تم طرح شركة Aphria Inc. (APHA) من قبل البائعين على المكشوف في ديسمبر.
الرهانات بأن سعر سهم منتج القنب الكندي سوف ينخفض خلال الشهر الأخير من العام ، وفقاً لـ S3 Analytics. قالت شركة التكنولوجيا والتحليلات المالية في تقرير جديد إن الاهتمام القصير بالسهم ارتفع من 131 مليون دولار في 1 ديسمبر إلى 222 مليون دولار بحلول 28 ديسمبر. تزامن هذا مع زيادة 72 ٪ في الأسهم قلل. زاد عدد البائعين على المكشوف أكثر من ثلاثة أضعاف حجم الرهانات مقابل الشركة منذ بداية نوفمبر حيث انخفض سعر السهم.
وجاء اهتمام متزايد في الأسهم بعد شكك كوينتسنشال كابيتال مانجمنت وهيندنبورغ ريسيرش في نموذج أعمال أفريا. ووصفت صناديق الأسهم الشركة بأنها "ثقب أسود" وزعمت أن عمليات الاستحواذ الدولية الأخيرة التي بلغ مجموعها حوالي 280 مليون دولار "لا قيمة لها إلى حد كبير" و "جزء من مخطط تم إدارته بواسطة شبكة من المطلعين لتحويل الأموال عن المساهمين إلى جيوبهم الخاصة."
لم تكن شركة أفريا هي شركة القنب الوحيدة التي استهدفتها الدببة في ديسمبر. ومع ذلك ، تراجعت الفائدة القصيرة في الأسهم العشرة الأوائل الأكثر قصوراً ، والتي تشكل مجتمعة 95 ٪ من جميع الرهانات مقابل القطاع ، بنسبة 17 ٪ لتصل إلى 2.39 مليار دولار خلال الشهر ، وفقا ل S3 Analytics.
وأرجع التقرير هذا الانخفاض إلى انخفاض واسع في أسعار الأسهم ، بدلاً من تحرك البائعين على المكشوف لتغطية مراكزهم ، وأضاف أن الرهانات مقابل الأسماء الأكثر تقصيرًا في القطاع ارتفعت فعليًا بنسبة 7.51 مليون سهم ، أو 3٪. شهدت Canopy Growth Corp (CGC) ، التي شهدت أكبر انخفاض في التعرض لمخاطر البيع على المكشوف في القطاع ، ارتفاع عدد أسهمها قصيرة الأجل خلال الشهر بنسبة 1٪.
استحواذ الأمل قد يعرقل البائعين على المكشوف
أشارت S3 Analytics إلى أن شهر ديسمبر الصعب استمر في إثبات مخزونات القنب المكشوفة. ومع ذلك ، لاحظت الشركة أيضًا أن العديد من هؤلاء المستثمرين الهابطين قد يتطلعون الآن إلى تغطية صفقاتهم مع زيادة المضاربات على الاستحواذ.
الأخبار التي تشير إلى أن Green Growth Brands Ltd. ، وهي عملية بيع بالتجزئة جديدة للقنب في الولايات المتحدة تدعمها عائلة Schottenstein الغنية ، بصدد تقديم عرض استحواذ معاد بقيمة 2.1 مليار دولار لصالح شركة Aphria ، شريطة أن يكون هناك بعض الارتياح لعمليات تقييم مخزون الرصيد في نهاية عام 2018. S3 يعتقد Analytics أن عرض Green Growth يجب أن يؤخذ كإشارة إلى أن الشركات المرتبطة بالقنب أصبحت الآن أكثر جاذبية لعمليات الاستحواذ وسط الجهود المتزايدة لإضفاء الشرعية على الحشيش في الولايات المتحدة
كتب إيهور دوسانيوسكي ، العضو المنتدب في S3 Analytics: "إذا استمر نشاط الاندماج والشراء في قطاع القنب ، فقد نشهد زيادة قصيرة تغطي تعزيز أداء سعر السهم". "إذا استمرت الأسهم في اتجاهها الصعودي الأخير ، فقد تتطلع صفقات البيع إلى تغطية بعض تعرضها وتحقيق أرباحها قبل أن تختفي وسط نفخة من الدخان."
وأضاف دوسانيوسكي: "سيكون سوق الولايات المتحدة هو السبب الرئيسي للنمو في هذا القطاع ، وزيادة تقنين الحشيش في الولايات المتحدة إلى جانب زيادة إنتاج القنب والمبيعات ستجعل الشركات المرتبطة بالقنب أكثر استحواذًا جذابًا. سيكون بائعو القنب القصير تتعرض لتحركات مفاجئة وسعرية كبيرة بسبب نشاط عمليات الاندماج والشراء ، مما قد يثبط نشاط البيع على المكشوف في المستقبل ، ولكن في الوقت الحالي ، تندمج صفقات البيع في العام الجديد."
