الاستثمار في الأوراق المالية الأجنبية ، في حين أنه أمر جيد لمحفظتك طويلة الأجل ، لا يزال يشكل تهديدات جديدة للمستثمرين. مع زيادة عدد الأشخاص الذين يوسعون نطاق استثمارهم من خلال التوسع في الأسهم والسندات العالمية ، يجب عليهم أيضًا تحمل المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار الصرف.
التقلبات في قيم هذه العملات ، سواء كانت العملة المحلية أو العملة الأجنبية ، يمكن أن تعزز أو تقلل من العوائد المرتبطة بالاستثمارات الأجنبية. تلعب العملة دورًا مهمًا في الاستثمار ؛ تابع القراءة للكشف عن الاستراتيجيات المحتملة التي قد تقلل من آثارها.
إيجابيات التنويع الأجنبي
لا يوجد أي شك في فوائد امتلاك الأوراق المالية الأجنبية في محفظتك. بعد كل شيء ، أثبتت نظرية المحفظة الحديثة (MPT) أن أسواق العالم لا تتحرك بخطى متوترة ، وأنه من خلال خلط فئات الأصول ذات العلاقة المنخفضة مع بعضها البعض بنسب مناسبة ، يمكن تقليل المخاطر على مستوى المحفظة ، على الرغم من وجودها الأوراق المالية الأساسية المتقلبة.
كتجديد ، تتراوح معاملات الارتباط بين -1 و +1. أي شيء أقل من العلاقة الإيجابية المثالية (+1) يعتبر تنوعًا جيدًا. توضح مصفوفة الارتباط الموضحة أدناه العلاقة المنخفضة للأوراق المالية الأجنبية مع المراكز المحلية.
الارتباطات الشهرية 1988 حتي 2006
| نوع الأمن | مؤشر S&P 500 | مؤشر راسل 2000 | قيمة راسل 2000 | MSCI EAFE | كاب الدولية الصغيرة | قيمة كاب الدولية الصغيرة | MSCI الأسواق الناشئة |
| ستاندرد اند بورز 500 | 1 | - | - | - | - | - | - |
| راسل 2000 | 0.731 | 1 | - | - | - | - | - |
| قيمة راسل 2000 | 0.694 | 0.927 | 1 | - | - | - | - |
| MSCI EAFE | 0.618 | 0.532 | 0.487 | 1 | - | - | - |
| كاب الدولية الصغيرة | 0.432 | 0.466 | 0.414 | 0.857 | 1 | - | - |
| قيمة كاب الدولية الصغيرة | 0.41 | 0.411 | 0.414 | 0.831 | 0.97 | 1 | - |
| MSCI الأسواق الناشئة | 0.59 | 0.634 | 0.586 | 0.582 | 0.53 | 0.512 | 1 |
المصدر: مستشارو صندوق الأبعاد
يميل الجمع بين الأصول الأجنبية والمحلية معًا إلى تأثير سحري على العائدات طويلة الأجل وتقلبات المحفظة ؛ ومع ذلك ، تأتي هذه الفوائد أيضًا مع بعض المخاطر الأساسية.
مخاطر الاستثمارات الدولية
هناك عدة مستويات من مخاطر الاستثمار متأصلة في الاستثمار الأجنبي: المخاطر السياسية والآثار الضريبية المحلية ومخاطر سعر الصرف. تعتبر مخاطر سعر الصرف مهمة بشكل خاص لأن العوائد المرتبطة بأسهم أجنبية معينة (أو صندوق مشترك مع أسهم أجنبية) يجب تحويلها بعد ذلك إلى دولارات أمريكية قبل أن يتمكن المستثمر من إنفاق الأرباح. دعونا كسر كل المخاطر إلى أسفل.
