ما هو صندوق الاستثمار الخاص؟
صندوق الاستثمار الخاص هو شركة استثمار لا تلتمس رأس المال من مستثمري التجزئة أو عامة الناس. عادة ما يكون لدى أعضاء شركة استثمار خاصة معرفة عميقة بالصناعة بالإضافة إلى استثمارات في أماكن أخرى. لتصنيفه كصندوق خاص ، يجب أن يفي الصندوق بأحد الاستثناءات المحددة في قانون شركة الاستثمار لعام 1940. وكثيراً ما تستخدم إعفاءات 3C1 أو 3C7 ضمن القانون لإنشاء صندوق كصندوق استثمار خاص. هناك ميزة للحفاظ على حالة صندوق الاستثمار الخاص ، حيث أن المتطلبات التنظيمية والقانونية أقل بكثير من المطلوب للأموال التي يتم تداولها علنًا.
الماخذ الرئيسية
- صناديق الاستثمار الخاصة هي تلك التي لا تلتمس الاستثمار العام. تصنف الصناديق الخاصة على هذا النحو وفقًا للإعفاءات الموجودة في قانون شركة الاستثمار لعام 1940. تعد صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة نوعين من أكثر أنواع صناديق الاستثمار الخاصة شيوعًا.
فهم صندوق الاستثمار الخاص
من المتوقع أن تفي الصناديق الخاصة بمعايير معينة للحفاظ على وضعها. بشكل عام ، تحد المتطلبات من عدد ونوع المستثمرين الذين يمكنهم امتلاك أسهم في الصندوق. في الولايات المتحدة ، بموجب قانون شركة الاستثمار المذكور أعلاه لعام 1940 ، يمكن أن يكون لصندوق 3C1 ما يصل إلى 100 مستثمر معتمد ، ويمكن أن يكون لصندوق 3C7 حد ميسور يبلغ حوالي 2000 مستثمر مؤهل. كل من تعريف المستثمر المؤهل والمعتمد يأتي مع اختبارات الثروة الفردية. يحتاج المستثمرون المعتمدون إلى الحصول على أكثر من مليون دولار في صافي ثرواتهم دون حساب إقامتهم الأولية و / أو 200000 دولار في الدخل السنوي للفرد و 300000 دولار للزوجين. يتعين على المستثمرين المؤهلين الاحتفاظ بأصول تزيد عن 5 ملايين دولار.
لماذا تبقى الصناديق الخاصة
قد يختار صندوق الاستثمار الخاص أن يظل خاصًا لعدة أسباب. كما ذكرنا سابقًا ، فإن اللوائح الخاصة بصناديق الاستثمار الخاصة تكون أكثر مرونةً مقارنةً بالأموال العامة. تتمتع صناديق الاستثمار الخاصة بمزيد من الحرية في كيفية تعاملها مع كل شيء من تقديم التقارير إلى عمليات الاسترداد. يتيح ذلك لصناديق الاستثمار الخاصة النظر في الاستثمارات غير السائلة التي سيتجنبها الصندوق العام بسبب صعوبات التقييم والتصفية المنتظمين في حالة زيادة الاستردادات. إن العديد من صناديق التحوط هي صناديق استثمار خاصة حتى تتمكن من الاستمرار في استخدام استراتيجيات التداول النشطة التي سيتجنبها مدير الصندوق العام نظرًا لإمكانية رفع دعاوى قضائية ضد المستثمرين الناتجة عن المخاطرة غير المعقولة. والأهم من ذلك ، أنه لا يوجد تقرير عام عن المواقف الخاصة بصناديق الاستثمار الخاصة ، مما يسمح لهم بتجنب دفع أيديهم إلى السوق وتآكل ربحية مركز مبني بشكل خفي.
بالإضافة إلى مرونة الاستثمار ، يمكن لصناديق الاستثمار الخاصة أن تكون الأداة المفضلة للتعامل مع ثروة العائلة الكبيرة. يمكن للعائلات الغنية للغاية إنشاء صناديق استثمار خاصة لاستثمار الثروة مع أفراد الأسرة كمساهمين. غالبًا ما تعمل الشركة كهيكل أولي لهذا الترتيب ، وتتم إعادة ضبطها لإنشاء ذراع استثمار رأسمالي من أرباح الشركة. في هذه الحالة ، لا تريد الأسرة أو تحتاج إلى رأس مال خارجي ، لذلك لا يوجد حافز لاتخاذ الأموال العامة.
