ما هي معدلات احتمال الفشل (POF)؟
احتمالية الفشل (POF) معدلات هي تدابير لاحتمال نفاد المتقاعدين من المال قبل الأوان بسبب استراتيجية سحب محفظة التقاعد معينة. تعتمد احتمالية محفظة التقاعد على معدل الفشل على متوسط العمر المتوقع ، ومعدل سحب المتقاعدين ، وتخصيص أصول الحافظة ، وتقلب استثمارات المحفظة. ومن المعروف أيضا أن معدل الفشل هو احتمال الخراب.
فهم احتمال الفشل (POF) معدلات
أصبحت إمكانية معدلات الفشل حاسمة على نحو متزايد للمتقاعدين مع زيادة متوسط العمر المتوقع ، والعمال يقضون سنوات أكثر من تقاعد حياتهم. وجدت دراسة تمت مراجعتها على نطاق واسع عام 1998 حول معدلات سحب مدخرات التقاعد ، التي أعدها أساتذة المالية في جامعة ترينتي فيليب ل. كولي وكارل إم هوبارد ودانييل ت. والز ، أن سحب أكثر من 6 ٪ سنويًا من محفظة التقاعد أدى إلى معدلات فشل كبيرة. كانت معدلات الفشل التي وجدها المؤلفون حتى مع وجود محفظة مثالية وعدم وجود ضرائب أو نفقات أو رسوم - وهي ظروف لا يحتمل وجودها في العالم الحقيقي. لماذا ا؟ نظرًا لأن المتقاعدين لا يمكنهم التحكم في عوامل مثل تقلبات السوق ولأنه من المحتم فقدان جزء من محافظهم بسبب الضرائب والرسوم ، فيجب عليهم استخدام معدل سحب متحفظ ، أقل بكثير من 6٪ ، لتقليل احتمال الفشل.
الماخذ الرئيسية
- تنطبق احتمالية الفشل ، وتسمى أيضًا "إمكانية الخراب" ، على المتقاعدين الذين لديهم محافظ تقاعد فقط. هناك العديد من العوامل في قياس معدل فشل محفظة المتقاعدين المالية ، بما في ذلك كيفية وضع الأصول (على سبيل المثال ، الأسهم أو السندات) ، ومدى الحياة توقع صاحب المحفظة ، ومعدل السحب. اعتمادًا على الاستثمارات ، قد يكون لبعض المحافظ التقاعدية احتمال فشل أكبر من غيرها. يلعب سوق الأوراق المالية دورًا مهمًا في إمكانية حدوث معدلات فشل.
معدلات الانسحاب الآمن وإمكانية الفشل
غالبًا ما يُعتبر معدل السحب الآمن 4٪ ، ولكن حتى هذا المعدل مرتفع جدًا من احتمال الفشل في ظل ظروف اقتصادية معينة. قد يتمكن المتقاعد الذي يحتفظ بنسبة كبيرة من محفظته المستثمرة في الأسهم أثناء التقاعد ويختبر عوائد ممتازة في سوق الأسهم خلال تلك الفترة من سحب 4٪ بأمان أو أكثر دون نفاد الأموال. ومع ذلك ، إذا مر الاقتصاد بحالة من الركود الطويل ، فقد يكون هناك احتمال كبير للفشل حتى بمعدل انسحاب بنسبة 3٪ في العادة.
تتمثل إحدى القواعد الأساسية في خفض معدل السحب الخاص بك عندما تكون محفظتك لديها احتمال فشل بنسبة 25٪.
تقلب الاستثمار يزيد أيضا من احتمال الفشل. على الرغم من أن الاستثمارات ذات المخاطر العالية تحقق عائدات أعلى ، فإن تلك العائدات غير مضمونة. قد لا تعيش طويلاً بما يكفي لترك تراجع في استثماراتك ذات المخاطر العالية. ومع ذلك ، فأنت مطمئن تقريبًا إلى أن قيمة محفظتك ستتقلب أكثر في الاستثمار ذي المخاطر العالية ، مما يجعل من الصعب تقييم النسبة المئوية التي يمكنك سحبها بأمان كل عام.
يوصي الخبراء الماليون الذين يعتنقون التحديث الديناميكي ، وهي طريقة لإدارة سحب المحفظة ، بتعديل معدل السحب الخاص بك مع تغير الظروف لتقليل احتمال الفشل بدلاً من استخدام نفس معدل السحب "الآمن" ، بصرف النظر عما يحدث.
