ما هو عاشق المخاطر؟
محب المخاطرة هو مستثمر مستعد لتحمل مخاطر إضافية لاستثمار له عائد إضافي متوقع منخفض نسبياً في مقابل تلك المخاطر. سوف يبحث عشاق المخاطر عن استثمارات شديدة الخطورة تكون عرضة لتوزيع عائد مع التقرن الزائد. التقرن الزائد في توزيع العائد يعني أن هناك حالة متكررة لنتائج الانحراف المعياري العالية مع عوائد الاستثمار. ببساطة ، غالباً ما يختار عشاق المخاطر الاستثمارات المعرضة لعوائد منخفضة للغاية أو مرتفعة للغاية.
الماخذ الرئيسية
- ينجذب محبو المخاطر نحو الاستثمارات ذات العوائد المحتملة العالية للغاية حتى لو كانت احتمالية الخسارة أكبر نسبيًا. أنواع الاستثمار التي يرغب محب المخاطر في أخذها بعين الاعتبار هي نفسها التي ترشحها طرق التقييم الشائعة. يلعب عشاق المخاطر وظيفة مهمة في السوق عن طريق المساعدة في تقليل مخاطر السوق بالنسبة للمستثمرين الأكثر محافظة.
فهم عشاق المخاطر
محب المخاطرة هو تناقض صارخ مع النوع الأكثر شيوعًا لعقلية مستثمر التجزئة - كره المخاطرة. يميل المستثمرون الذين ينفرون من المخاطرة إلى المجازفة بزيادة المخاطر فقط إذا كان هناك ما يبررها من إمكانية تحقيق عوائد أعلى ، وحتى في بعض الأحيان حتى ذلك. لا يحتاج المستثمر المحب للمخاطر إلى رؤية نمط من العوائد المرتفعة التي تعوض عن المخاطرة الإضافية لتحمل استثمار محفوف بالمخاطر. يمكن لهذا النهج أن يحسن عوائد الحافظة الإجمالية ، خاصة إذا كان محب المخاطر يتمتع بخبرة في تصفية الشركات بحثًا عن العلامات الأساسية أو الإشارات الفنية. ومع ذلك ، فإن احتمال النجاح على المدى الطويل أقل بشكل طبيعي من التقنيات الأخرى بسبب زيادة حالة عدم اليقين الناجمة عن المخاطر الزائدة.
وظيفة عشاق المخاطر في السوق
هناك دائما مقايضة المخاطرة / العائد في الاستثمار. ترتبط العوائد المنخفضة باستثمارات منخفضة المخاطر مثل شهادات الإيداع أو صناديق أسواق المال. ترتبط العائدات المحتملة المرتفعة باستثمارات ذات مخاطر عالية ، بما في ذلك المشتقات والأسهم الفردية. هذا ببساطة لأن السوق بحاجة إلى تعويض المستثمر عن المخاطرة الإضافية. ومع ذلك ، لا يكون هذا التعويض عادلاً دائمًا وفقًا لتقنيات التقييم المحددة. إنها في النهاية دعوة المستثمر لمعرفة ما إذا كانت الميل نحو المخاطرة الهبوطية يستحق العوائد المحتملة الصعودية. نماذج التقييم ببساطة إشارة هذا الانحراف كمسألة.
من خلال أخذ منشورات حول بعض هذه الاستثمارات الأقل جاذبية ، يلعب عشاق المخاطر دورًا مهمًا في السوق. نظرًا لأن غالبية المستثمرين يميلون إلى المحافظة ، يجب أن يكون هناك طريقة لتخفيف المخاطر عن الاستثمار لجعل غالبية الاستثمارات مناسبة لهذا القالب. يتم ذلك غالبًا من خلال التجميع والمشتقات ، مع المخاطرة التي يتم تمريرها بين الأطراف بطريقة لن يحتاج معظم المستثمرين إلى فهمها. ومع ذلك ، من الناحية المثالية ، فإن المشاركين في السوق الذين يمضغون بعض المخاطر الزائدة في السوق هم كيانات ذات رسملة جيدة تستخدم جزءًا صغيرًا فقط من محفظتهم للاستثمارات المنحرفة. عندما تكرس محفظة كاملة ، أو حتى جزء كبير ، للاستثمارات المائلة للمخاطر ، فإن كل ما يتطلبه الأمر هو فترة من سوء الحظ أو توقيت سيء للقضاء على تلك المحفظة وتفقد مشاركًا آخر في السوق يساعد في إزالة المخاطر عن الآخرين..
التعامل مع عشاق المخاطر مهنيا
يميل عشاق المخاطر إلى التغلب على العديد من أساليب إدارة المحافظ الاستثمارية. هذا هو اختيارهم عندما يديرون استثماراتهم الخاصة. إذا كان أحد محبي المخاطر يستخدم مستشارًا ماليًا ، فقد يكون من الصعب للغاية على المستشار التعامل معه. يكرس بعض المستشارين وقتًا كبيرًا للتعامل مع التحيز المعرفي أو العاطفي قبل التعامل مع محفظة العميل. المحبة للمخاطرة ليست شيئًا يجب علاجه أو القضاء عليه ، بل تستهدف جزءًا من رأس المال المتوفر لتجنب الدخول فيه. هذا ، بالطبع ، من أين تأتي فكرة رأس مال المخاطرة. سيكون للمستشارين الماليين عمل إضافي للقيام به في العثور على طريقة تقييم لتخصيص رأس مال المخاطرة بطريقة تشبع درجة تحمل العميل أعلى للمخاطر مع البقاء ضمن حدود مقبولة لمقايضة المخاطرة بالمكافأة.
