تعكس أسهم شركات النقل قوة المحرك الاقتصادي الأمريكي وضعفه ، حيث تتمتع حركة سعر القطاع بالقدرة على التنبؤ في اتجاه السوق الأوسع بشكل موثوق. لهذا السبب ، يجلس الفنيون ويستيقظون لأن مؤشر داو جونز للنقل (DJTA) يختلف بشكل حاد عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، حيث نحت نمط سعر أضعف بكثير مما قد يشير إلى انخفاض واسع النطاق في الربع الثاني.
استعاد مؤشر S&P 500 قرابة 80٪ من عمليات البيع في الربع الرابع ، بينما تراجع مؤشر DJTA بنسبة 50٪ فقط. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تداول المتوسط الآن تحت المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 و 200 يوم (EMAs) بعد اختبار مستويات الدعم هذه لمدة شهرين ، على عكس مؤشر الشريحة الزرقاء ، الذي يظل أعلى بكثير من المتوسطات المتحركة. وعلى نحو مشؤوم ، يُظهر صندوق قطاع النقل نزوحًا هائلًا وصل إلى مستويات منتصف عام 2017 ، محذرًا من أن المؤسسات تتخلى عن المراكز الطويلة في السنة العاشرة للتوسع الاقتصادي.
TradingView.com
اندلع صندوق مؤشر iShares Dow Jones Transportation Average Index Fund ETF (IYT) أعلى مستوى له في عام 2008 عند 99.09 دولار في عام 2013 ، حيث دخل في اتجاه صعودي قوي توقف بالقرب من 168 دولارًا في ديسمبر 2014. وتم بيعه في الربع الأول من عام 2016 قبل أن يجد الدعم في اثنين أدنى مستوى له منذ عام بالقرب من 120 دولارًا ، مما يمهد الطريق لموجة انتعاش دراماتيكية تخلصت من مقاومة 2015 في أكتوبر 2017. وصل الصندوق إلى مستوى مرتفع جديد عند 207 دولارات في يناير 2018 وانعكس عند هذا المستوى في سبتمبر ، مما أكمل رأسًا صغيرًا والكتفين انهيار بعد ثلاثة أشهر.
ارتدت عند أدنى مستوى لها في عامين في 150s دولار في نهاية العام وارتفعت إلى أعلى في فبراير ، وتوقفت فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.66 البيع والانجراف منخفضة خلال شهر مارس. لقد وصل الآن إلى مستوى الدعم الأفقي عند 180 دولارًا ، في حين انخفض مؤشر توزيع تراكم حجم التداول (OBV) إلى أدنى مستوى له منذ مايو 2017 ، عندما كان الصندوق يتداول أكثر من 25 نقطة. في المقابل ، يتوقع هذا الاختلاف حدوث انهيار قد يختبر قاع 2018.
TradingView.com
يمكن أن تقدم US Global Jets ETF (JETS) المتداولة بشكل ضعيف أدلة حول اتجاه القطاع في الأسابيع القادمة لأن شركات الطيران التجارية عالقة في النصف الأدنى من قائمة أداء المكونات في المتوسط ، مع احتلال American Airlines Group Inc. بنقرة واحدة فقط أعلى من أسفل المسكن FedEx Corporation (FDX). والأسوأ من ذلك ، أن شركات الطيران تضم ستة من المراكز التسعة السفلية ، مما يشير إلى حركة متأخرة تتفق مع الاتجاهات الهبوطية الناشئة.
أصبح الصندوق عامًا في منتصف العشرينات من دولارات الولايات المتحدة في عام 2015 وتم تداوله في نطاق ضيق حتى اندلاع عام 2016 والذي سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 34.75 دولارًا في يناير 2018. وقد نحت سلسلة طويلة من القمم المنخفضة والأدنى انخفاضًا منذ ذلك الوقت وهو الآن يفقد قوته بعد الانعكاس فوق المتوسط المتحرك 50 و 200 يوم في أوائل مارس. يبدو الاختبار عند أدنى مستوى في ديسمبر حتمًا ، مع حدوث اختراق بنسبة 50٪ لاسترداد الاتجاه الصعودي لعام 2016 إلى عام 2018 مما أدى إلى مزيد من ضغوط البيع.
TradingView.com
كانت شركة FedEx Corporation (FDX) الرائدة سابقًا في السوق تثقل كاهل القطاع منذ ديسمبر ، عندما تعطلت من قناة هبوطية استمرت شهرين وانخفضت عموديًا إلى أدنى مستوى لها في عامين بالقرب من 150 دولارًا. ملأ فجوة ديسمبر إلى أوائل فبراير وانعكس عند مقاومة EMA لمدة 50 يومًا ، مما أدى إلى تحرك هبوطي يتوافق مع الاتجاه الهبوطي النشط. كان المخزون ينجرف للأسفل خلال الأسابيع الستة الماضية ، مما يمهد الطريق لاختبار عند أدنى مستوى في 2018.
تؤكد OBV على الاتجاه الصعودي المكسور على المدى الطويل ، مسجلة أعلى مستوى لها على الإطلاق في يونيو 2018 ودخلت مرحلة توزيع متواضعة تصاعدت إلى حالة من الذعر بالقرب من أدنى مستوى في 19 ديسمبر. ارتد المؤشر في فبراير واستأنف الآن مساره جنوبًا ، بالقرب من اختبار الدعم الرئيسي. قد يؤدي الانهيار إلى زيادة احتمالات استمرار ضغوط البيع القوية إلى أدنى مستوى في 2016 بالقرب من 120 دولارًا.
الخط السفلي
قد ينخفض مؤشر داو جونز للنقل بشكل حاد في الأسابيع المقبلة ، مما يزيد من احتمالات أن تنعكس المؤشرات ذات القاعدة العريضة وتتبعها.
