ما هو بوند الناجين
سندات الناجين هي نوع من الضمان له كوبونات مستقبلية لها أساس على أساس النسبة المئوية لمجموعة سكانية معلنة لا تزال على قيد الحياة في تواريخ سداد القسيمة المستقبلية. وبعبارة أخرى ، ما تبقى من الناجين من هذه المجموعة.
تعتمد دفعات هذه القسائم على نسبة المجموعة التي تعيش حتى عمر معين.
كسر أسفل الناجين بوند
الأساس وراء سندات الناجين هو فكرة مخاطر طول العمر. تنطبق مخاطر طول العمر على صناديق التقاعد أو شركات التأمين على الحياة التي قد تتعرض لمدفوعات أعلى من المتوقع بسبب تحسين متوسط العمر المتوقع. قد تؤدي هذه المدفوعات غير المخطط لها والمرتفعة إلى الضغط على تدفق إيرادات الشركة. يشير مصطلح خطر طول العمر إلى خطر الخسارة الذي يحدثه انخفاض غير متوقع في معدلات الوفيات وزيادة مقابلة في طول العمر. بعبارات بسيطة ، هذا يعني أن الأشخاص المستفيدين من خطة معينة أو دفع تعويضات قد يعيشون أطول من المتوقع.
تساعد هذه السندات ، كجزء من استراتيجية إدارة المخاطر ، على التخفيف من جداول الدفع الطويلة. تحدث إدارة المخاطر أثناء قيام مدير الصندوق بتحليل الخسائر المحتملة واتخاذ الإجراءات لتقليل التأثير على إجمالي إيرادات الصندوق. يتم استخدام سندات الناجين من قبل مقدمي الأقساط ومديري خطة المعاشات التقاعدية للتحوط من مخاطر طول العمر الإجمالية. مع زيادة معدل الوفيات وانخفاض مجموعة الناجين مع مرور الوقت ، ستنخفض مدفوعات الكوبون في خطة المعاشات التقاعدية أو التأمين إلى أن تصل في النهاية إلى الصفر.
تمديد العمر المتوقع وسندات الناجين
في حين أن التقدم في الرعاية الصحية والطب أدى إلى زيادات مستمرة في متوسط العمر المتوقع على مر السنين ، فإن السكان المسنين يمارسون ضغوطًا مالية شديدة على خطط التقاعد الحكومية في جميع أنحاء العالم. تساعد سندات الباقين على قيد الحياة مقدمي الخدمات السنوية وخطط المعاشات التقاعدية على التحوط من هذا الخطر لأن هذه السندات مثالية لمطابقة التزاماتهم في وجود مخاطر طول العمر.
أحيانًا ما تستخدم مخاطر طول العمر والوفاة بالتبادل ، وغالبًا ما تعني نفس الشيء. ومع ذلك ، يمكن أن يكون خطر الوفيات أيضًا وسيلة للتعبير عن فكرة أن أحد المشاركين في الخطة يمكن أن يموت في أي وقت ، سواء كان ذلك في وقت متأخر عن المتوقع إحصائيًا أو عاجلاً. يمثل هذا المزيج من مخاطر طول العمر ومخاطر الوفيات مستوى من عدم اليقين الكبير في تشغيل هذه الخطط ، ويمكن أن يجعل من الصعب التنبؤ بمدفوعاتها الإجمالية ، أو المدة التي قد تستغرقها فترة الدفعات هذه.
الاتجاه العام في الولايات المتحدة ودول غربية أخرى هو أن متوسط العمر المتوقع في تزايد مستمر. إن حقيقة أن الناس يستمتعون بحياة أطول سيكون أمرًا جيدًا بشكل عام ، لكن قد يكون ذلك مشكلة بالنسبة لخطط التقاعد مثل الضمان الاجتماعي. يتعين على المديرين وموفري الأقساط تعديل توقعاتهم بشأن الدفع وتغيير استراتيجيتهم المالية لاستيعاب هذه الفترة الممتدة من الدفعات التي قد تكون أطول من المتوقع.
