لا ننشر عادةً التحليل الفني باستخدام المخطط الشهري طويل الأجل لمؤشر S&P 500 ، ولكن فريق البحث العالمي في بنك أوف أمريكا ميريل لينش قدم حجة مقنعة باستخدام ذلك المخطط يوم الاثنين. أشار BofAML إلى بعض التطورات الرئيسية المحيطة ببيئة المخاطر الحالية للسوق من منظور تقني.
كما هو موضح في الرسم البياني الشهري لـ S&P 500 ، فإن سعر SPX اعتبارًا من يوم الاثنين يجلس بالكاد أعلى من المتوسط المتحرك لـ 12 شهرًا. إن حقيقة أن السعر أعلى من المتوسط المتحرك على الإطلاق أمر جيد - فهو يوفر بعض الأسس التقنية بأن السوق بشكل عام على المدى الطويل لا يزال في اتجاه صعودي أو صعودي. الأخبار السيئة هي أن السعر انخفض ليتلاقى مع هذا المتوسط المتحرك ، وهو شيء لم يفعله منذ اضطراب السوق في 2015-2016.
وبالمثل ، لا يزال مؤشر MACD الشهري يظهر إشارة صعودية ، حيث لا يزال MACD نفسه فوق خط الإشارة ، مما يجعل الرسم البياني MACD موجبًا بعض الشيء. كما هو الحال مع المتوسط المتحرك ، كان مؤشر MACD الشهري لـ SPX يضيء إشارات البيع خلال الكثير من التقلبات التي شوهدت في 2015-2016. المشكلة الآن ، على الرغم من ذلك ، أن مؤشر الماكد يبدو قريبًا بشكل خطير من التقارب ومن المحتمل أن يكون سالبًا.
ماذا يعني كل هذا؟ من وجهة نظر فنية ، لا يزال السوق في اتجاه صعودي ، ولكن بالكاد يحدث ذلك. تحذر BofAML من أن أي إغلاق شهري لسعر SPX أقل من المتوسط المتحرك لـ 12 شهرًا ، إلى جانب أي إشارة بيع جديدة على الماكد ، من شأنه أن يزيد من خطر أن الاتجاه الصعودي طويل الأجل للسوق قد يفسد كما فعل في 2015-2016 ، أو ما هو أسوأ ، عكس في سوق الدب كاملة. على الرغم من أن المؤشرات الفنية بعيدة عن أن تكون معصومة من الخطأ ، فقد يكون من الجيد الاهتمام بإشارات المخاطر المحتملة مثل هذه ، وخاصة عندما ترتفع حالة عدم اليقين في السوق كما كانت في الآونة الأخيرة.
