قفزت أسهم Spotify Technology SA (SPOT) يوم الاثنين بعد حفنة من الملاحظات المتفائلة بما في ذلك التوقعات الصعودية من فريق من المحللين في الشارع والتي توصي بشراء أسهم من منصة بث الموسيقى عند الطلب بسبب تشابهها مع Netflix Inc. (NFLX).
التحول العلماني في نموذج التدفق
في مذكرة للعملاء ، بدأت JP Morgan تغطية على أسهم الشركة الرائدة في مجال تدفق الموسيقى في الآونة الأخيرة في زيادة الوزن ، وتتوقع استمرار نمو قوي للمستخدم على مدى السنوات الخمس المقبلة على الرغم من المنافسة المتزايدة من لاعبين جدد مثل Apple Inc. (AAPL).
وكتب دوغ أنموث من جي بي مورغان: "تعتبر سبوتيفي أكبر خدمة بث الموسيقى البحتة ، وهي تستفيد من التحول العلماني المستمر من نموذج" قائم على المعاملات "إلى نموذج بث" قائم على الوصول ".
نظرًا لأن المستهلكين أصبحوا أكثر اعتيادًا على الدفع مقابل "الأدوات التقنية" الرئيسية على أساس الاشتراك ، يرى المحللون أن شركات مثل Netflix و Amazon.com Inc. (AMZN) و Spotify تستمر في جذب المشتركين "المميزين" للحصول على عضوية شهرية.
نمو مزدوج الرقم في المستقبل
"نعتقد أن Netflix هي أقرب شركات التشغيل لـ Spotify ، حيث يستفيد كلاهما من التحول العلماني إلى التدفق من خلال النماذج القائمة على الاشتراك" ، وفقًا لما قاله Anmuth. وهو يرى أن Spotify و Netflix هما "ناقصان الاختراق في أسواقهما" ويتوقعان "تحولات علمانية" في كل من أسواق الصوت والفيديو نحو التدفق لدفع نمو المستخدم المكون من رقمين لكليهما."
كما تم إطلاق أسهم SPOT بتفوق من قبل محللي Evercore ISI يوم الاثنين ، الذين يكتبون أن الخدمة "تحافظ على مدرج طويل لإضافات المشتركين" قبل جميع المنصات الأخرى في مجموعة التغطية الخاصة بهم.
على مدار السنوات الثلاث الماضية ، تمكنت Spotify من تعزيز قاعدة المستخدمين النشطين شهريًا بنسبة 38٪ سنويًا ، وفقًا لموقع Anmuth. يتوقع المحلل أن تنشر الشركة معدل نمو سنوي يزيد عن 20٪ خلال عام 2023.
ضرب SPOT السوق العام في أبريل بسعر مرجعي قدره 132 دولارًا ، في عرض عام أولي غير عادي (IPO) مع عدم وجود شركات تأمين. يستهدف السعر المستهدف في 12 شهرًا لـ JP Morgan عند 190 دولارًا ارتفاعًا بنسبة 18٪ تقريبًا عن إغلاق يوم الاثنين عند 161.67 دولار.
