-1 على الإطلاق ، ولكن حيث يمكن للوسيط أو المستشار إرفاق رسوم الاستشارة الخاصة به ، مما يجعل العملية أكثر شفافية.
إن أسهم T عبارة عن أموال منخفضة التحميل والتي عادةً ما تتقاضى حمولة مقدارها 2.5٪ كحد أقصى (أو رسوم مبيعات مقدمة). معظم أسهم T لديها أيضًا رسوم بنسبة 0.25٪ 12b-1 ، والتي تُستخدم لدفع تكاليف التوزيع والمصروفات الأخرى ذات الصلة. بالنسبة لعمليات الشراء الكبيرة للصناديق ، يمكن التفاوض على انخفاض الحمل الأمامي. هذه الأحمال أقل بكثير من أحمال A-share ، التي لها أحمال أمامية بنسبة 5-6٪ أو أكثر. يتوقع بعض خبراء الاستثمار أن أسهم T و / أو الأسهم النظيفة يمكن أن تحل في نهاية المطاف محل أسهم الفئة A الشائعة في صناديق الاستثمار المشتركة ، لا سيما فيما يتعلق بسوق الاستثمار في التقاعد. على سبيل المثال ، صندوق الصناديق الأمريكية الشعبية المتبادلة لصناديق الاستثمار الأمريكية من الفئة (أ) (AWSHX) يحمل حمولة أمامية قصوى تبلغ 5.75 ٪ ونسبة نفقات صافية قدرها 0.57 ٪ في السنة. سيظل نصيب T في نفس الصندوق المشترك بنسبة 0.57٪ من المصاريف ، لكن المستشار لن يكون قادرًا إلا على تحميل 2.5٪ كحد أقصى.
لا توفر أسهم T شفافية أعلى وتحفز عددًا أقل من تضارب المصالح - ولكن قد تقدم فئات الأسهم هذه أيضًا مدخرات كبيرة للمستثمرين. وفقًا لتحليل Morningstar ، فإن أسهم T يمكن أن توفر للمستثمرين 0.50٪ على الأقل من العائدات مقارنة بالعروض الحالية. ومما يزيد من عدة سنوات أن نصف النسبة المئوية يمكن أن يضيف مبلغًا كبيرًا من المدخرات بمرور الوقت - على سبيل المثال ، على مدى 20 عامًا ، ستصل هذه المدخرات إلى أكثر من 10٪ في التحسن الكلي لعائدات الصندوق المشترك.
