تعريف الأصول الحقيقية

ما هو الأصل الحقيقي؟

الأصول الحقيقية هي أصول مادية لها قيمة جوهرية بسبب جوهرها وخصائصها. تشمل الأصول الحقيقية المعادن الثمينة والسلع والعقارات والأراضي والمعدات والموارد الطبيعية. وهي مناسبة لإدراجها في معظم المحافظ المتنوعة بسبب ارتباطها المنخفض نسبياً بالأصول المالية ، مثل الأسهم والسندات.

الثروة الحقيقية

أساسيات الأصول الحقيقية

يتم تصنيف الأصول على أنها حقيقية أو مالية أو غير ملموسة. يمكن القول بأن جميع الأصول لها قيمة اقتصادية لشركة أو فرد. إذا كان له قيمة يمكن استبدالها بالنقد ، فيُعتبر العنصر أصلًا.

الأصول غير الملموسة هي قيمة الممتلكات غير المادية في الطبيعة. وتشمل هذه الأصول براءات الاختراع وحقوق التأليف والنشر والاعتراف بالعلامات التجارية والعلامات التجارية والملكية الفكرية. بالنسبة إلى الأعمال التجارية ، ربما تكون أهم الأصول غير الملموسة هي الهوية الإيجابية للعلامة التجارية.

الأصول المالية هي خاصية سائلة تستمد القيمة من حق تعاقدي أو مطالبة ملكية. الأسهم والسندات والصناديق المشتركة والودائع المصرفية وحسابات الاستثمار والنقد القديم الجيد كلها أمثلة على الأصول المالية. يمكن أن يكون لديهم شكل مادي ، مثل فاتورة الدولار أو شهادة السندات ، أو أن يكونوا غير جسديين - مثل حساب سوق المال أو صندوق الاستثمار المشترك.

في المقابل ، للأصل الحقيقي شكل ملموس ، وقيمته مستمدة من صفاته المادية. يمكن أن يكون مادة طبيعية ، مثل الذهب أو النفط ، أو مادة من صنع الإنسان ، مثل الآلات أو المباني.

فرض الضرائب على الأصول

يشار في بعض الأحيان إلى الأصول المالية والحقيقية مجتمعة باسم الأصول الملموسة. لأغراض الضريبة ، تطلب خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) من الشركات الإبلاغ عن الأصول غير الملموسة بشكل مختلف عن الأصول المادية ، ولكنها تجمع الأصول الحقيقية والمالية تحت مظلة الأصول الملموسة.

تمتلك معظم الشركات مجموعة من الأصول ، والتي تنقسم عادة إلى فئات حقيقية أو مالية أو غير ملموسة. تعتبر الأصول الحقيقية ، مثل الأصول المالية ، أصولًا ملموسة. على سبيل المثال ، تخيل أن شركة XYZ تمتلك أسطولًا من السيارات ومصنعًا ومجموعة كبيرة من المعدات. هذه هي الأصول الحقيقية. ومع ذلك ، تمتلك الشركة أيضًا العديد من العلامات التجارية وحقوق التأليف والنشر ، والتي تعد أصولها غير الملموسة. أخيرًا ، تمتلك الشركة أسهمًا في شركة شقيقة ، وهذه أصولها المالية.

الماخذ الرئيسية

• الأصل الحقيقي هو استثمار ملموس له قيمة جوهرية بسبب جوهره وخصائصه الفيزيائية.السكن والعقارات والمعدات والموارد الطبيعية كلها أنواع من الأصول الحقيقية. توفر الأصول الحقيقية تنويع المحفظة ، لأنها تتحرك في كثير من الأحيان في اتجاهين معاكسين للأصول المالية مثل الأسهم أو السندات. الأصول الحقيقية تميل إلى أن تكون أكثر استقرارا ولكن أقل سيولة من الأصول المالية.

