ما هو صندوق الاستثمار المتبادل؟
إن الصندوق المشترك لتبادل الأوراق المالية (ETMF) هو عبارة عن ورقة مالية يتم تداولها في البورصة وهي مزيج بين صندوق تبادل تجاري (ETF) وصندوق مشترك مفتوح العضوية. قد يكون معروفًا أيضًا باسم الصندوق المدار في البورصة. ETMFs تسمح لصناديق الاستثمار المشتركة القائمة على قيمة الأصول الصافية (NAV) بالتداول في الوقت الحقيقي في البورصة ، على غرار تداول الأسهم أو ETF.
سيتم ربط أسعار المتاجرة اليومية للصناديق المشتركة المتداولة في البورصة بشكل مباشر مع صافي قيمة الأصول في نهاية اليوم التالي. سيتم تحديد جميع عروض الأسعار والعروض وأسعار التداول من حيث القسط أو الخصم إلى صافي قيمة الأصول في نهاية اليوم (مثل NAV + 0.02 دولار أو NAV- $ 0.05). لكل صفقة ، يتم تأمين القسط أو الخصم على صافي قيمة الأصول في وقت تنفيذ الصفقة ويتم تحديد سعر الصفقة النهائي بمجرد حساب صافي قيمة الأصول في نهاية اليوم.
فهم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETMF)
صندوق التبادل التجاري المتبادل هو في الأساس صندوق مشترك متاح تحت ستار مؤسسة التدريب الأوروبية. تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة فوائد كل من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة. يمكنهم الجمع بين مزايا استراتيجيات الاستثمار لصناديق الاستثمار المشتركة المُدارة بفعالية والأداء الضريبي والكفاءة في صناديق الاستثمار المتداولة.
تختلف صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة عن صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية بعدة طرق. ليسوا مطالبين بالإفصاح عن مقتنيات محافظهم على أساس يومي ، مما يمكنهم من حماية تفاصيل تداول المحفظة السرية. يتم تداول الصناديق في الوقت الفعلي باستخدام التداول القائم على NAV بالأسعار المعروضة من حيث القسط أو الخصم. تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التحويلات "العينية" لأوراق الحافظة في استرداد وإصدار وحدات الصناديق ، وبالتالي توفير تكاليف المعاملات. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أن تمنح المتداولين خلال اليوم وعلى المدى القصير بعض فرص التحكيم والمضاربة في صناديق الاستثمار. تدفع الصناديق أرباح رأس المال وتقدم إيرادات أرباح للمستثمرين على المدى الطويل.
ETMF الاستثمار
قدمت Eaton Vance واحدة من أولى صناديق المتداولين المتداولة ETMF في فبراير 2016 ، Eaton Vance Stock NextShares (EVSTC). EVSTC تستثمر في أسهم النمو وتقدم أيضًا كصندوق مشترك ، صندوق الأسهم Eaton Vance. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2017 ، أعلنت EVSTC عن عائد صافي قيمة الأصول منذ إنشائها بنسبة 17.67٪.
منذ إطلاق EVSTC ، تم إطلاق العديد من ETMFs أيضًا بواسطة NextShares ، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة Eaton Vance. تشتمل صناديق NextShares الأخرى على: NextShares (EVFTC) ذات السعر العائم و Global Income Builder NextShares (EVGBC) و Oaktree Diversified Credit NextShares (OKDCC) و Stock NextShares (EVSTC) و TABS 5-to-Year Year Laddered M Bond BondShares (EVLMC).
يتم تقديم NextShares فقط من خلال عدد محدود من الوسطاء. في نوفمبر 2017 ، أعلنت UBS أنها ستقدم NextShares من خلال شبكة المستشار المالي ومنصة الوساطة الخاصة بهم.
