صعود وسقوط وتعقيدات المحدد

جدول المحتويات

• تاريخ الخطة المحددة المنافع
• لماذا خطط المساهمة المحددة اكتسبت الزخم
• تعقيد تقدير المطلوبات
• المسؤوليات: مشاكل إضافية
• قضايا المحاسبة
• الخط السفلي

على مدى السنوات الخمس والعشرين إلى الثلاثين الماضية ، حدث تحول كبير في خطط خطة التقاعد التي يقدمها أصحاب العمل في القطاع الخاص ، من خطة المزايا المحددة التقليدية (خطة DB) إلى خطة المساهمة المحددة الأكثر حداثة (خطة DC). عادة ما توفر خطط DB التقليدية ، والتي يشار إليها عادة باسم المعاشات التقاعدية ، دخلاً شهريًا مضمونًا للموظفين عند التقاعد ووضع عبء التمويل واختيار الاستثمارات على صاحب العمل. يتم تمويل خطط DC ، مثل 401 (k) ، بشكل أساسي من قبل الموظفين الذين يختارون الاستثمارات ، ونتيجة لذلك ، يتحملون مخاطر الاستثمار.

دعنا نلقي نظرة على الأسباب التي أدت إلى فقدان خطط DB لخطط DC وتعقيدات خطط DB- ولا سيما تقدير التزامات التقاعد.

الماخذ الرئيسية

• تدفع خطط الاستحقاقات المحددة دخلاً مضموناً للموظفين المتقاعدين ويتم تمويلهم من قبل أرباب العمل الذين يختارون استثمارات الخطة. في القطاع الخاص ، تم استبدال خطط DB إلى حد كبير بخطط محددة المساهمة ، والتي يتم تمويلها بشكل أساسي من قبل الموظفين الذين يختارون الاستثمارات وتحمل عبء مخاطر الاستثمار. تختار الشركات خطط DC لأنها أكثر فعالية من حيث التكلفة وأقل تعقيدًا في إدارتها مقارنة بخطط التقاعد التقليدية. إن تقدير التزامات خطة المعاشات التقاعدية معقد ، مما قد يؤدي إلى حدوث أخطاء.

تاريخ الخطة المحددة المنافع

خطط DB العودة إلى الوراء. تم تقديمهم لأول مرة في الولايات المتحدة عندما قدمت الحكومة وعوداً بتقديم مزايا التقاعد للمحاربين القدامى الذين خدموا في الحرب الثورية. بعد ذلك ، زاد عدد خطط DB في جميع أنحاء البلاد حيث أصبحت القوى العاملة في الولايات المتحدة أكثر تصنيعًا.

هذه هي الأسباب الرئيسية التي اكتسبتها خطط DB شعبية:

• إنهم يميلون إلى منح الموظفين استحقاقات تقاعد أكبر من خطط التقاعد الأخرى ، خاصةً إذا كان الموظفون يعيشون لفترة طويلة بعد التقاعد. تضع خطط ديسيبل كلاً من مسؤولية اتخاذ القرارات المتعلقة بالاستثمار ومخاطر الاستثمار المرتبطة بتقلبات السوق على صاحب العمل بدلاً من الموظف تميل الشركات إلى الحصول على أفق زمني أطول بكثير من متوسط ​​العمر المتوقع للموظفين. نتيجة لذلك ، يُعتقد أن أصحاب العمل لديهم قدرة أكبر بكثير على استيعاب تقلبات السوق الواسعة خلال دورات السوق المختلفة.

لماذا خطط المساهمة المحددة اكتسبت الزخم

على الرغم من فوائد هيكل خطة DB ، اكتسبت خطط DC زخماً وشعبية. نتيجة لهذا التحول ، تمت إزالة المسؤولية الأساسية عن الإعداد للتقاعد من الجهات الراعية لخطة صاحب العمل ووضعها على الموظفين.

تداعيات هذا التغيير عميقة ، وقد تساءل الكثيرون عن استعداد الجماهير العامة للتعامل مع هذه المسؤولية المعقدة. وقد أدى هذا بدوره إلى إثارة النقاش حول أي نوع من هيكل خطة التقاعد هو الأفضل لعامة الناس.

تم تصميم خطط DC في البداية لتكملة خطط قاعدة البيانات ، على الرغم من أن هذا لم يعد هو الحال عمومًا.

