ما هي عاصمة دائمة مركبة؟
المركبة الرأسمالية الدائمة (PCV) هي كيان استثماري تم إنشاؤه لإدارة رأس المال الدائم ، أو رأس المال المتاح لأفق زمني غير محدود. الهبة ، على سبيل المثال ، عادة ما يكون لها أفق زمني غير محدود.
الماخذ الرئيسية
- يتم إنشاء سيارة رأس مال دائم (PCV) للحفاظ على الاستثمارات مع أفق زمني غير محدود.بسبب الطبيعة الدائمة لرأس المال الدائم ، فإنه لا يسعى إلى سحب مبدأه في أي وقت من الأوقات.الاستثمارات والشراكات والشركات ، وبعض أنواع علاقات الثقة هي أمثلة على المواقف التي قد تنشئ PCV.
فهم المركبات ذات رأس المال الدائم (PCV)
يتم استخدام أداة رأسمالية دائمة (PCV) بشكل عام في خدمة نمو رأس المال بالمعدل المثالي على المدى الطويل ، وبالتالي فهي أقل اهتمامًا بالأداء قصير الأجل للمنتج المالي. تُعرف أجهزة PCV بأنها هياكل دائمة الخضرة ، حيث يتم تعريف الخضرة بأنها "موثوق بها دائمًا".
يمكن أن تأتي PCVs في شكل شراكات أو صناديق استئمانية أو شركات لها توقعات بتزايد الالتزامات لسنوات عديدة في المستقبل. يمكن سرد PCVs بشكل عام أو خاصة. تتضمن هياكل رأس المال الدائم الشراكات المحدودة الرئيسية والشراكات المحدودة المتداولة علنا في البورصة. صناديق الاستثمار العقاري (REITs) ، الشركات التي تملك أو تمول أو تدير العقارات المدرة للدخل ويتم تصميمها على غرار صناديق الاستثمار المشترك ؛ العائد كوس ، الشركات المهيكلة بحيث الأصول التشغيلية تنتج تدفق نقدي ثابت من خلال عقود طويلة الأجل ؛ صناديق مغلقة ، نوع من صناديق الاستثمار المشترك ؛ الصناديق الفاصلة ، نوع من الصناديق المغلقة التي لا تتداول في السوق الثانوية ؛ شركات إدارة الأصول العامة ؛ والصناديق المتغيرة مثل المعاشات والتأمين على الحياة.
رأس المال الدائم
يعد مفهوم الاستثمارات الدائمة لرأس المال مفهومًا جديدًا نسبيًا ، ويُقال إنه مستوحى من بيركشاير هاثاواي ، وهي أداة استثمار ناجحة للغاية وطويلة الأجل من شركة وارين بافيت.
في عام 2015 ، قالت "فاينانشيال تايمز" إن مديري صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط يعتبرون رأس المال الدائم هو "الكأس المقدسة" للاستثمارات البديلة والنظر في أدوات رأس المال الدائم لتقديم حل "للإحباط طويل الأجل لمديري الأصول البديلة: الأسهم ويوضح المقال أن مستثمري السوق العام ، في الماضي ، تراجعوا عن تقلب دخل رسوم مديري الأصول البديلة ، والذي يخضع للمستثمرين لاسترداد أموالهم ويعتمدون عليها. على رسوم الأداء التي يمكن أن تكون متغيرة للغاية.
أمثلة من العالم الحقيقي لمركبات العاصمة الدائمة
إلينجتون المالية هي مثال على رأس المال الدائم. تتخصص الشركة في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وتملك جزءًا من مقرض الرهن العقاري.
تقوم مجموعة Fortress Investment Group ، وهي شركة استثمار عالمية مقرها في نيويورك ، بإدارة خمس مركبات دائمة رأس المال: New Residential Investment Group ، و Fortress Transportation & Infrastructure ، و New Senior Investment Group ، و New Media Investment Group ، و Eurocastle Investment Limited.
من بين المتخصصين الآخرين في رأس المال الدائم ، شركة General Atlantic ، وهي شركة أسهم خاصة ، وفقاً لـ Bloomberg ، جمعت 13 مليار دولار في السنوات الخمس الماضية. يركز General Atlantic على استراتيجيات دورة الحياة الطويلة ، والتي تشمل صناديق رأس المال الدائم.
