ما هي قاعدة المستثمر الحصيف؟
تتطلب قاعدة الاستثمار الحكيمة وجود ائتمان لاستثمار الأصول الائتمانية كما لو كانت ملكًا له. يجب على هذا المستثمر الإداري أن يأخذ في الاعتبار احتياجات المستفيدين من الصندوق الاستئماني - مثل الأسرة أو الموظفين الذين ليس لديهم خلفية في الاستثمار ، وتوفير الدخل المنتظم ، والحفاظ على الأصول الاستئمانية - وينبغي أن يتجنب الاستثمارات التي تنطوي على مخاطر مفرطة. تنص قاعدة المستثمر الحكيمة على أن عملية اتخاذ القرار يجب أن تتبع بعض الإرشادات.
فهم قاعدة المستثمر الحصيف
في عام 1830 ، صاغ القاضي صموئيل بوتنام حكم الحكمة. "افعل ما تريد ، فالرأسمال في خطر. كل ما يمكن أن يطلب من الوصي للاستثمار هو أن يتصرف بأمانة ويمارس سلطته التقديرية السليمة. إنه يلاحظ كيف يدير رجال الحكمة والقدرة التقديرية والمخابراتية وكتب في الحكم الصادر في قضية هارفارد ضد أموري " الشؤون الخاصة ، مع الأخذ في الاعتبار الدخل المحتمل ، وكذلك السلامة المحتملة لرأس المال المراد استثماره". حرضت كلية هارفارد ضد أمناء العقارات في جون مكلين. في حالتها ، زعمت الكلية أن الأمناء قاموا عن عمد بمراهنات محفوفة بالمخاطر من أجل الاستفادة من أرملة الرجل المتوفى بدلاً من إنشاء مصدر دخل قياسي.
هذا هو السجل الأول لمحاولة وضع معايير حكيمة للاستثمار.
الاستثمار الحكيم لن يتحول دائمًا إلى استثمار مربح للغاية ؛ بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكن لأحد أن يتنبأ على وجه اليقين بما سيحدث مع أي قرار استثماري. وبالتالي ، فإن قاعدة المستثمرين الحكيمة لا تنطبق إلا على عملية صنع القرار الخاصة باستثمار أصول الصندوق الاستئماني. يعتمد هذا على المعرفة التي يتمتع بها الائتماني في ذلك الوقت لتحديد ما إذا كان الاستثمار فكرة جيدة أم لا. يمكن أن ينتهك الاستثمار حصريًا في أسهم قرش ، على سبيل المثال ، قاعدة المستثمر الحصيفة ، لأنه من المعروف أنها محفوفة بالمخاطر في البداية.
الماخذ الرئيسية
- تنص قاعدة المستثمر الحكيمة على قيام الجهات الائتمانية بالاستثمار في الأصول الاستئمانية كما لو كانت ملكًا لها وتجنب الأصول شديدة الخطورة التي قد تؤدي إلى انخفاض حاد في القيم. يستخدم إعلان الثقة لتقديم تعليمات واضحة لإدارته من أجل دعم المستفيدين.
الحكمة المستثمر القاعدة وإدارة الثقة
إدارة الثقة هي مهمة حساسة وصعبة للغاية بالنظر إلى حجم أصحاب المصلحة المعنيين (في كثير من الأحيان أجيال متعددة من عائلة أو موظفين في ثقة الموظف برغبات وأهداف منفصلة). لهذا السبب ، يتم إنشاء العديد من الصناديق في الأساس باستخدام سياسات صارمة.
يحدد إعلان الثقة الجهة التي ستستفيد من الثقة ، ومن يمكنه تعديل أو إلغاء الثقة (إذا أمكن تعديلها على الإطلاق) ، ومن سيكون بمثابة الوصي وما هي الصلاحيات التي يتمتع بها الوصي. يتضمن البيان أيضًا معلومات حول ما سيحدث إذا أراد المستفيد تلقي توزيعات أو الذي سيحل محل الوصي في حالة المرض أو العجز أو الوفاة أو أي سبب آخر ، مثل الإجراء القانوني المتخذ ضد الوصي.
جوهر إعلان الثقة هو غرض الصندوق أو أهدافه وتعليماته الصريحة لكيفية قيام الوصي باستثمار وإدارة الأصول لدعم المستفيدين. على الرغم من أن إعلان الثقة ليس مطلوبًا كتابيًا ، إلا أنه غالبًا ما يكون. بالإضافة إلى ذلك ، تتطلب بعض الدول الإعلان مكتوبًا.
أخيرًا ، يمكن لهذا المستند تسليط الضوء على تفاصيل حول أنواع الأصول داخل إحدى الصناديق ، اعتمادًا على أهدافها. على سبيل المثال ، إذا كان الهدف الرئيسي للصندوق هو توفير مجموعة من الأصول السائلة نسبياً للمستفيدين في الأسرة على مدى أجيال قادمة ، فقد يحتفظ الصندوق بأوراق مالية أكثر أمانًا ، مثل سندات الخزانة ذات المدة المتوسطة.
مثال على حكم المستثمر الحصيف
أولغا هي امرأة تبلغ من العمر 29 عامًا ، وقد عهدت إلى مدخراتها التي تم جمعها ، حتى الآن ، بأمانة. كونها صغيرة ، فهي متسامحة إلى حد ما مع المخاطرة وتود محفظة متنوعة تتضمن دخل منتظم من الأموال وكذلك العملات المشفرة. يقدم لها المستشار المالي المشورة اللازمة فيما يتعلق بالعملات المشفرة (لأنه لا يُسمح له بالتوصية بها) ويستثمر جزءًا من مدخراتها في الأصول المحفوفة بالمخاطر ، مثل الأسهم المئوية ، وفقًا لفلسفتها.
