التحركات الرئيسية
كانت سوق العقود الآجلة تشير إلى بداية صعبة للغاية للأسبوع مساء الأحد. عند نقطة واحدة ، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بأكثر من 2٪ قبل الافتتاح يوم الاثنين. لحسن الحظ ، قاموا باسترداد العديد من هذه الخسائر حيث قام المستثمرون بشراء قبعات صغيرة ، والرعاية الصحية وأسهم الطاقة من أدنى مستوياتها.
نتج هذا التقلب عن سقسقة أرسلها الرئيس ترامب إلى أتباعه يهدد فيها برفع الرسوم الجمركية التي يدفعها المستوردون الأمريكيون على 200 مليار دولار من البضائع الصينية من 10٪ إلى 25٪. وأضاف الرئيس ترامب كذلك أن المنتجات الأخرى غير الخاضعة للضريبة حاليًا ستطبق تعريفة إذا استمر التقدم في المحادثات التجارية الحالية في التقدم ببطء شديد. ذكرت بلومبرج أن تفجيرات ترامب على تويتر كانت على الأرجح استجابة لمحاولات المفاوضين التجاريين الصينيين لإبطاء أو تقليص بعض التنازلات التجارية المطلوبة من الولايات المتحدة.
على الرغم من أن هذا لم يكن سيئًا كما أشارت العقود الآجلة ليلة الأحد ، إلا أن مؤشر S&P 500 افتتح بالقرب من 2900. هذا هو 1 ٪ من إغلاق يوم الجمعة. انتعشت معظم مؤشرات السوق بشكل كبير عند الإغلاق ، لكن تأثيرات تغريدات ترامب لم تقتصر على أسعار الأسهم وحدها.
ارتفعت أسعار السندات على الأخبار وكانت أبطأ للتخلي عن مكاسبها من الأسهم لاسترداد الخسائر. غالبًا ما يقوم المستثمرون بشراء السندات كمخزن للقيمة عندما تكون غير مؤكدة. كما ترون في الرسم البياني التالي لسندات الخزينة المتداولة في iShares التي تزيد عن 20 عامًا (TLT) ، كان ارتفاع اليوم بمثابة استمرار للأرباح السابقة خلال الأسابيع القليلة الماضية. إذا استمر شراء السندات ، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض أكبر في الأسهم على المدى القصير.
ستاندرد اند بورز 500
يرتفع مؤشر S&P 500 إلى مستوى المقاومة عند أعلى مستوى له على المدى الطويل ، مما يساعد في تفسير رد الفعل الضخم في السوق على تغريدات ترامب. يميل المستثمرون إلى ارتفاعات إلى أعلى مستوياتها السابقة وأدنى مستوياتها التي تخلق مستويات من الدعم أو المقاومة.
تعد قوة السندات مصدر قلق أكبر بكثير من التوقف في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. توحيد المقاومة أمر طبيعي ، وكان الارتفاع اللاحق بعد ظهر هذا اليوم علامة جيدة على أن المشترين لا يزالون تحت السيطرة. من الناحية الفنية ، لم يتمكن مؤشر S&P 500 من كسر خط الاتجاه السفلي لنمط الوتد الصعودي الأخير الذي ما زال يعمل كدعم.
:
تعرفة ترامب الصينية: ما هي الأمور التي تهدد الولايات المتحدة؟
صناديق الاستثمار المتداولة صغيرة الحجم تبدو مستعدة لاستئناف الاتجاه الصعودي لعام 2019
الأسهم سينكلير ينهار بعد صفقة ديزني
مؤشرات المخاطر - راسل 2000 تبدو أفضل
على الرغم من أن التقلبات الحالية تبعث على القلق ، إلا أنني أرى أيضًا دليلًا على أن الزخم الصعودي يتزايد في فئة استثمار حرجة: الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة.
كان مؤشر راسل 2000 ذو الرأس الصغير قد خرج عن نمط الرأس والكتفين المعكوسين على المدى الطويل يوم الجمعة. في البداية ، كنت قلقًا من أن تقلب الأسعار قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار إلى ما دون خط العنق ، وسوف نرى توطيدًا أطول. ومع ذلك ، كانت أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير هي الفئة الأفضل أداءً في السوق اليوم ، والتي يُنظر إليها عادة على أنها إشارة إيجابية للمخاطرة. كما ترون في الرسم البياني التالي ، افتتح Russell 2000 منخفضة مع بقية السوق لكنه أغلق فوق أعلى سعر يوم الجمعة.
إذا كان هناك المزيد من التغريدات المزعجة من الرئيس ، فقد يظل السوق عرضة للانعكاس ؛ ومع ذلك ، قد يتفوق قبعات صغيرة في المدى القصير على أي حال. تميل الأسهم الكبيرة الحجم إلى أن تكون أكثر تعرضًا للسحب الناتج عن التدخل الحكومي واستراتيجيات الحماية مثل التعريفات. تركز الحدود الصغيرة بشكل غير متناسب على الأعمال المحلية فقط وتكون مخاطرها أقل إذا استمرت المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في النضال.
:
وظائف بيانات الشرر الأسهم الصغيرة كاب
مؤشر S&P 500 مقابل Russell 2000 ETF: ما الفرق؟
تاريخ موجز لاتفاقيات التجارة الدولية
خلاصة القول - التعريفات لا تزال تفسد التجمع
يستمر تدفق تقارير الأرباح هذا الأسبوع ولكنه سيبدأ قريبًا في التقلص. نظرًا لأن أكثر من 80٪ من الأسهم ضمن مؤشر S&P 500 تم الإبلاغ عنها بالفعل ، فمن غير المرجح أن نحصل على أي بيانات تغير متوسط التقدير لهذه الجولة.
سيكون هذا أيضًا أسبوعًا هادئًا نسبيًا للتقارير الاقتصادية المجدولة. سيتم الإبلاغ عن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) للولايات المتحدة يومي الخميس والجمعة على التوالي ، وقد يغيران توقعات أسعار الفائدة قليلاً إذا كانت مرتفعة بشكل مفاجئ. على المدى القصير ، فإن احتمالية ظهور أخبار تجارية غير متوقعة هي أهم العوامل التي يمكن أن تفسد السوق الإيجابية على خلاف ذلك.
