ما هو مؤشر الشعور؟
يشير مؤشر المعنويات إلى مؤشر بياني أو رقمي مصمم لإظهار شعور المجموعة تجاه السوق أو الاقتصاد. يسعى مؤشر المشاعر إلى تحديد كيفية تأثير المعتقدات والمواقف الحالية على السلوك المستقبلي. تُظهر مؤشرات الشعور مدى صعود أو هبوط مجموعة من الأشخاص ، مما قد يساعد على التنبؤ بسلوك هذه المجموعة في المستقبل ، وغالبًا بطريقة متناقضة. على سبيل المثال ، عندما يكون المستثمرون في اتجاه هابط للغاية ، فغالبًا ما تكون هذه إشارة عكسية لتجار مؤشر المعنويات بأن أسعار السوق قد تبدأ في الارتفاع قريبًا.
الماخذ الرئيسية
- هناك العديد من أنواع مؤشرات الثقة المختلفة ، مثل سلوك المستهلك ومعتقداته وسلوك المستثمرين ومعتقداتهم. تؤدي القراءات الشديدة على مؤشر الثقة إلى اتخاذ بعض التجار وجهة نظر متناقضة. على سبيل المثال ، عادة ما يتبع التفاؤل الشديد التشاؤم ، والعكس صحيح. تستخدم مؤشرات المشاعر لتحليل الاتجاهات والأصول والاقتصاد من منظور المشاركين الذين تم استدعاؤهم ، بدلاً من مجرد النظر إلى الأصول أو الاتجاه أو الاقتصاد نفسه. يتحرك مؤشر المعنويات في نفس اتجاه تحليله ، مما يساعد عادةً في تأكيد هذا الاتجاه.
ماذا مؤشر الشعور يخبرك؟
يمكن للمستثمرين استخدام مؤشرات المعنويات لمعرفة مدى تفاؤل أو تشاؤم الناس بشأن السوق أو الظروف الاقتصادية الحالية. على سبيل المثال ، يُظهر مؤشر ثقة المستهلك ، مثل تقرير ثقة المستهلك في ميشيغان ، أن التشاؤم قد يجعل الشركات أقل عرضة للتخزين في المخزون ، لأنهم قد يخشون ألا ينفق المستهلكون.
البيانات قابلة للتفسير. قراءة عالية تظهر أن المستهلكين متفائلون. ولكن من القراءة العالية ، يشعر البعض أنه من المحتمل أن يتجه نحو الانخفاض مع مرور الوقت. تظهر القراءة المنخفضة أن المستهلكين محطمون ، فمن المحتمل أن تتحسن الأمور من هناك.
مؤشرات الشعور ليست سوى جزء واحد من البيانات وليس المقصود أن تكون إشارة توقيت لاتخاذ الإجراءات. على سبيل المثال ، إذا كان مؤشر المعنويات ، مثل نسبة الشراء / الطلب ، يتمتع بقراءة عالية جدًا (مقارنة بالقيم التاريخية) تشير إلى أن المستثمرين يتوقعون انخفاض أسعار البورصة. يشير الجانب المعاكس إلى أن الأسعار سترتفع على الأرجح نظرًا لوجود عدد قليل من الأشخاص للإبقاء على انخفاض الأسعار. ما لا يخبرنا به المؤشر هو متى سيحدث ذلك. بدلاً من ذلك ، يستخدم المتداولون البيانات لمراقبة نقاط التحول في السعر عندما تصل مستويات المعنويات إلى أقصى الحدود.
عندما لا تكون مؤشرات الثقة بالقرب من الحدود القصوى ، فإنها يمكن أن تساعد في تأكيد الاتجاه الحالي. على سبيل المثال ، يشير ارتفاع سعر الشراء / الطلب إلى أن المستثمرين متشائمون ، مما قد يساعد على تأكيد اتجاه هبوطي في السعر. وبالمثل ، فإن نسبة الشراء / الطلب الهابطة ستساعد في تأكيد ارتفاع الأسعار.
قد يستخدم صانعو السياسات أيضًا مؤشرات المعنويات مع البيانات الاقتصادية الأخرى للمساعدة في تحديد الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة ، على سبيل المثال. (لمزيد من القراءة ، راجع: كيفية قراءة مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان؟).
أنواع مؤشرات معنويات السوق
يمكن للمستثمرين استخدام مؤشرات الثقة لاكتساب نظرة ثاقبة على مزاج سوق الأسهم. يمكن أن تشير القراءات الشديدة التي قدمتها هذه المؤشرات إلى انعكاسات وشيكة.
