ما هو قرض فتيلة؟
القرض المبدئي هو شكل من أشكال تمويل المدين في الحيازة (DIP) الذي يسمح لشركة مدرجة في الفصل 11 من إجراءات الإفلاس بالحصول على ائتمان للمساعدة في مجالات محددة من عملياتها التجارية وإعادة تنظيمها. يمكن عادةً استخدام الأموال من قرض أولي فقط للحفاظ على الأعمال الأساسية ، مثل الإصلاحات وإدارة سلسلة التوريد وكشوف الرواتب. ويمكن أيضا أن يسمى قرض فتيلة قرض مجمع دبي للاستثمار.
كيف يعمل قرض فتيلة
عادة ما يتم التفاوض على القروض الأولية في الأسابيع التي سبقت بداية إجراءات الفصل 11.
يتم تشغيل الشركات التي تدخل في إعادة الفصل 11 دائمًا تقريبًا من قبل نفس الإدارة كما كان الحال قبل تقديم إفلاسها. تُعرف الشركة التي تقدمت بطلب للإفلاس بأنها مدينة حيازة أو DIP. يوفر ملف الإفلاس حماية DIP من مطالبات الدائنين ، ولكنه يجعل من المحتمل أيضًا أن تحتاج الشركة إلى تمويل فوري لتغطية الرواتب وغيرها من التكاليف الملحة. قد يوفر بائعو الشركة بعض التمويل للمخزون ، لكن من المرجح أن يطلبوا نقدًا عند التسليم أو نقدًا قبل التسليم.
نظرًا لأنه ، في الواقع ، قرض لشركة مفلسة ، فإن المقرضين المستعدين لتقديم قرض أساسي يأخذون بعض المخاطر الإضافية. يجب أن يستوفي القرض التمهيدي أيضًا متطلبات الدائنين الحاليين للمقترض ، واللغة في عقد القرض قد تستدعي المال المدين تلقائيًا من جانب الشركة المدينة لسداد الفوائد والديون المستحقة لهؤلاء الدائنين الحاليين.
سيكون للدائنين الحاليين - هؤلاء المقرضون المضمونون الذين أقرضوا أموالًا للشركة قبل أن تقدم طلبًا للحماية من الإفلاس - رأي فيما إذا كانت الشركة تستطيع الحصول على قرض أولي أم لا. وذلك لأن سداد قرض أولي سيحظى بالأولوية على أي ديون موجودة مسبقًا للشركة. يكون القرض الأولي صالحًا فقط حتى تخرج شركة من الإفلاس.
إيجابيات وسلبيات قرض فتيلة
من وجهة نظر المقترض ، يمكن للقرض الأولي (أو قرض DIP) أن يوفر الأموال التي تحتاجها الشركة للحصول على إعادة تنظيم الفصل 11 صحية بما يكفي لبدء بداية جديدة. قد يكون أيضًا الخيار الوحيد القابل للتطبيق لدى الشركة.
لكن مقدمي التمويل في حوزة المدين ، مثل القروض الأولية ، يخاطرون بشكل كبير في إقراض الشركات التي تمضي في طريقها من خلال عملية الإفلاس وإعادة التنظيم. على هذا النحو ، تمتد المحاكم لتشمل DIP عددًا من أشكال الحماية المهمة.
إذا استطاعت شركة مدين أن تثبت أنها لا تستطيع الحصول على تمويل بأي وسيلة أخرى ، فقد تفوض محكمة الإفلاس الشركة بمنح المقرض DIP رهنًا ليس له أولوية ليس فقط على المقرضين المضمونين قبل الإفلاس ولكن أيضًا على المصاريف الإدارية ، بما في ذلك البائع والمطالبات الموظف. مع مثل هذا الامتياز ، والمعروف باسم الامتياز الأولي ، يمكن للمقرض DIP عادة أن يصر على الأولوية الأولى لجرد المدين والذمم المدينة وأي نقد. قد يمنح اتفاق القرض أيضًا المقرض DIP رهنًا ثانيًا للممتلكات المرهونة والأولوية الأولى على العقار غير المرتبط بالمدين.
يمكن أن يساعد القرض المبدئي الشركة على الخروج من الإفلاس وجعل بداية جديدة.
