تعريف تدفق السعر / النمو
يعد "Price-Growth Flow" مقياسًا ماليًا يحدد الشركات التي تحقق أرباحًا قوية وتنفذ استثمارات ضخمة في البحث والتطوير (R&D). يتم قياسه باستخدام الصيغة التالية:
تدفق نمو السعر = سعر السهم. EPS + R & D لكل سهم حيث: EPS = ربحية السهم
كسر انخفاض السعر / نمو التدفق
يعد تدفق نمو الأسعار تعبيرًا عن قوة الأرباح والنمو المحتمل مقابل السعر الحالي للسهم. ينظر المحللون إلى المقياس للحصول على نافذة في هيكل تخصيص رأس المال للشركة. على سبيل المثال ، قد تنفق الإدارة على تطوير منتجات وخدمات جديدة أكثر من مراكز الربح الحالية. يعتقد أن الأرباح المنخفضة يمكن تعويضها بزيادة الإنفاق على البحث والتطوير والعكس صحيح. إذا قررت الشركة إنفاقها اليوم وإهمال المستقبل ، فقد تتجاوز الأرباح الحالية للسهم الإنفاق على البحث والتطوير. كلتا الحالتين تؤدي إلى ارتفاع نسبة القراءة ، مما يعني تحقيق عائد قوي للسهم أو الإنفاق على البحث والتطوير. وبهذه الطريقة يمكن للمستثمرين تقييم نمو الأرباح المحتملة الآن وفي المستقبل.
لكن تدفق نمو الأسعار لا يوضح مدى فعالية الإدارة في تخصيص رأس المال. على سبيل المثال ، لا تضمن فاتورة البحث والتطوير الكبيرة إطلاق منتجات جديدة أو أن تطبيقات السوق ستحقق أرباحًا في الفصول المستقبلية. وفي الوقت نفسه ، فشل نمو الأرباح القوي في إعطاء المستثمرين نظرة ثاقبة على آفاق المستقبل أو فرص النمو. النسبة المثلى هي النسبة التي تحقق التوازن بين الأرباح والبحث والتطوير دون إمالة كليًا إلى مقياس واحد. في حالة أن تدفق نمو الأسعار يسجل قراءة منخفضة ، فإنه يخبر المستثمرين أن السعر قد انحرف عن الأساسيات. باختصار ، يتم تحفيز نشاط السوق من خلال شيء آخر غير نمو الأرباح الحالي أو الابتكار المحتمل. يمكن أن يكون سياسيا أو اقتصاديا أو شيء لا علاقة له تماما القيادة يوما بعد يوم الحركة. في هذه الحالة ، سيكون من الحكمة أن يراقب المستثمرون دورة الأخبار أو البيانات الاقتصادية أو غيرها من المقاييس المالية مثل السعر إلى المبيعات والسعر للحجز.
أنواع أخرى من النسب المالية
يعد تدفق نمو الأسعار طريقة شائعة لقياس قوة الأرباح الحالية والمستقبلية ، لكن في بعض الحالات ، توفر المقاييس المالية الأخرى مزيدًا من الوضوح في أساسيات الشركة أو سعر السهم. وهي تشمل السعر إلى المبيعات الذي يقارن سنة كاملة من الإيرادات برسملة السوق والقيمة الدفترية ، وهو مقياس للقيمة السوقية لسهم ما إلى القيمة الدفترية. يقارن كلا المقيادين بندًا محددًا في الميزانية أو بيان الدخل بقيمة سوق الأوراق المالية. يقوم المستثمرون بلعب النسب المالية المختلفة عند تقييم آفاق نمو صناعة ما أو سهم واحد. على سبيل المثال ، يُعد السعر إلى الدفتر أداة تقييم دقيقة على نطاق واسع للصناعة المالية ، نظرًا لأن سعر أسهم البنوك والمؤسسات المالية نادراً ما ينحرف عن قيمتها الدفترية.
