ما هو الأمن متطابق جوهري؟
يأتي مصطلح "الأمن المطابق إلى حد كبير" من اللغة والشرح الذي تنشره مصلحة الإيرادات الداخلية الأمريكية (IRS) فيما يتعلق بقواعد البيع المغسول. الأوراق المالية التي تستوفي هذا التعريف لا يتم الاعتراف بها على أنها مختلفة بما يكفي لاعتبارها استثمارات منفصلة. يمكن أن تتضمن الأوراق المالية المتطابقة إلى حد كبير الأوراق المالية الجديدة والقديمة التي تصدرها شركة خضعت لإعادة التنظيم أو الأوراق المالية القابلة للتحويل والأسهم العادية لنفس الشركة. تندرج الأوراق المالية عادةً في هذه الفئة إذا كانت أسعار السوق والتحويل هي نفسها وبالتالي لا يُسمح بحسابها في مبادلة الضرائب أو غيرها من استراتيجيات حصاد الضرائب.
الماخذ الرئيسية
- الأمن المطابق إلى حد كبير عبارة تأتي من التفسير الضريبي لقاعدة الغسل. لا يمكن للتجار أن يتوقعوا استخدام استراتيجيات حصاد الضريبة إذا قاموا ببيعها ثم استعادوا أوراق مالية متطابقة إلى حد كبير في غضون 30 يومًا. حركة السعر ، ويشتبه في كونه الأمن متطابقة إلى حد كبير.
فهم الأمن متطابقة إلى حد كبير
تتيح مقايضات الضرائب ، أو استراتيجيات حصاد الضرائب ، للمستثمر بيع الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة التي انخفضت في سعرها وبالتالي تكبدت خسارة في رأس المال. هذا يساعد المستثمرين على تخفيض الضرائب من مكاسب رأس المال المكتسبة في مكان آخر. ومع ذلك ، للحفاظ على إستراتيجية محفظة الأوراق المالية الشاملة الخاصة بهم ، سيقوم بعض المستثمرين بشراء ضمان مشابه تمامًا للأوراق المالية التي تم بيعها مقابل خسارة ضريبية ، على أمل أن يعود إلى قيمتها السابقة وربما يتجاوزها.
على سبيل المثال ، إذا قام المستثمر ببيع SPDR S&P 500 ETF (SPY) بخسارة ، فيمكنه الدوران على الفور وشراء Vanguard S&P 500 ETF. أصبح حصاد الخسائر الضريبية شائعًا بشكل متزايد حيث أن خدمات التداول والاستثمار الخوارزمية مثل المستشارين الآليين قادرة على فرض ضرائب على حصاد الخسارة نيابة عنك تلقائيًا.
الأساس المنطقي هو أن لدى كل من S&P 500 ETFs مديري صناديق مختلفين ، ونسب مختلفة للنفقات ، وقد يكرر المؤشر الأساسي باستخدام منهجية مختلفة ، وقد يكون له مستويات مختلفة من السيولة في السوق. في الوقت الحالي ، لا يعتبر مصلحة الضرائب أن هذا النوع من المعاملات ينطوي على أوراق مالية متطابقة إلى حد كبير وبالتالي فهو مسموح به ، على الرغم من أن هذا قد يكون عرضة للتغيير في المستقبل لأن الممارسة تصبح أكثر انتشارًا.
في مثال آخر ، إذا قام أحد المتداولين ببيع أسهم بيركشاير هاثاواي من الفئة A بخسارة من أجل شراء أسهم بيركشاير هاثاواي من الفئة ب ، فقد يعتبر ذلك عملية بيع مغسولة تنطوي على أوراق مالية متطابقة إلى حد كبير نظرًا لأن السندات المالية لها حركة سعرية متطابقة في مضاعفات مختلفة. ومع ذلك ، إذا قاموا ببيع أسهم Berkshire Class A من أجل الأسهم ذات الأسهم الوثيقة التي تصدرها شركة أخرى ، فلن تسري قواعد بيع الغسيل.
غسل المبيعات
إذا رأى IRS أن أسهم Berkshire Class A و Berkshire Class B هي أوراق مالية متطابقة إلى حد كبير ، فلن تسمح مصلحة الضرائب لـ IRS بمزايا الضريبة المكتسبة من الاستراتيجية ، وستعتبر بدلاً من ذلك عملية بيع مغسولة. في الولايات المتحدة ، يتم تدوين قوانين بيع المغاسل في منشور IRS 550 ، في "26 USC § 1091 - الخسارة من مبيعات غسل الأوراق المالية أو الأوراق المالية" ، ولوائح الخزانة المقابلة لها بموجب CFR 1.1091-1 و 1.1091-2.
بموجب القسم 1091 من لوائح الخزانة ، يحدث البيع المغسول عندما يبيع المستثمر الأسهم (أو الأوراق المالية الأخرى) بخسارة ، وخلال 30 يومًا قبل أو بعد البيع:
- شراء أسهم أو أوراق مالية متطابقة إلى حد كبير ، أو شراء أسهم أو أوراق مالية متطابقة إلى حد كبير في تجارة خاضعة للضريبة بالكامل ، أو الحصول على عقد أو خيار لشراء أسهم أو أوراق مالية متطابقة إلى حد كبير ، أو الحصول على أسهم متطابقة إلى حد كبير لحساب التقاعد الفردي (IRA).