عانت أسهم Qualcomm Inc. (QCOM) بشكل كبير على مدار العام الماضي ، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 2.7٪ فقط ، مما قلل بشكل كبير من ارتفاع مؤشر S&P 500 بأكثر من 14٪. والأسوأ من ذلك ، أن الأسهم تقارب 19٪ من أعلى مستوياتها عند حوالي 68 دولارًا بعد أن منعت الحكومة الأمريكية الاستحواذ المقترح من شركة Broadcom Inc. (AVGO) على الشركة. ومع ذلك ، الآن ، بدأ بعض المتداولين في الخيارات يتجهون نحو الارتفاع في كوالكوم ويرون الأسهم ترتفع بنسبة 9.25 ٪ بحلول يوليو.
ارتفعت أسهم كوالكوم بنحو 5.5 ٪ منذ 8 مايو ، حيث يبدو أن التوترات التجارية مع الصين قد هدأت ، مما فتح الباب أمام كوالكوم لإكمال عملية الاستحواذ المقترحة على NXP Semiconductors NV (NXPI) مقابل 44 مليار دولار. لا تزال كوالكوم تنتظر موافقة الجهات التنظيمية في الصين على إكمال الصفقة المقترحة. ارتفعت أسهم شركة تصنيع الرقاقات بنسبة 2.75٪ في 14 مايو ، بينما ارتفعت أسهم NXP بأكثر من 13٪.
الرهانات الصعودية
شهدت الخيارات التي ستنتهي صلاحيتها في الثاني من يوليو حجمًا كبيرًا في 14 مايو ، حيث شهدت مكالمات سعر التنفيذ البالغة 60 دولارًا زيادة في سعر الفائدة المفتوح بحوالي 22000 عقد. يوجد الآن ما يقرب من 28000 عقدًا مفتوحًا عند سعر الإضراب ، ومع تداول المكالمات بتكلفة تقارب 1 دولار ، سيحتاج السهم إلى الارتفاع إلى 61 دولارًا فقط لمكالمات الاسترداد ، أعلى بنحو 9.25٪ من سعر السهم الحالي حول $ 55.92. الرهان كبير بنحو 3.6 مليون دولار ، مع الأخذ بعين الاعتبار أن كوالكوم لديها الكثير من الاهتمام بنتيجة اتفاقها مع NXP.
ارتفاع فوق 65 دولار
يراهن بعض المتداولين على ارتفاع الأسهم ، حيث يوجد ما يقرب من 14300 عقد مكالمة مفتوحة بسعر التنفيذ 65 دولار. مع تداول تلك المكالمات بسعر 0.35 دولار ، سيحتاج السهم إلى الارتفاع إلى ما يقرب من 65.35 دولار لكسر ، ما يقرب من 13.5 ٪ من سعره الحالي. ومع ذلك ، هذا رهان أصغر بكثير ، بقيمة الدولار هي 575،000 دولار فقط.
توقعات ضعيفة
لا تزال التوقعات المستقبلية لسهم كوالكوم ضعيفة بناءً على تقديرات المحللين الحالية. خلال الثلاثين يومًا الماضية ، خفض المحللون توقعاتهم للأرباح لعام 2018 ، بنسبة تقارب 4٪ ، ويشهدون الآن انخفاض الأرباح بنسبة تزيد عن 23٪ ، إلى 3.29 دولار للسهم. وفي الوقت نفسه ، انخفضت تقديرات الإيرادات بحوالي 1٪ ، ومن المتوقع الآن أن تنخفض الإيرادات بنسبة تقارب 5.5٪ إلى 21.96 مليار دولار.
يراهن متداولو الخيارات على أن احتمالات شراء Qualcomm لشراء NXP آخذة في التحسن ، وسيكون ذلك بمثابة مساعدة هائلة لشركة Qualcomm ومن المرجح أن يعزز توقعات الشركة الضعيفة في مجال الأعمال.