يعد الانتقال من خطط DB إلى خطط DC خلال العقود القليلة الماضية نتاجًا لما يلي:

• عادةً ما توفر الشركات مبلغًا كبيرًا من المال عن طريق تحويل مخطط خطة DB الخاصة بها إلى مخطط خطة DC ، لأن الفوائد التي توفرها خطط DC تكون عادة أقل مما تقدمه خطط DB. بسبب التعقيدات المرتبطة بتقدير التزامات خطة DB ، من الصعب على المديرين التنفيذيين للشركات وضع ميزانية لنفقات استحقاقات التقاعد. إن أحكام المحاسبة خارج الميزانية التي تستخدمها الشركات لحساب خطط DB تثير قضايا تفسد البيانات المالية للشركة وتشوه الحالة المالية للشركة. التعقيدات المرتبطة بأصول خطة الاستثمار تتطلب قدرا كبيرا من المعرفة الاستثمارية. نتيجةً لذلك ، يجب الاحتفاظ بشركات استشارات الاستثمار المؤسسية التابعة لجهات خارجية ، والشركات الاكتوارية ، وشركات المحاسبة للتعامل مع هذه المسؤولية. وعادةً ما يكون الحجم النسبي لأصول والتزامات خطة DB كبيرًا للغاية. وهذا يتطلب أن يركز المسؤولون التنفيذيون في الشركات على إدارة خطة التقاعد الخاصة بهم بدلاً من التركيز على المساعي التجارية الأساسية.

تعقيد تقدير التزامات التقاعد

تبدأ المشكلة الأساسية المرتبطة بتقديم خطة DB بتقدير التزام المنافع المتوقعة للموظف (PBO). يمثل PBO تقدير القيمة الحالية للالتزام المستقبلي لاستحقاقات المعاش التقاعدي للموظف. لفهم التعقيد المرتبط بتقدير هذا الالتزام ، ألق نظرة على المثال المبسط التالي لكيفية حسابه.

تقدير PBO: مثال بسيط

لنفترض أن الشركة ABC تم إنشاؤها بواسطة ليندا. ليندا تبلغ من العمر 22 عامًا وتخرجت حديثًا من الكلية. هي الموظفة الوحيدة ، ولها راتب أساسي قدره 25000 دولار ، وقد أكملت مؤخرًا سنة واحدة من الخدمة مع الشركة. تقدم شركة ليندا خطة DB. ستوفر لها خطة خطة DB مكافأة تقاعد سنوية تعادل 2٪ من راتبها النهائي ، مضروبة في عدد السنوات التي اكتسبتها مع الشركة.

دعنا نقول أيضًا إنها ستعمل قبل 45 عامًا من تقاعدها وستحصل على معدل نمو سنوي قدره 2٪ كتعويض عن كل عام تعمل في شركة ABC. بناءً على هذه الافتراضات ، يمكننا تقدير أن استحقاقات المعاش التقاعدي السنوية المتوقعة من Linda بعد سنة واحدة من الخدمة ستكون 1،219 دولار (25000 دولار × 1.02 × 45 ×.02). لاحظ أن تقدير مخصصات المعاش التقاعدي هذا يأخذ في الاعتبار الزيادة المقدرة في الراتب المستقبلي ليندا على مدى حياتها المهنية المقدرة بـ 45 عامًا.

ومع ذلك ، فإنه لا يأخذ في الاعتبار خدمة ليندا المستقبلية المتوقعة مع شركة ABC. بدلاً من ذلك ، يأخذ تقدير المنفعة في الاعتبار فقط خدمتها المتراكمة حتى الآن. بمجرد تحديد مبلغ الاستحقاق هذا ، من المفترض أن تتلقى ليندا ، في بداية كل عام بعد تقاعدها ، إعانة قدرها 1219 دولارًا سنويًا على متوسط ​​عمرها المتوقع ، والذي سنفترض أنه 30 عامًا.

8.2 تريليون دولار

حجم الأصول في خطط محددة المساهمة في الولايات المتحدة في عام 2019 ، وفقا لمعهد شركة الاستثمار.

يمكننا الآن تحديد قيمة PBO. لتحقيق هذا الهدف ، يجب تحويل مخصصات ليندا السنوية للتقاعد إلى قيمة مقطوعة في تاريخ التقاعد الطبيعي المتوقع لها. باستخدام عائد بنسبة 4 ٪ على سندات الخزانة لمدة 30 عامًا كعامل خصم محافظ ، فإن القيمة الحالية لاستحقاقات المعاش السنوي لليندا على مدى عمرها المتوقع لمدة 30 عامًا في تاريخ تقاعدها ستبلغ 21،079 دولارًا. ويمثل هذا ما يتعين على الشركة ABC دفعه لشركة Linda للوفاء بالتزامات استحقاقات التقاعد لشركتها في يوم تقاعدها.

لتحديد PBO ، القيمة الحالية لاستحقاقات التقاعد Linda في تاريخ التقاعد العادي لها ثم يجب أن يتم خصم 44 سنة إلى تاريخ التقييم اليوم. مرة أخرى ، باستخدام العائد على سندات الخزانة لمدة 30 عامًا والتي تبلغ 4٪ كعامل خصم ، فإن القيمة الحالية لفائدة ليندا ستكون 3،753 دولار. هذا المبلغ هو PBO. هذا هو المبلغ الذي وضعه المسؤولون التنفيذيون في الشركات في حساب في نهاية السنة الأولى من العمل في ليندا من أجل أن تكون قادرة على دفع استحقاق التقاعد الموعود لها البالغ 1219 دولارًا في السنة ، والمستحق الدفع خلال 45 عامًا ، على مدى عمرها المتوقع بعد التقاعد. إذا خصصت Company ABC هذا المبلغ من المال ، فسيتم تمويل خطة الشركة ABC DB بالكامل من وجهة نظر اكتوارية.

