ما هو قبل تقييم المال؟
يشير تقييم ما قبل النقود إلى قيمة الشركة قبل طرحها على الجمهور أو تلقي استثمارات أخرى مثل التمويل الخارجي أو التمويل. ببساطة ، فإن التقييم المسبق لشركة ما هو مقدار المال الذي تستحقه قبل استثمار أي شيء فيه. هذا المصطلح ، الذي يشار إليه ببساطة باسم المال المسبق ، يستخدم غالبًا من قبل أصحاب رأس المال الاستثماري والمستثمرين الآخرين الذين لا يشاركون مباشرة في الشركة. يتيح لهم هذا الشكل تحديد حصتهم في الشركة بناءً على مقدار استثمارهم.
الماخذ الرئيسية
- إن التقييم المسبق للنقود هو قيمة الشركة قبل أن تصبح عامة أو تتلقى استثمارات أخرى مثل التمويل الخارجي أو التمويل. يمكن للمستثمرين المحتملين استخدام القيمة السابقة للنقود للشركة لتحديد مقدار قيمتها قبل أن يستثمروا أموالهم. تختلف التقييمات النقدية عن التقييمات اللاحقة للنقود ، والتي تحدد قيمة الشركة بعد تلقيها التمويل أو التمويل.
فهم ما قبل المال التقييم
المال المسبق هو تقييم الشركة قبل أي جولات تمويل ، ويعطي المستثمرين صورة عن القيمة الحالية للشركة. لكنها ليست شخصية ثابتة ، مما يعني أنه يمكن أن يتغير. ذلك لأن التقييم يتم تحديده قبل كل جولة من التمويل ، سواء كان ذلك استثمارات خاصة أو عامة. يمكن تحديد المال المسبق مباشرة قبل تداول الشركة في الأسواق العامة. يمكنك أيضًا استخدام تقييم ما قبل المال قبل وضع التمويل الأولي أو الملاك أو المشروع في شركة.
قد يكون تقييم ما قبل المال عبارة عن رقم يقترحه مستثمر محتمل. يمكن بعد ذلك استخدام الرقم كأساس لمبلغ التمويل الذي سيقدمونه وكمية الملكية التي يتوقعونها في المقابل. قد ترفض قيادة الشركة التقييمات المسبقة التي اقترحها الآخرون حتى تصل إلى مبلغ يتناسب مع تطلعات الشركة.
من السهل إلى حد ما حساب تقييم ما قبل المال للشركة. ومع ذلك ، فأنت بحاجة إلى معرفة تقييم ما بعد المال ، والذي يتم شرحه بشكل أكبر قليلاً. إليك الصيغة الأساسية:
التقييم قبل النقود = التقييم بعد النقود - مبلغ الاستثمار
لذلك فإن الشركة التي يصل تقييم ما بعد النقود فيها إلى 20 مليون دولار بعد تلقي استثمار بقيمة 3 ملايين دولار لها تقييم مسبق للأموال قدره 17 مليون دولار.
إعتبارات خاصة
قد تتزامن تقييمات المرحلة المبكرة أيضًا مع كون الشركة ما قبل الإيرادات ، مما يعني أنها لم تحقق بعد أي مبيعات. قد يكون هذا بسبب عدم وجود منتج في السوق بعد. لا يزال بإمكان المستثمرين تحديد قيمة الشركة ، معتمدين على مجموعة متنوعة من العوامل الأخرى. قد يكون أحد هذه التدابير شركات قابلة للمقارنة. إن تقييم العائدات والقيمة السوقية للشركات الأكثر رسوخًا والناضجة مع تركيز مماثل ونهج تشغيلي يمكن أن يكون بمثابة مقياس لإمكانات شركات ما قبل المال.
حتى إذا زعمت شركات ما قبل المال أنها بصدد إنشاء صناعة جديدة تمامًا بنماذج أعمال جديدة ، فمن المرجح أن يتم تحديد آفاقها في سياق أعمال سابقة. على سبيل المثال ، إذا خططت شركة جديدة لإنتاج نوع جديد من المكنسة الكهربائية الأوتوماتيكية ، فقد يتم إنشاء تقييم ما قبل المال جزئيًا من خلال تقييم أداء صناع فراغات الروبوت الآخرين. من بين العوامل الأخرى التي قد تسهم في تقييم ما قبل المال ، تجربة مؤسسيها وقيادتها وتسجيلها ، وجدوى تقديم الخدمات الموعودة وأي منافسة قد تنشأ.
أحد الأشياء المهمة التي يحتاج أصحاب رؤوس الأموال ورجال الأعمال إلى أخذها في الاعتبار عندما يتحدثون عن المال المسبق هو الحرص الشديد على عدم الوقوع في فخ عد دواجنهم قبل أن تفقس البيض أو ، بمعنى آخر ، إنفاق أموال لا يقومون بها فعليًا يملك.
يجب أن يتأكد المستثمرون من أنهم لا ينفقون الأموال التي لا يمتلكونها بالفعل عندما يتحدثون عن عمليات التقييم المسبق للأموال.
قبل المال مقابل ما بعد المال التقييم
كما يوحي اسمها ، يختلف تقييم ما بعد المال عن ما قبل المال لأنه يشير إلى القيمة التي تستحقها الشركة بعد أن تتلقى استثمارًا. ويشمل ذلك أي مبلغ من رأس المال - يتم جمعه من خلال طرح عام أو من خلال مصادر خارجية خاصة. إن التقييم اللاحق للنقود هو إجمالي ما قبل النقود بالإضافة إلى الأسهم الإضافية التي تم ضخها في الشركة. لذلك ، إذا كان تقييم الشركة لما قبل النقود 25 مليون دولار وتلقى 5 ملايين دولار من مستثمر ، فإن تقييم ما بعد المال هو 30 مليون دولار. هذا رقم مهم لأن المستثمرين يمكنهم تحديد مقدار الأسهم التي ينتمون إليها بعد استثمارهم في شركة.
مثال على تقييم ما قبل المال
إليك مثال بسيط على ما قبل المال من متجر للحلوى الخيالي. دعنا نقول أن متجر Jim's Fabless Donut Shop يفكر في طرح أسهمه للجمهور. يضع المالك اقتراح العمل على أمل جذب المستثمرين المحتملين. إذا قدر أصحاب رأسمال الإدارة والمشروع أن الشركة ستجمع 100 مليون دولار في الطرح العام الأولي (IPO) ، يقال إن لديها 100 مليون دولار كعملة مبدئية.
