ما هي المخاطر المستقلة؟
يمكن فحص جميع الأصول المالية في سياق محفظة أوسع أو على أساس مستقل ، عندما يُعتقد أن الأصل المعني معزول. على الرغم من أن سياق المحفظة يأخذ جميع الاستثمارات والتقييمات في الاعتبار عند حساب المخاطر ، يتم احتساب المخاطر المستقلة على افتراض أن الأصل المعني هو الاستثمار الوحيد الذي يجب على المستثمر أن يخسره أو يربحه. بمعنى آخر ، فإن الخطر المستقل هو المخاطرة المرتبطة بوحدة تشغيل واحدة لشركة ما ، أو قسم الشركة ، أو الأصل ، مقابل محفظة أكبر تنوعًا جيدًا.
فهم المخاطر المستقلة
تنطوي المخاطر المستقلة على المخاطر التي تنشأ عن أصل أو قسم أو مشروع محدد. إنها تقيس المخاطر المرتبطة بواحد من جوانب عمليات الشركة أو المخاطر الناتجة عن الاحتفاظ بأصل معين ، مثل شركة مملوكة عن كثب. بالنسبة لشركة ما ، يمكن أن تساعد حوسبة المخاطر المستقلة في تحديد مخاطر المشروع كما لو كانت تعمل ككيان مستقل. الخطر لن يكون موجودا إذا لم تعد تلك العمليات موجودة.
الماخذ الرئيسية
- المخاطر المستقلة هي المخاطر المرتبطة بجانب واحد من الشركة أو أحد الأصول المحددة. لا يمكن التخفيف من المخاطر المستقلة من خلال التنويع. يقيس توتال بيتا تقلب الأصل المحدد على أساس مستقل. أيضًا طريقة لقياس المخاطر المستقلة نظرًا لأنه يوضح مقدار المخاطرة المرتبطة بالاستثمار نسبةً إلى مقدار العائد المتوقع.
في إدارة المحافظ الاستثمارية ، تقيس المخاطر المستقلة مخاطر الأصول الفردية التي لا يمكن الحد منها من خلال التنويع. يمكن للمستثمرين فحص مخاطر الأصول القائمة بذاتها والمساعدة في التنبؤ بعائد الاستثمار المتوقع. يجب النظر بعناية في المخاطر المستقلة لأنه كأصل محدود ، يمكن للمستثمر أن يرى عائدًا مرتفعًا إذا زادت قيمة الأصل لأنه الأصل الوحيد. من ناحية أخرى ، يمكن للمستثمر أن يخسر كامل قيمة الأصل لأنه هو الوحيد.
مثال للمخاطر المستقلة
يمكن قياس المخاطر القائمة بذاتها من خلال حساب إجمالي تجريبي أو من خلال معامل الاختلاف. تعكس النسخة التجريبية مقدار التقلبات التي قد يشهدها أحد الأصول بالنسبة إلى السوق ككل. وفي الوقت نفسه ، يقيس إجمالي بيتا (الذي يتم إنجازه عن طريق إزالة معامل الارتباط من بيتا) ، المخاطر المستقلة للأصل المحدد دون أن يكون جزءًا من محفظة متنوعة بشكل جيد.
معامل التباين هو مقياس يستخدم في نظرية الاحتمالات والإحصاءات التي تخلق مقياسًا طبيعيًا لتشتت توزيع الاحتمالات. بعد حساب معامل التباين ، يمكن استخدام قيمته لتحليل العائد المتوقع إلى جانب قيمة المخاطرة المتوقعة على أساس مستقل.
على سبيل المثال ، يشير معامل التباين المنخفض إلى عائد متوقع أعلى مع انخفاض المخاطرة ، في حين أن معامل التباين ذي القيمة الأعلى من شأنه أن يفسح المجال لارتفاع المخاطرة وانخفاض العائد المتوقع. يُعتقد أن معامل التباين يكون مفيدًا بشكل خاص لأنه رقم بلا أبعاد ، وهذا يعني أنه ، من حيث التحليل المالي ، لا يتطلب إدراج عوامل الخطر الأخرى ، مثل تقلبات السوق.