- مخاطر المحفظة
يخلق المناخ السياسي للدول الأجنبية مخاطر المحافظ لأن الحكومات والأنظمة السياسية في حالة تغير مستمر. هذا عادة ما يكون له تأثير مباشر للغاية على القطاعات الاقتصادية والتجارية. تعتبر المخاطر السياسية نوعًا من المخاطر غير المنتظمة المرتبطة ببلدان محددة ، والتي يمكن تنويعها بعيدًا عن طريق الاستثمار في مجموعة واسعة من البلدان ، ويتم إنجازها فعليًا باستخدام الصناديق الاستثمارية الأجنبية العريضة القاعدة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). تحصيل الضرائب
تفرض الضرائب الأجنبية تعقيدًا آخر. مثلما يخضع المستثمرون الأجانب الذين لديهم أوراق مالية أمريكية للضرائب الحكومية الأمريكية ، يخضع المستثمرون الأجانب أيضًا للضريبة على الأوراق المالية الأجنبية. عادة ما يتم حجب الضرائب على الاستثمارات الأجنبية في بلد المصدر قبل أن يتمكن المستثمر من تحقيق أي مكاسب. يتم فرض الضريبة على الأرباح مرة أخرى عندما يقوم المستثمر بإعادة الأموال. مخاطر العملة
وأخيرا ، هناك مخاطر العملة. يمكن أن تؤثر التقلبات في قيمة العملات بشكل مباشر على الاستثمارات الأجنبية ، وتؤثر هذه التقلبات على مخاطر الاستثمار في الأصول غير الأمريكية. تعمل هذه المخاطر في بعض الأحيان لصالحك ، وفي أحيان أخرى لا تعمل. على سبيل المثال ، لنفترض أن محفظتك الاستثمارية الأجنبية قد حققت معدل عائد بنسبة 12٪ العام الماضي ، لكن العملة المحلية فقدت 10٪ من قيمتها. في هذه الحالة ، سيتم تحسين عائدك الصافي عندما تقوم بتحويل أرباحك إلى دولارات أمريكية نظرًا لأن انخفاض الدولار يجعل الاستثمارات الدولية أكثر جاذبية. لكن العكس صحيح أيضا. إذا انخفض سهم أجنبي لكن قيمة العملة المحلية تتصاعد بما فيه الكفاية ، فإن ذلك يضعف عوائد المركز الأجنبي.
تقليل مخاطر العملة
على الرغم من المخاطر المتصورة للاستثمار الأجنبي ، قد يقلل المستثمر من مخاطر الخسارة الناجمة عن التقلبات في أسعار الصرف من خلال التحوط مع العملات الآجلة. ببساطة ، فإن التحوط ينطوي على المخاطرة لتعويض آخر. العقود المستقبلية هي أوامر مسبقة لشراء أو بيع أصل ، وفي هذه الحالة ، عملة. يمكن للمستثمر الذي يتوقع تلقي تدفقات نقدية مقومة بعملة أجنبية في تاريخ ما في المستقبل أن يحبس سعر الصرف الحالي عن طريق الدخول في مركز مقاصة لعقود آجلة.
في أسواق العملات ، يقوم المضاربون بشراء وبيع العملات الأجنبية الآجلة للاستفادة من التغيرات في أسعار الصرف. يمكن أن يتخذ المستثمرون مراكز شراء طويلة أو قصيرة بعملتهم التي يختارونها ، اعتمادًا على كيفية اعتقادهم أن هذه العملة ستؤثر. على سبيل المثال ، إذا اعتقد أحد المضاربين أن اليورو سيرتفع مقابل الدولار الأمريكي ، فسوف يدخل في عقد لشراء اليورو في وقت محدد مسبقًا في المستقبل. وهذا ما يسمى وجود موقف طويل. على العكس ، يمكنك القول بأن المضارب نفسه اتخذ مركزًا قصيرًا بالدولار الأمريكي.
هناك نوعان من النتائج المحتملة مع استراتيجية التحوط هذه. إذا كان المضارب صحيحًا وارتفع اليورو مقابل الدولار ، فسترتفع قيمة العقد أيضًا ، وسيكسب المضارب ربحًا. ومع ذلك ، إذا انخفض اليورو مقابل الدولار ، فإن قيمة العقد تنخفض.
عندما تشتري أو تبيع عقدًا آجلًا ، كما في مثالنا أعلاه ، فإن سعر السلعة (في هذه الحالة العملة) ثابت اليوم ، لكن الدفع لا يتم حتى وقت لاحق. يطلب من المستثمرين الذين يتداولون في العقود المستقبلية للعملات وضع هامش في شكل نقود ويتم تمييز العقود للتسويق كل يوم ، لذلك يتم حساب الأرباح والخسائر في العقود كل يوم. يمكن أيضًا القيام بتحوط العملة بطريقة مختلفة. بدلاً من قفل سعر العملة في تاريخ لاحق ، يمكنك شراء العملة على الفور في السعر الفوري بدلاً من ذلك. في أي من السيناريوهات ، ينتهي بك الأمر إلى شراء نفس العملة ، لكن في سيناريو واحد لا تدفع ثمن الأصل مقدمًا.
الاستثمار في سوق العملات
تتقلب قيمة العملات مع العرض والطلب العالميين لعملة معينة. الطلب على الأسهم الأجنبية هو أيضا طلب على العملات الأجنبية ، والتي لها تأثير إيجابي على سعرها. لحسن الحظ ، هناك سوق كامل مخصص لتجارة العملات الأجنبية يسمى سوق الصرف الأجنبي (فوركس ، على المدى القصير). هذا السوق لا يوجد لديه سوق مركزي مثل بورصة نيويورك ؛ بدلاً من ذلك ، يتم إجراء جميع الأعمال إلكترونيًا في ما يعتبر واحدًا من أكبر الأسواق السائلة في العالم.