تقدير الالتزامات: افتراضات إضافية

يمثل هذا المثال حالة مبسطة من التعقيدات المرتبطة بتقدير التزامات التقاعد. يجب أن تؤخذ الافتراضات الاكتوارية الإضافية وولايات المحاسبة في الاعتبار من أجل تقدير PBO وفقًا للإرشادات المقبولة.

مع وضع ذلك في الاعتبار ، دعونا الآن نلقي نظرة على 10 افتراضات مفادها أنه سيتعين علينا أخذها في الاعتبار من أجل تقدير PBO وكيف ستؤثر على دقة تقدير التزام التقاعد.

افتراضات خطة DB	قضايا للنظر فيها	التأثير على PBO
1. صيغة معاش التقاعد	صيغة الفائدة قد تتغير مع مرور الوقت.	سيؤثر أي نوع من تغيير المنافع ماديًا على PBO المقدّر.
2. تقدير معدل نمو راتب الموظف	من المستحيل التنبؤ بمعدلات نمو التعويضات المستقبلية.	ارتفاع معدل نمو الرواتب سيزيد من PBO.
3. يقدر طول العمل الوظيفي	من المستحيل معرفة المدة التي سيعمل بها الموظف في المنظمة.	لمزيد من سنوات الخدمة المستحقة للموظف ، زادت PBO.
4. سنوات من الخدمة المستخدمة لإجراء حساب PBO	الإرشادات الاكتوارية تقضي بأن يأخذ PBO في الاعتبار تقديرات نمو الرواتب في المستقبل ولكن يتجاهل أي خدمة مستقبلية محتملة.	إذا تطلبت الإرشادات الاكتوارية إدراج خدمة مستقبلية محتملة ، فستزيد القيمة المقدرة المقدرة بشكل كبير.
5. يكتنف عدم اليقين	من المستحيل معرفة ما إذا كان الموظفون سيعملون لدى صاحب العمل لفترة كافية لتحصيل استحقاقات التقاعد الخاصة بهم.	ستزيد مخصصات السحب من عدم اليقين في تقدير PBO.
6. طول المدة التي يتقاضاها الموظف عند استحقاق التقاعد الشهري	من المستحيل معرفة مدة بقاء الموظفين بعد التقاعد.	كلما زاد عدد المتقاعدين على قيد الحياة ، كلما حصلوا على مزايا تقاعدية ، وكلما زاد التأثير على تقدير PBO.
7. افتراض دفع تعويضات التقاعد	من الصعب معرفة نوع خيار الدفع الذي سيختاره الموظفون ، لأن حالة المستفيد قد تتغير بمرور الوقت.	سيؤثر انتخاب استحقاقات الناجين على طول الأفق الزمني الذي من المتوقع أن يتم دفع الاستحقاقات خلاله. سيؤثر هذا بدوره على تقدير PBO.
8. أحكام تسوية تكاليف المعيشة (COLA)	من الصعب معرفة ما إذا كانت ميزة COLA ستتاح في المستقبل ، وما هو معدل فائدة COLA في المستقبل ، أو عدد مرات منح COLA.	أي نوع من الاستفادة COLA سيزيد من تقدير PBO.
9. معدل الخصم المطبق على المزايا خلال فترة التقاعد حتى تاريخ التقاعد للموظف	من المستحيل معرفة معدل الخصم الذي يجب تطبيقه لتحديد القيمة الحالية لاستحقاقات التقاعد عند التقاعد.	كلما كان معدل الخصم المفترض أعلى (أقل) ، انخفض (PBO) المقدرة (أعلى). تزيد المرونة الممنوحة للإدارة لتعيين سعر الخصم من قدرة إدارة الشركات على معالجة البيانات المالية لشركتها عن طريق التلاعب بصافي مبلغ التزام التقاعد المسجل في الميزانية العمومية للشركة
10. معدل الخصم المطبق على القيمة السنوية لاستحقاق التقاعد في تاريخ التقاعد إلى تاريخ التقييم الحالي	من المستحيل معرفة معدل الخصم الذي يجب تطبيقه لتحديد القيمة الحالية لاستحقاقات التقاعد اليوم.	كلما كان معدل الخصم المفترض أعلى (أقل) ، انخفض (PBO) المقدرة (أعلى). تزيد المرونة الممنوحة للإدارة لتعيين سعر الخصم من قدرة إدارة الشركات على معالجة البيانات المالية لشركتها من خلال التلاعب في صافي مبلغ معاش التقاعد المسجل في الميزانية العمومية للشركة.