ما هو الشراء الخاص
يشير الشراء الخاص إلى الاستثمار الذي يقوم فيه المستثمر الفردي أو المؤسسي بشراء الأسهم في شركة مملوكة ملكية خاصة. يجوز للمستثمر شراء جميع أسهم الشركة ، أو مجرد جزء منها. حقيقة أن عملية الشراء الخاصة لا تتضمن استخدام أسواق رأس المال تعني أن الوسيط مطلوب عادة لإتمام الصفقة.
كسر أسفل شراء الخاص
غالباً ما تقوم شركات رأس المال الاستثماري (VC) التي تسعى إلى ضبط ممتلكاتها في شركة معينة بإجراء عمليات شراء خاصة. هذه المواقف عادة ما تكون حيازات طويلة. أضف إلى ذلك حقيقة أن الأسواق الخاصة ليست سائلة ، وتقدم معلومات استثمار أقل من البورصات العامة ، وغالبًا ما يكون المستثمرون من القطاع الخاص وشركات VC قادرين على استخدام ذلك لصالحهم.
الطبيعة المحدودة للأسهم الخاصة تعني أنها ليست سهلة الشراء مثل الأسهم العامة. ولكن هناك بعض الطرق المختلفة التي يمكن من خلالها شراء أسهم خاصة. نظرًا لأن شركة خاصة لم تقدم بعد طرحًا عامًا أوليًا ، فإن أسهمها عادة ما تكون عن قرب من قبل مؤسسي الشركة وربما بعض مستثمري الأسهم الخاصة والأسهم الخاصة.
لكن يُسمح للمستثمرين الأفراد ذوي القيمة المرتفعة ، والذين يطلق عليهم المستثمرون المعتمدون من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، بإجراء عمليات شراء خاصة من خلال صناديق المغامرة ، والصفقات الخاصة ، وغيرها من الفرص الحصرية. كونك مستثمر معتمد يعني أن المستثمرين قد أظهروا الثروة الشخصية والخبرة المهنية لإظهار أنهم يفهمون مخاطر هذه الاستثمارات.
لكن حتى المستثمرين غير المعتمدين يمكنهم في بعض الأحيان شراء أسهم خاصة. يُسمح لشركات معينة ببيع عدد صغير منها للمستثمرين الخارجيين ، وتنص قواعد المجلس الأعلى للتعليم أيضًا على أنه يمكن إعادة بيع بعض الأسهم الخاصة المقيدة علنًا بعد فترة احتجاز مدتها ستة أشهر أو سنة واحدة.
يوفر Crowdfunding فرصة أخرى لفرص الشراء الخاصة. قامت SEC مؤخراً بتخفيف قواعدها حول التمويل الجماعي ، مما سمح للشركات الخاصة بجمع 1،070،000 دولار في فترة 12 شهرًا من خلال مستثمرين أصغر. لكن لدى اللجنة أيضًا قواعد تحدد مقدار السماح لهؤلاء الأفراد بالاستثمار: فهي تضع قيودًا صارمة على النسبة المئوية للدخل أو القيمة الصافية التي يمكن للمتطوع الحاشد أن يستثمرها في شركة خاصة في سنة معينة.
مثال على كيفية عمل الشراء الخاص
في كثير من الأحيان ، عملية الشراء الخاصة هي أداة يستخدمها المديرون التنفيذيون في الشركات الغنية لزيادة أو تعديل ممتلكاتهم في شركاتهم. على سبيل المثال ، في عام 2017 ، أعلنت شركة Jupai Holdings Limited ، وهي شركة تقدم خدمات إدارة الثروات تركز على السوق الصينية ، أن رئيسها ورئيسها التنفيذي سيشترون ما يقرب من 20 مليون سهم من أسهم Jupai. هذا الشراء من أحد مديري الشركة في معاملة خاصة بلغ حوالي 10 في المائة من الأسهم القائمة.
