الفرعية

ما هو الصندوق الفرعي؟

الصندوق الاستشاري الفرعي هو صندوق استثمار يديره فريق إدارة أو شركة أخرى غير الصندوق الذي يحتفظ فيه الأصول. قد يتكون الصندوق الفرعي من استثمارات متخصصة أو استثمارات متخصصة يسعى مديرو محافظ الصناديق الرئيسيون للحصول على خبرة خارجية فيها.

الماخذ الرئيسية

• يشتمل الصندوق الفرعي على مدير أموال تابع لجهة خارجية يتم تعيينه من قبل شركة استثمار أو صندوق استثمار مشترك لإدارة محفظة استثمارات. عادة ما تسعى الشركات الاستثمارية إلى الحصول على أموال مشورة من الباطن بسبب خبرتها في إدارة إستراتيجية محددة. قد تضيف الصناديق التي يتم تقديم المشورة إليها أداءً إلى محفظة أكبر ، ولكن عادةً ما يتم ذلك مع رسوم إضافية حيث يجب أيضًا دفع المبلغ الإضافي الفرعي.

فهم الصناديق الفرعية

يمكن العثور على الأموال ذات النصائح الفرعية عبر مجموعة من الاستراتيجيات في السوق القابلة للاستثمار. إنهم نتاج العلاقات التي تشكلت عبر أعمال إدارة الاستثمار. أنها تسمح لمدير الاستثمار بالتعاقد مع مديري الاستثمار الآخرين لتقديم أموال مع أهداف استثمارية محددة.

تسمح العلاقات الاستشارية الفرعية ببديل واحد في إطلاق أموال جديدة للمستثمرين. في بعض الحالات ، يمكن لمديري الاستثمار إطلاق عروض صناديق جديدة بكفاءة أكبر بتكاليف أقل ومعالجة تشغيلية أفضل من خلال علاقة استشارية فرعية. يشترك العديد من مديري الاستثمار مع مستشارين فرعيين لتخفيض التكاليف وتنويع عروض الصناديق على نطاق أوسع.

يقوم بعض أكبر مدراء الاستثمار وأكثرهم خبرة في سوق الاستثمار بإنشاء منصة استشارية فرعية تتيح لهم إمكانية وصول أكبر إلى العلاقات الاستشارية الفرعية في السوق. Wellington Asset Management و State Street Global Advisors هما مديران استثماريان يسعىان بنشاط لتقديم خدماتهم من خلال العلاقات الاستشارية الفرعية.

اعتبارات الصندوق الفرعي

تختلف اتفاقيات هيكل الرسوم الاستشارية الفرعية في سوق الاستثمار. عادة ما تكون رسوم الصناديق الفرعية أعلى بسبب العلاقات متعددة الطبقات المرتبطة بتقديم صندوق استشاري ثانوي. بشكل عام ، يجب على المستثمرين فحص هياكل رسوم الصناديق الفرعية بشكل أوثق لأنها غالباً ما تكون أعلى وأكثر تعقيدًا من عروض الصناديق التقليدية.

على الرغم من الرسوم المرتفعة المحتملة ، إلا أن الجوانب الأخرى لصندوق استشاري يمكن أن يكون مفيدًا للمستثمرين. على وجه التحديد ، يتم إدارة الصناديق الفرعية عادة بواسطة مديري الصناديق ذوي الخبرة المتعمقة والخبرة في إدارة استراتيجية معينة. غالبًا ما يتم البحث عن مديري الصناديق للأموال الفرعية للحصول على الخبرة الإستراتيجية ، مما يوفر للمستثمرين أفضل خيار إستراتيجي في السوق.

استثمارات الصندوق الفرعي

تمتد العلاقات الاستشارية الفرعية عبر عالم الاستثمار بأكمله. يمكن تقديم أي نوع من أنواع التمويل من الباطن. تعد صناديق الاستثمار والمعاشات المتغيرة بعضًا من أكثر العروض الفرعية شيوعًا.

في تقرير صادر عام 2016 من شركة Pension and Investments ، تم تحديد Wellington كأكبر مستشار فرعي في مجال الاستثمار من حيث الأصول حيث بلغت الأصول المدارة الفرعية 499.1 مليار دولار.

تتمتع Wellington بعلاقة استشارية فرعية راسخة مع Hartford Funds وتعمل كمستشار فرعي للشركة. صندوق هارتفورد الدولي للأسهم هو صندوق واحد ينصح به ويلينجتون. يسعى الصندوق إلى رفع قيمة رأس المال على المدى الطويل من خلال الاستثمار في الأسهم الدولية. يقدم الصندوق أربع فئات من الأسهم: A و F و I و Y. تختلف المصروفات لكل فئة من فئات الأسهم حيث تتراوح نسبة المصروفات الإجمالية من 1.89 ٪ إلى 1.40 ٪.