هناك عدة طرق للاستثمار في سوق العملات ، لكن بعضها أكثر خطورة من غيرها. يمكن للمستثمرين تداول العملات مباشرة من خلال إعداد حساباتهم الخاصة ، أو يمكنهم الوصول إلى استثمارات العملات من خلال وسطاء الفوركس.
ومع ذلك ، فإن تداول العملات على الهامش هو شكل محفوف بالمخاطر للغاية من الاستثمار ، وهو مناسب فقط للأفراد والمؤسسات القادرة على معالجة الخسائر المحتملة التي تنطوي عليها. في الواقع ، قد يتم تقديم أفضل الخدمات للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض لاستثمارات العملة من خلال الحصول على الأموال من خلال الصناديق أو صناديق الاستثمار المتداولة ، وهناك الكثير للاختيار من بينها.
بعض هذه المنتجات تصنع رهانات مقابل الدولار ، بينما يراهن البعض لصالحها ، بينما تقوم الصناديق الأخرى ببساطة بشراء سلة من العملات العالمية. على سبيل المثال ، يمكنك شراء ETF تتكون من عقود العملات الآجلة على بعض عملات مجموعة العشرة ، والتي يمكن تصميمها لاستغلال الاتجاه الذي تميل إليه العملات المرتبطة بأسعار الفائدة المرتفعة إلى الارتفاع في القيمة بالنسبة للعملات المرتبطة بأسعار فائدة منخفضة. الأشياء التي يجب مراعاتها عند دمج العملة في محفظتك هي التكاليف (رسوم التداول والصناديق على حد سواء) ، والضرائب (تاريخياً ، كان استثمار العملة غير فعال من حيث الضرائب) وإيجاد نسبة التخصيص المناسبة.
الخط السفلي
الاستثمار في الأسهم الأجنبية له فائدة واضحة في بناء المحافظ. ومع ذلك ، فإن الأسهم الأجنبية تتمتع أيضًا بسمات مخاطرة فريدة لا تتمتع بها الأسهم الموجودة في الولايات المتحدة. بينما يوسع المستثمرون استثماراتهم في الخارج ، فقد يرغبون في تنفيذ بعض استراتيجيات التحوط لحماية أنفسهم من التقلبات المستمرة في قيم العملات. اليوم ، لا يوجد نقص في المنتجات الاستثمارية المتاحة لمساعدتك على تحقيق هذا الهدف بسهولة.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
استراتيجية تجارة الفوركس والتعليم
تعرف على تداول العملات الأجنبية باستخدام دليل المبتدئين لتداول العملات الأجنبية
مفاهيم تداول العملات الأجنبية المتقدمة
التحوط من المخاطر مع مقايضة العملة
أساسيات الاستثمار
كيفية تجنب مخاطر سعر الصرف
استراتيجية تجارة الفوركس والتعليم
كيف يتم تحديد أسعار الصرف الدولية؟
استراتيجية تجارة الفوركس والتعليم
قوم الفوركس: من الذي يتاجر بالعملة ولماذا
إدارة المحافظ
إدارة التعرض للعملة في محفظتك
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
تأثيرات العملات الأجنبية إن تأثيرات العملات الأجنبية هي مكاسب للخسائر على الاستثمارات الأجنبية بسبب التغيرات في القيمة النسبية للأصول المقومة بعملة أخرى. أكثر ما هي ETF العملة؟ العملات المتداولة في البورصة هي منتجات مالية تم تصميمها بهدف توفير تعرض استثماري للعملات الأجنبية. المزيد من العقود المستقبلية للعملة تعريف العقود المستقبلية للعملة هي عقد قابل للتحويل يحدد السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع العملة في تاريخ لاحق. المزيد من أوامر العملة التعريف - مذكرة العملة هي أداة مالية تستخدم للتحوط من مخاطر العملة أو المضاربة على تقلبات أسعار العملات في أسواق العملات الأجنبية. more الاستثمار الدولي تعريف الاستثمار الدولي هو استراتيجية الاستثمار التي تنطوي على اختيار أدوات الاستثمار العالمية كجزء من محفظة الاستثمار. more داخل سعر الصرف الفعلي الاسمي (NEER) سعر الصرف الفعلي الاسمي (NEER) هو متوسط القيمة الموزونة غير المعدلة للعملة بالنسبة إلى العملات الرئيسية الأخرى المتداولة داخل المؤشر. أكثر