ما هي شركة استثمار الأعمال الصغيرة (SBIC)؟
شركة الاستثمار في الأعمال التجارية الصغيرة (SBIC) هي نوع من الشركات الاستثمارية المملوكة ملكية خاصة والتي تم ترخيصها من قبل إدارة الأعمال الصغيرة (SBA). تزود شركات الاستثمار في الأعمال التجارية الصغيرة الشركات الصغيرة بالتمويل في كل من سندات الأسهم والديون. أنها توفر بديلاً قابلاً للتطبيق لشركات رأس المال الاستثماري للعديد من الشركات الصغيرة التي تسعى لرأس مال بدء التشغيل.
الماخذ الرئيسية
- توفر شركات الاستثمار في الأعمال التجارية الصغيرة (SBIC) للشركات الصغيرة والشركات الناشئة خيارات تمويل فريدة من نوعها. SBIC هي عادة أكثر تسامحًا وتقدم شروطًا أفضل من البنوك والمقرضين التقليديين. تُستخدم المغامرات لوضع شروط الفائدة والسداد ، مع فترة سداد قياسية تبلغ 10 سنوات.
كيف تعمل شركة صغيرة للاستثمار التجاري (SBIC)
يُسمح لشركات الاستثمار في الأعمال التجارية الصغيرة بالاقتراض من الحكومة الفيدرالية من أجل زيادة أموال المستثمرين من القطاع الخاص. تركز SBIC عادة على الاستثمارات في نطاق يتراوح بين 100000 دولار و 250.000 دولار ، وتميل إلى أن تكون أكثر تسامحًا من شركات رأس المال المغامر في متطلبات الاكتتاب الخاصة بها. تتطابق إدارة الأعمال الصغيرة عادة مع الاستثمار بمعدل 2 دولار لكل مستثمر واحد يتم طرحه في شركة استثمار صغيرة.
متطلبات SBIC
هناك رسوم التزام بنسبة 1 ٪ يجب على SBIC دفعها للمقرض مقدما ، وكذلك رسم سحب بنسبة 2 ٪ في وقت الإصدار. هناك أيضًا رسوم نصف سنوية متغيرة تبلغ حوالي 1٪. لا يمكن استخدام عائدات السندات العادية إلا في الاستثمار في الشركات الصغيرة وفقًا للوائح والمعايير المحددة من قِبل مكتب الحجم والمعايير التابع لـ SBA. عادةً لا يُسمح بالاستثمارات لتمويل المشاريع أو العقارات أو الكيانات السلبية مثل شراكة أو مؤسسة غير تجارية.
يزداد عدد رواد الأعمال والشركات الناشئة الصغيرة كل عام ، مما يجعل شركات الاستثمار في الأعمال التجارية الصغيرة أكثر أهمية من أي وقت مضى.
يوجد أكثر من عشرة أنواع مختلفة من السندات ، ولكن هناك خمسة أنواع يتم استخدامها بشكل أكثر شيوعًا من الأنواع الأخرى: سندات مضمونة ، دائمة أو غير قابلة للاسترداد ، قابلة للاسترداد ، مسجلة ، وحاملة. قد تصدر SBICs المؤهلة سندات مخفضة لها نفس القيمة الاسمية لسهم مدين قياسي ولكن يتم تقديمها بسعر مخفض ويجب استثمارها في الشركات الصغيرة الموجودة إما في المناطق ذات الدخل المنخفض إلى المتوسط أو تعمل الشركة في طاقة مؤهلة. أنشطة الادخار على النحو المحدد من قبل SBA.
إعتبارات خاصة
أنشأ الكونغرس برنامج شركة Small Business Investment Company في عام 1958 من أجل إنشاء مسار آخر لرؤوس الأموال طويلة الأجل ليتم إتاحتها للشركات الصغيرة. بعد ترخيص SBIC واعتمادها ، توفر SBA لها التزامًا بتوفير قدر معين من الرافعة المالية على مدار عدة سنوات.
بمجرد إنشاء هذا الصندوق ، سيتم إصدار ضمان للديون يسمى "السند" عندما يتم الاستثمار. بعد ذلك ، يحق لحامل ذلك السداد الحصول على المدفوعات الرئيسية والفوائد مع مرور الوقت. هذا هو أحد تنسيقات الديون الطويلة أو المتوسطة الأجل الأكثر شيوعًا.
مدة السند القياسي هي عشر سنوات أو أكثر ، وهي متاحة بمبلغ يساوي أو يقل عن ضعف رأس المال الخاص الملتزم بالصندوق. في بعض الحالات ، سيسمح SBA للعامل المدين بأن يكون أقل من ثلاثة أضعاف رأس المال الخاص الملتزم به ، ولكن فقط لأولئك المرخص لهم الذين سبق لهم إدارة أكثر من صندوق واحد. الحد الأعلى الذي يمكن منح SBICs الوصول إليه هو بحد أقصى 150 مليون دولار لصندوق واحد و 225 مليون دولار لصناديق متعددة.