مزايا وعيوب الأصول الحقيقية

الأصول الحقيقية تميل إلى أن تكون أكثر استقرارا من الأصول المالية. يؤثر التضخم والتغيرات في قيم العملات وعوامل الاقتصاد الكلي الأخرى على الأصول الحقيقية أقل من الأصول المالية. الأصول الحقيقية هي استثمارات مناسبة بشكل خاص خلال أوقات التضخم بسبب ميلها إلى التفوق في الأصول المالية خلال هذه الفترات.

في تقرير عام 2017 ، أشارت شركة إدارة الأصول بروكفيلد إلى قيمة عالمية لأسهم الأصول الحقيقية بلغ مجموعها 5.6 ​​تريليون دولار أمريكي. من هذا المجموع ، كان 57 ٪ من الموارد الطبيعية ، و 23 ٪ من العقارات ، و 20 ٪ في البنية التحتية. في تقرير الشركة لعام 2017 حول الأصول الحقيقية كآلية تنويع ، أشار بروكفيلد إلى أن الأصول الحقيقية طويلة العمر تميل إلى الزيادة في القيمة مع ارتفاع تكاليف الاستبدال والكفاءة التشغيلية مع مرور الوقت. علاوة على ذلك ، وجد أن التدفق النقدي من الأصول الحقيقية مثل العقارات وخدمة الطاقة ومشاريع البنية التحتية يمكن أن يوفر مصادر دخل ثابتة ويمكن التنبؤ بها للمستثمرين.

ومع ذلك ، تتمتع الأصول الحقيقية بسيولة أقل من الأصول المالية ، حيث إنها تستغرق وقتًا طويلاً لبيعها ولديها رسوم معاملات أعلى بشكل عام. أيضا ، الأصول الحقيقية لديها تكاليف حمل وتخزين أعلى من الأصول المالية. على سبيل المثال ، غالبًا ما يتعين تخزين سبائك الذهب المادية في منشآت تابعة لطرف ثالث ، والتي تتقاضى رسوم الإيجار الشهري والتأمين.

الايجابيات

• تنويع المحفظة

• التحوط التضخم

• تيار الدخل

سلبيات

• عدم السيولة

• رسوم التخزين ، وتكاليف النقل

العالم الحقيقي مثال على الأصول الحقيقية مقابل الأصول المالية

على الرغم من تجميعها كأصول ملموسة ، إلا أن الأصول الحقيقية هي فئة أصول منفصلة ومتميزة عن الأصول المالية. على عكس الأصول الحقيقية ، التي لها قيمة جوهرية ، تستمد الأصول المالية قيمتها من مطالبة تعاقدية بشأن أصل أساسي قد يكون حقيقيًا أو غير ملموس.

على سبيل المثال ، السلع والممتلكات هي أصول حقيقية ، ولكن العقود الآجلة للسلع والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار العقاري (REIT) تشكل أصولًا مالية تعتمد قيمتها على الأصول الحقيقية الأساسية.

في تلك الأنواع من الأصول يمكن أن يحدث التداخل والارتباك حول تصنيف الأصول. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة ، على سبيل المثال ، الاستثمار في الشركات التي تشارك في استخدام أو بيع أو استخراج الأصول الحقيقية ، أو صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بشكل أكبر يمكن أن تهدف إلى تتبع حركة أسعار الأصول الحقيقية أو سلة الأصول الحقيقية.

تتضمن صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة فعليًا بعضًا من صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر شهرة في العالم استنادًا إلى وحدات التخزين ، مثل أسهم SPDR Gold (GLD) التابعة لـ State Street و iShares Silver Trust (SLV). كلاهما يستثمر في المعادن الثمينة ويسعى إلى عكس أداء تلك المعادن. من الناحية الفنية ، على الرغم من أن هذه الصناديق المتداولة في البورصة هي أصول مالية ، في حين أن السبائك الذهبية أو الفضية الفعلية التي تمتلكها هي الأصل الحقيقي.