مؤشر تقلب CBOE (VIX): غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى هذا المؤشر على أنه مؤشر الخوف لأنه يرتفع عندما يشتري المستثمرون كمية كبيرة من خيارات البيع لحماية محافظهم الاستثمارية. يعتقد المستثمرون الذين يشترون خيارات البيع أن سعر السهم الأساسي سينخفض. إذا طفرات VIX ، فهذا يشير إلى الخوف داخل السوق. (لمعرفة المزيد ، راجع: ما الذي يشير إليه مؤشر التقلب (VIX)؟)
مؤشر نيويورك / بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) مرتفع / منخفض: يمكن للمستثمرين تتبع هذا المؤشر لمقارنة الأسهم التي تحقق أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا مقارنة بالأسهم التي تحقق أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا. تدل في أي من الاتجاهين غالبًا على الاتجاه الصعودي أو الهابط. قد يستخدم المستثمرون المتناقضون مؤشر الثقة هذا لشراء أسهم ذات جودة عالية خلال فترات التشاؤم الشديد.
NYSE 200-day Moving Average: يوضح هذا المؤشر عدد الأسهم التي يتم تداولها فوق متوسطها المتحرك على المدى الطويل ويتم التعبير عنها كنسبة مئوية. على سبيل المثال ، إذا كان المؤشر في ارتفاع ويظهر أن أكثر من 60 ٪ من الأسهم يتم تداولها فوق المتوسطات المتحركة لـ 200 يوم ، فهذا يشير إلى شعور صعودي واسع. تشير القراءة التي تزيد عن 80٪ إلى أن الأسهم قد تكون في منطقة ذروة الشراء.
إحصائيات التداول الفردية يقيس هذا المؤشر عدد الأسهم التي يتم شراؤها وبيعها في الكثير ، وهو أقل من 100 سهم لمعظم الأسهم. النظرية الكامنة وراء هذا المؤشر هي أن مستثمري التجزئة ، الذين لديهم عادة أقل مبلغ من المال ، من المرجح أن يشتروا ويبيعوا أشياء غريبة ، يشترون عندما تصل المعنويات الصعودية إلى الذروة وتبيع عندما تصل المعنويات الهبوطية إلى ذروتها. لذلك ، عندما تزداد التجارة الفردية خلال السوق ، قد يتخذ المستثمرون الأذكياء موقفًا في الاتجاه المعاكس.
تقرير التزام المتداولين: يوضح هذا التقرير الأسبوعي الوضع الإجمالي لمجموعات مختلفة من المتداولين في أسواق العقود المستقبلية. يشير ارتفاع مركز المضاربة إلى ارتفاع سعر الأصل. عندما تصل الفائدة المضاربة إلى أقصى الحدود ، فإنها تشير إلى أن الأسعار قد تتجه في الاتجاه الآخر.
الفرق بين مؤشرات الشعور والمؤشرات الفنية
في حين أن بعض مؤشرات الثقة ستندرج أيضًا تحت عنوان مؤشر فني ، أو العكس ، فإن مؤشرات الشعور تهدف إلى إظهار كيف وضع المستهلكون أو المستثمرون أنفسهم ، أو معتقداتهم الحالية حول الاقتصاد أو السوق. يعد المؤشر الفني مصطلحًا واسعًا يستخدم لوصف الصيغ التي تتعامل مع بيانات السعر أو الحجم (وأحيانًا أنواع أخرى من البيانات) للأصل لتقديم منظور مختلف حول ما يحدث على مخطط السعر / الحجم.
حدود استخدام مؤشر الشعور
مؤشرات الشعور ليست إشارات توقيت. لا تعني القراءة القصوى لتقرير التزام التجار أن ينعكس سعر الأصل على الفور. يمكن أن تظل القراءة القصوى في مكانها لفترة طويلة ، أو قد يظل السعر كما هو بينما المتداولون يخلون عن مواقعهم وتختفي القراءة القصوى دون انعكاس كبير في السعر.
من الأفضل استخدام مؤشرات المعنويات بالاقتران مع أشكال أخرى من التحليل الفني والأساسي للمساعدة في تأكيد نقاط تحول السوق أو الاقتصاد. على سبيل المثال ، قراءة معنويات صعودية للغاية ، إلى جانب نسبة عالية جدًا من السعر / الأرباح (و / أو التدهور في الأساسيات) ، بالإضافة إلى انهيار في الأسعار يوفر دليلًا أكثر حسمًا على وجود اتجاه هبوطي وشيك بدلاً من العمل على المعنويات وحدها.
